Mengapa perbedaan harga dapat menyebabkan peluang Arbitrase

Di mana pun instrumen keuangan diperdagangkan secara bersamaan di beberapa platform perdagangan, selalu ada perbedaan harga kecil atau besar. Diskrepansi ini adalah alasan munculnya peluang Arbitrase yang dimanfaatkan oleh trader berpengalaman. Konsepnya sendiri sederhana: Anda membeli aset di tempat di mana harganya lebih murah, dan menjualnya secara bersamaan di tempat lain dengan harga yang lebih tinggi. Keuntungannya terletak pada selisihnya.

Akar dari semua kejahatan: Inefisiensi pasar

Bahwa perbedaan harga tersebut ada sama sekali disebabkan oleh ketidakefisienan pasar. Ketika aset yang identik memiliki penawaran yang berbeda di berbagai bursa, itu menunjukkan kurangnya integrasi pasar. Arbitrase memainkan fungsi regulasi di sini: Dengan memanfaatkan secara sistematis ketidaksesuaian ini, harga di berbagai platform disesuaikan. Kecepatan konvergensi ini memberikan banyak informasi tentang kualitas pasar secara keseluruhan. Semakin cepat harga disinkronkan, semakin efisien pasar secara keseluruhan.

Tantangan Praktis dalam Perdagangan Kripto

Dalam pasar kripto, kondisi khusus muncul untuk peluang arbitrase. Berbeda dengan instrumen keuangan tradisional, di sini konfirmasi blockchain harus diperhatikan. Untuk memperdagangkan Bitcoin atau aset digital lainnya secara menguntungkan antara dua bursa, dibutuhkan lebih dari sekadar jari yang cepat: Kedua akun perdagangan harus sudah dilengkapi dengan cukup dana agar transaksi dapat dilakukan secara langsung. Jika menunggu konfirmasi setoran atau penarikan, tergantung pada beban jaringan, bisa memakan waktu 30 menit atau lebih – selama waktu ini, jendela harga sudah tertutup.

Penyebaran yang semakin meningkat dari bot trading otomatis, yang secara khusus diprogram untuk strategi ini, telah mengubah pasar. Algoritma ini merespons dalam milidetik terhadap perbedaan harga, yang membuat arbitrase murni menjadi jauh lebih sulit bagi trader manusia.

Berbagai Jenis Strategi

Bentuk klasik, yang sering disebut sebagai arbitrase murni, sepenuhnya didasarkan pada pengenalan inefisiensi pasar dan bukan pada prediksi spekulatif. Oleh karena itu, secara tradisional dianggap sebagai risiko yang lebih rendah – jika dilakukan dengan benar. Pendekatan yang sama sekali berbeda adalah arbitrase risiko, juga dikenal sebagai arbitrase merger. Di sini, trader berspekulasi bahwa peristiwa-peristiwa mendatang – seperti akuisisi perusahaan, merger, atau proses kebangkrutan – akan mempengaruhi harga aset. Varian ini jauh lebih jarang digunakan dan membutuhkan jauh lebih banyak risiko.

Di pasar yang secara teoritis sempurna efisien, peluang arbitrase tidak akan pernah muncul karena semua aset identik akan terdaftar dengan tepat sama di semua tempat perdagangan. Kenyataannya berbeda – dan ini terus membuka peluang bagi mereka yang cepat bereaksi.