M2: Kompas Uang yang Menuntun Pasar

Denyut moneter yang harus dipantau oleh setiap investor

Jika Anda berpikir di mana untuk menginvestasikan uang Anda, kemungkinan Anda telah mendengar tentang inflasi, suku bunga, atau volatilitas pasar. Namun, ada satu indikator yang banyak diabaikan: M2. Angka ajaib ini mengendalikan sebagian besar apa yang terjadi di pasar keuangan, mulai dari harga saham hingga nilai cryptocurrency.

Apa sebenarnya M2 dan mengapa itu penting bagimu? Sederhana: M2 mewakili semua uang yang beredar dalam ekonomi dan siap untuk dibelanjakan. Ini bukan hanya uang tunai di dompetmu, tetapi juga tabungan di bank, sertifikat deposito, dan aset lain yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai.

Menguraikan M2: Lebih dari sekadar uang di rekening giro Anda

Federal Reserve AS menggunakan M2 untuk mengukur sejauh mana penawaran uang yang sebenarnya. Pikirkanlah seperti ini: M2 seperti total inventaris uang yang tersedia dalam suatu ekonomi.

Komponen yang paling dasar adalah M1 ( uang yang sangat likuid ), yang mencakup:

• Uang kertas dan koin yang beredar
• Uang di rekening giro yang dapat Anda akses melalui kartu debit atau cek
• Akun giro lainnya untuk transaksi instan

Tapi M2 melangkah lebih jauh. Juga mencakup:

• Rekening tabungan: Di mana Anda menyimpan uang yang tidak perlu segera, biasanya dengan batasan penarikan.
• Sertifikat deposito (CD): Anda menyimpan uang Anda tetap untuk jangka waktu tertentu dengan imbalan bunga (biasanya kurang dari 100.000 USD)
• Dana pasar uang: Investasi reksa dana dalam aset jangka pendek yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi dibandingkan dengan rekening tabungan tetapi dengan keterbatasan akses

Bagaimana M2 berubah dan apa artinya bagi investasi Anda

Pertumbuhan atau kontraksi M2 mencerminkan keputusan kebijakan moneter, pengeluaran publik, dan perilaku pemberi pinjaman. Ketika Federal Reserve menurunkan suku bunga, meminjam uang menjadi lebih murah, mendorong individu dan perusahaan untuk mengambil lebih banyak kredit. Hasilnya: lebih banyak uang dalam ekonomi, M2 naik.

Sebaliknya, ketika bank sentral menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi, utang menjadi lebih mahal dan M2 tumbuh lebih lambat.

Pengeluaran publik juga memainkan peran penting. Cek stimulus pemerintah, peningkatan manfaat pengangguran, atau investasi dalam infrastruktur menyuntikkan uang langsung ke dalam ekonomi, memperluas M2.

Ada faktor lain yang kurang terlihat tetapi sama pentingnya: keputusan bank untuk memberikan atau membatasi kredit. Sistem perbankan yang agresif dalam pemberian pinjaman memperbesar M2; yang konservatif menyusutkan.

M2 dan inflasi: Hubungan yang menentukan harga

Ini adalah koneksi krusial yang harus dipahami oleh setiap investor: ketika M2 tumbuh dengan cepat, ada lebih banyak uang yang mengejar jumlah barang dan jasa yang sama. Hasilnya dapat diprediksi: harga naik.

Selama pandemi COVID-19, kami melihat ini dalam aksi. Pemerintah AS menerapkan cek stimulus besar-besaran, memperluas manfaat pengangguran, dan Federal Reserve secara dramatis menurunkan suku bunga. Efeknya luar biasa: pada awal 2021, M2 berkembang hampir 27% dibandingkan tahun sebelumnya. Itu adalah pertumbuhan tertinggi dalam beberapa dekade.

Tapi semua memiliki konsekuensi. Pada tahun 2022, dengan inflasi yang dipercepat, Fed mengubah strategi dan mulai secara agresif menaikkan suku bunga. Pertumbuhan M2 melambat dan menjadi negatif menjelang akhir tahun. Kontraksi ini menandakan dimulainya pendinginan ekonomi yang banyak ditakuti.

M2 adalah peta untuk memahami ke mana pasar pergi

Penawaran moneter menentukan perilaku hampir semua aset keuangan. Mari kita lihat bagaimana:

Kripto: Ketika M2 sedang berkembang dan suku bunga minimal, ada yang kita sebut “uang mudah”. Para investor, yang mencari imbal hasil lebih tinggi, mengalihkan modal ke aset yang lebih berisiko seperti Bitcoin, Ethereum, dan koin digital lainnya. Harga naik secara dramatis. Ketika M2 menyusut dan uang menjadi lebih mahal, para investor ini mundur ke aset yang lebih aman, dan harga kripto turun dengan tajam.

Pasar saham: Polanya mirip. M2 dalam ekspansi = lebih banyak likuiditas untuk diinvestasikan = harga saham naik. M2 dalam kontraksi = lebih sedikit uang yang tersedia = tekanan ke bawah pada valuasi.

Obligasi: Dianggap sebagai tempat berlindung yang aman. Ketika M2 tumbuh dengan suku bunga rendah, obligasi menawarkan imbal hasil yang sederhana tetapi aman, menarik modal. Ketika M2 menyusut dan suku bunga naik, harga obligasi yang ada jatuh karena imbal hasilnya menjadi kurang menarik dibandingkan dengan instrumen baru dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Suku bunga: Bergerak berlawanan arah dengan M2. Bank sentral menaikkan suku bunga ketika M2 tumbuh terlalu banyak ( untuk menahan inflasi ) dan menurunkannya ketika M2 menyusut ( untuk mendorong pinjaman dan pengeluaran ).

Mengapa M2 adalah kunci Anda untuk mengantisipasi perubahan pasar

Mereka yang benar-benar memahami M2 memiliki keuntungan: mereka dapat mendahului pergerakan pasar. Pejabat pemerintah, ekonom, dan investor institusional memantau M2 seolah-olah itu adalah radar cuaca ekonomi.

Jika M2 sedang meningkat, harapkan lebih banyak pengeluaran, lebih banyak aktivitas bisnis, kemungkinan lebih banyak pekerjaan… tetapi juga risiko inflasi. Harga cryptocurrency, saham, dan aset berisiko lainnya kemungkinan akan naik.

Jika M2 melambat atau menyusut, ekonomi sedang mendingin. Pertumbuhan melambat, pengangguran dapat meningkat, dan harga aset berisiko bisa jatuh.

Kesimpulan: M2 adalah uang yang bergerak

M2 bukan hanya angka dalam laporan Federal Reserve. Ini adalah cerminan uang nyata yang beredar dalam perekonomian dan siap untuk diinvestasikan, dibelanjakan, atau ditabung.

Memahami M2 adalah memahami mengapa pasar naik atau turun, mengapa inflasi mempercepat atau melambat, dan kemana kemungkinan investasi Anda akan pergi. Ini adalah kompas yang Anda butuhkan untuk menjelajahi pasar dengan lebih sadar tentang apa yang sebenarnya mendorong harga yang Anda lihat setiap hari.

Apakah Anda berinvestasi dalam cryptocurrency, saham, atau obligasi, memantau perilaku M2 dapat menjadi perbedaan antara memanfaatkan tren atau terjebak ketika arus moneter berubah.