Bitcoin dan Ethereum: Analisis Teknikal dan Fundamental untuk November 2025

Selamat datang dalam pembahasan mendalam tentang dinamika pasar BTC dan ETH. Dalam artikel ini, kami akan menggabungkan data on-chain, indikator teknikal, dan faktor makroekonomi untuk memberikan gambaran lengkap tentang peluang dan risiko di dunia kripto. Kami akan terlebih dahulu menganalisis fundamental yang menggerakkan pasar, kemudian menggunakan alat grafik dan histogram untuk memetakan skenario yang mungkin terjadi.

Faktor Makroekonomi yang Menggerakkan Pasar

Keputusan Federal Reserve dan Likuiditas Global

Pada akhir Agustus 2025, Bank Sentral Amerika Serikat mengisyaratkan pemangkasan suku bunga untuk Oktober, sebuah langkah yang secara tradisional mendorong likuiditas ke aset berisiko tinggi. Skenario ini secara alami menguntungkan Bitcoin dan Ethereum, yang mendapatkan kekuatan dari periode kebijakan moneter ekspansif. Situasi saat ini menunjukkan pasar dalam transisi: di satu sisi tekanan inflasi global tetap signifikan (Eropa di 2,8%), di sisi lain harapan pelonggaran kondisi moneter menumbuhkan harapan pemulihan.

Dinamika Geopolitik dan Adopsi Institusional

Negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat dan China pada September menciptakan stabilitas relatif di pasar keuangan. Secara paralel, berita yang belum dikonfirmasi secara resmi tentang sebuah negara Asia yang mempertimbangkan Bitcoin dalam cadangan strategisnya telah menghasilkan sentimen positif. Di Eropa, sebuah negara mengumumkan sedang meninjau regulasi blockchain untuk transaksi publik, menandakan meningkatnya penerimaan institusional.

Di sisi perusahaan, akumulasi terus berlangsung. Dalam periode referensi, 19 perusahaan meningkatkan cadangan Bitcoin mereka, sementara data Ethereum menunjukkan akuisisi signifikan oleh pemain keuangan besar (dengan portofolio di atas 700 juta dolar).

Inovasi Teknologi dan Skalabilitas

Bitcoin mendapatkan manfaat dari peningkatan protokol lapisan kedua seperti Lightning Network, yang mengurangi biaya dan mempercepat transaksi. Ethereum telah menyelesaikan pengujian versi Pectra, dengan hasil menjanjikan: transaksi hingga 30% lebih murah. Sebuah platform DeFi penting telah mengintegrasikan peningkatan ini, sebagai bukti kecepatan adopsi.

Bitcoin: Skenario Teknis Saat Ini

Level Kritis dan Support

Harga Bitcoin saat ini berada di sekitar 88.360 dolar (data terbaru). Level utama yang perlu dipantau adalah:

• Support utama: 98.000-103.000 dolar (yang telah diuji beberapa kali dari Juni hingga Agustus)
• Resistensi terdekat: 117.000-117.387 dolar
• Resistensi kuat: 130.000 dolar
• Tertinggi historis terbaru: 126.080 dolar

Posisi saat ini, sekitar 12.000 dolar di bawah tertinggi, menunjukkan fase konsolidasi setelah dorongan kenaikan dari bulan-bulan sebelumnya.

Indikator dan Grafik Histogram

Menggunakan moving average sederhana (SMA 20 dan 50 hari), gambaran menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan meskipun kurang agresif: SMA jangka pendek tetap di atas yang panjang, tetapi gap-nya mulai menyempit.

Indikator MACD menunjukkan histogram positif, tanda momentum kenaikan, namun konvergensi antara garis MACD (biru) dan garis sinyal (oranye) menunjukkan moderasi dorongan. Breakout dari keseimbangan ini ke bawah bisa menandai koreksi hingga ke 107.000 dolar.

RSI berfluktuasi di sekitar 45-50, wilayah netral yang tidak menunjukkan kondisi overbought maupun oversold. Ini menunjukkan ruang untuk pergerakan dua arah tanpa kelebihan.

Pola Grafik

Grafik menampilkan pola segitiga naik sejak pertengahan Agustus, pola klasik kenaikan. Jika Bitcoin menembus ke atas 115.000 dolar, targetnya adalah tertinggi sebelumnya di 124.000 dolar. Sebaliknya, jika turun di bawah 103.000 dolar, pola ini akan invalid dan harga bisa menguji 98.000 dolar.

Skenario Prospektif

Kasus konstruktif: Breakout di atas 115.000 dolar, dengan target 124.000 dolar didukung oleh MACD positif dan SMA yang mendukung.

Kasus defensif: Breakout di bawah 103.000 dolar dengan koreksi ke 98.000 dolar, terutama jika RSI turun di bawah 40.

Ekspektasi ringkas: Konsolidasi antara 107.000 dan 113.000 dolar tetap menjadi skenario paling mungkin dalam jangka pendek, kecuali terjadi kejutan makroekonomi.

Ethereum: Pembacaan Fundamental

Aliran Institusional dan Akumulasi

Harga Ethereum di 2.980 dolar mencerminkan suasana hati yang relatif berhati-hati setelah tertinggi Agustus di 4.950 dolar. Namun, fundamental tetap solid: ETF spot yang disetujui sejak Juli 2024 telah mencatat aliran kumulatif lebih dari 8 miliar dolar, dengan 1,5 miliar hanya di Juli 2025.

Institusi keuangan utama terus mengakumulasi. Cadangan terbesar memegang lebih dari 1,87 juta ETH (1,5% dari total pasokan), sebagai sinyal kepercayaan jangka panjang terhadap blockchain.

Likuiditas dan Volume Stablecoin

USDT di jaringan Ethereum telah melampaui volume 60,3 miliar dolar, mengungguli pesaing seperti Tron. Ini menunjukkan kedalaman likuiditas dan kemudahan konversi, faktor penting untuk menarik modal institusional.

Kemajuan Teknologi

Peningkatan Pectra secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan mempercepat waktu, mendorong pengembangan aplikasi baru. Pertumbuhan pengguna jaringan sebesar 15% di Q3 2025 menunjukkan efek positif dari inovasi ini.

Ethereum: Dinamika Teknis

Support dan Resistance

• Support: 4.200-4.300 dolar (yang telah diuji akhir Agustus)
• Resistance: 4.600-4.700 dolar
• Target atas: 4.950 dolar
• Resistance kuat: 5.200 dolar

Posisi saat ini di 2.980 dolar mencerminkan fase koreksi, tetapi level support tetap jauh, memberikan ruang gerak yang luas.

Analisis Rata-rata Pergerakan

Moving average (SMA 20 dan 50 hari) tetap menunjukkan arah kenaikan, dengan yang jangka pendek masih di atas yang panjang. Persilangan positif pada pertengahan Agustus menandai awal tren, namun saat ini momentum mulai menurun.

Indikator MACD dan Histogram

MACD menunjukkan histogram positif tetapi mulai menyusut. Konvergensi antara garis MACD dan sinyal menunjukkan pengurangan kekuatan dorongan. Jika turun di bawah sinyal, koreksi ke 4.300 dolar menjadi kemungkinan.

RSI dan Wilayah Netral

RSI berfluktuasi antara 48-52, netral. Jika turun di bawah 30, support di 4.200 akan aktif; jika melewati 70, resistance di 4.700 akan diuji.

Pola Grafik

Grafik menunjukkan pola bendera kenaikan sejak pertengahan Agustus, yang menargetkan pergerakan 10-15% setelah breakout. Jika Ethereum menembus di atas 4.700 dolar, targetnya adalah 4.950. Jika turun di bawah 4.300, pola ini akan invalid dan harga bisa koreksi ke 4.000.

Skenario Prospektif

Skenario positif: Breakout di atas 4.700 dolar menuju 4.950 dolar, didukung oleh MACD dan moving average.

Skenario berhati-hati: Breakout di bawah 4.300 dolar dengan koreksi ke 4.000 dolar, terutama jika RSI turun di bawah 40.

Tren langsung: Fluktuasi antara 4.350 dan 4.600 dolar dalam jangka pendek, kecuali ada perkembangan makroekonomi yang tak terduga.

Kesimpulan

Bitcoin dan Ethereum tetap dalam fase konsolidasi, didukung fundamental yang solid (kebijakan moneter ekspansif, akumulasi institusional, inovasi teknologi) namun terhambat oleh siklus pengambilan keuntungan. Indikator teknikal menunjukkan momentum positif tetapi mulai moderat. Fokus utama tetap pada breakouts penting: untuk Bitcoin di 115.000 dolar, untuk Ethereum di 4.700 dolar. Memantau RSI dan histogram MACD tetap penting untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar yang optimal.

Peringatan: Analisis yang disajikan bersifat informatif semata dan bukan merupakan nasihat keuangan. Investasi di kripto membawa risiko signifikan. Operasikan secara sadar dan dengan pengelolaan modal yang bertanggung jawab.