Coinbase Meluncurkan Produk Derivatif Multi-Aset Pertama yang Menggabungkan Raksasa Teknologi dan ETF Kripto

Instrumen keuangan inovatif telah hadir di pasar AS. Coinbase memperkenalkan Mag7 + Crypto Equity Index Futures, menandai pertama kalinya sebuah bursa utama menciptakan kontrak yang dapat diperdagangkan yang menggabungkan ekuitas teknologi tradisional dengan eksposur cryptocurrency dalam satu produk penyelesaian bulanan. Nilai setiap kontrak futures sama dengan $1 dikalikan dengan harga indeks dasar—jadi level indeks $3000 secara langsung diterjemahkan menjadi nilai kontrak $3000 .

Apa yang membuat perkembangan ini penting bukan hanya produk itu sendiri, tetapi apa yang diwakilinya: konvergensi resmi dari dua pasar yang secara historis terpisah. Investor kini dapat memperoleh eksposur simultan ke perusahaan teknologi blue-chip dan aset digital melalui satu instrumen yang diselesaikan secara tunai, menghilangkan kebutuhan untuk mengelola beberapa posisi di berbagai tempat perdagangan.

Bagaimana Cara Kerja Konstruk Index

Produk ini mengambil dari 10 komponen dengan bobot yang sama, masing-masing mewakili tepat 10% dari total keranjang indeks. Pendekatan bobot yang sama ini mencegah satu kepemilikan mendominasi instrumen. Komponen-komponennya mencakup baik keuangan tradisional maupun aset digital:

Alokasi teknologi mencakup saham “Magnificent 7” yang terkenal—Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta (META), dan Tesla (TSLA)—bersama Coinbase (COIN) sendiri. Eksposur crypto diperoleh melalui dua dana yang diperdagangkan di bursa yang didukung BlackRock: iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) dan iShares Ethereum Trust ETF (ETHA).

Di antara jendela rebalancing kuartalan, bobot individu dapat berfluktuasi di atas atau di bawah baseline 10%. Namun, setiap 90 hari, indeks secara otomatis mengatur ulang semua posisi kembali ke bobot yang sama. MarketVector berfungsi sebagai penyedia indeks resmi dan mengawasi pemeliharaan berkelanjutan serta mekanisme rebalancing.

Implikasi Strategis dan Timeline

Coinbase menggambarkan peluncuran ini sebagai pembukaan “era baru derivatif multi-asset,” menekankan bahwa investor kini dapat membeli eksposur tematik ke teknologi dan crypto secara bersamaan, mencapai manajemen risiko yang terdiversifikasi dalam satu produk, dan mengakses alat portofolio canggih tanpa pengaturan lindung nilai yang rumit.

Saat ini, satu kontrak futures hanya dapat diakses melalui platform mitra Coinbase. Namun, bursa berkomitmen untuk memperluas akses investor ritel dalam beberapa bulan mendatang, menunjukkan strategi peluncuran bertahap. Produk ini diselesaikan setiap bulan, menyediakan peluang rekonsiliasi tunai secara reguler bagi para trader.

Langkah ini sejalan dengan ambisi Coinbase yang lebih luas untuk mendemokratisasi perdagangan lintas aset dan menghilangkan hambatan tradisional yang memisahkan ekuitas dari mata uang digital. Dengan merancang indeks di mana satu kontrak futures mewakili bagian yang sama di kedua sektor, bursa telah menciptakan lindung nilai alami antara valuasi teknologi dan siklus cryptocurrency—dua aset yang sering bergerak ke arah berbeda tergantung pada kondisi makro dan perkembangan regulasi.