Dalam pasar kripto yang berfluktuasi selama lima tahun, saya telah melihat terlalu banyak orang mengosongkan akun mereka dari 300.000 dalam semalam. Ciri umum dari momen-momen tersebut adalah — pengaturan leverage yang terlalu tinggi.

Sebagai analis perdagangan, saya sendiri juga tidak luput dari jebakan ini. Meskipun prediksi tren saya benar, karena menggunakan leverage 15x, dalam sekejap saat pasar berbalik, posisi saya langsung terkena margin call. Ketika saya melihat notifikasi saldo nol pukul dua pagi, yang saya pikirkan bukan bagaimana mengembalikan modal, tetapi betapa lucunya kesombongan saya selama lima tahun ini.

Setelah pengalaman itu, saya mulai mempelajari mekanisme risiko sebenarnya dari perdagangan leverage secara serius. Data yang sangat menyakitkan: lebih dari 80% posisi yang terkena margin call memiliki leverage di atas 2x. Artinya, saat Anda membuka posisi dengan leverage tinggi, Anda sudah berada di tepi jurang. Dengan leverage 10x, pasar hanya perlu berbalik 2%, dan akun Anda akan terkena margin call.

Seorang trader dari Zhejiang pernah berkata kepada saya, dan saya ingat sampai sekarang: "Leverage seperti memilih saham, tetapi melakukan leverage sebenarnya adalah ujian terhadap pemahaman diri sendiri." Saya jelas gagal dalam ujian itu.

Pasar kontrak pada dasarnya adalah permainan zero-sum. Aturan yang dirancang oleh bursa dan bandar adalah untuk memanen posisi yang tidak stabil, stop-loss yang tidak tepat, dan trader yang mentalnya runtuh saat pasar bergejolak. Lawan yang tidak terlihat seringkali adalah pengendali pasar.

Jadi, satu hal yang saya tekankan kepada semua pemula sekarang adalah: bertahan lebih lama jauh lebih penting daripada cepat mendapatkan keuntungan. Kisah-kisah tentang kekayaan dalam semalam sangat menarik, tetapi orang yang benar-benar bisa bertahan di pasar ini adalah mereka yang menempatkan manajemen risiko di prioritas utama. Leverage bukan tongkat sihir, melainkan alat yang memperbesar keuntungan dan risiko secara bersamaan. Jika digunakan dengan buruk, itu akan membalikkan keadaan dan mengeluarkan Anda dari pasar.