Ingin memilih perusahaan yang benar-benar bagus di pasar saham? Metode Buffett sebenarnya tidak rumit, inti utamanya adalah berbicara melalui data laporan keuangan.

Berbicara tentang pemilihan saham, banyak orang mudah terjebak oleh berita baik yang tampak di permukaan. Tapi Old Buffett tidak pernah melakukan itu. Dia melihat laporan keuangan seperti dokter memeriksa hasil pemeriksaan kesehatan—setiap angka bisa mencerminkan kondisi nyata perusahaan.

Lalu indikator apa yang paling dia perhatikan? Pertama adalah margin laba kotor, harus tetap di atas 40%. Ini menunjukkan produk atau layanan inti perusahaan memiliki daya saing, bukan bersaing dengan harga murah. Selanjutnya, lihat SG&A (biaya penjualan, umum, dan administrasi) yang tidak boleh melebihi 30% dari laba kotor, terlalu tinggi berarti efisiensi operasional perusahaan buruk.

Investasi R&D juga sangat penting. Tidak lebih dari 30% dari laba kotor adalah garis acuan—jika terlalu banyak investasi tapi tidak ada hasil, itu berarti membakar uang. Lalu, depresiasi, kurang dari 10% dari laba kotor menunjukkan kualitas aset yang baik. Indikator kunci terakhir adalah bunga, tidak boleh melebihi 15% dari pendapatan operasional—ini mencerminkan tekanan utang perusahaan.

Kelima indikator ini saling terkait, sehingga dapat memberikan penilaian yang jelas tentang kesehatan keuangan sebuah perusahaan. Tanpa analisis teknikal yang rumit, keputusan investasi yang berakar pada data laporan keuangan biasanya lebih andal.