Keunggulan Lorenzo Protocol di Pasar yang Sangat Keras jika Anda melihat kripto saat ini, rasanya penuh sesak.

Keunggulan Lorenzo Protocol di Pasar yang Sangat Keras jika Anda melihat kripto saat ini, rasanya penuh sesak Lombard Solv BounceBit Ondo BlackRock's BUIDL dan banyak lainnya semuanya berjuang untuk cerita besar yang sama mereka ingin memiliki hasil Bitcoin atau Treasuries yang ditokenisasi atau dana on-chain masing-masing dari mereka kuat di satu jalur Lorenzo Protocol melakukan sesuatu yang sedikit berbeda alih-alih mengatakan kami adalah tempat terbaik untuk hasil BTC atau kami adalah Treasuries yang ditokenisasi itu mencoba menjadi tempat di mana semua aliran hasil ini diarahkan dicampur dan dikelola bersama disebut dirinya platform pengelolaan aset on-chain tingkat institusional dan lapisan likuiditas Bitcoin berbasis AI untuk era hasil tokenisasi itu terdengar mewah tetapi dalam kata sederhana itu berarti satu hal Lorenzo ingin menjadi sistem operasi untuk hasil hasilnya ingin hasil Bitcoin hasil stablecoin hasil Treasury hasil DeFi dan hasil kuant untuk duduk di bawah satu atap di dalam satu mesin logika alih-alih tersebar di banyak protokol terisolasi ini adalah sudut pandang yang akan kita telusuri Lorenzo sebagai mesin hasil terpadu dan bagaimana itu membuat hidup sulit bagi pesaing jalur tunggal di BTCFi dan tokenisasi RWA
Sudut Pandang Inti Satu Mesin Banyak Hasil untuk memahami mengapa sudut pandang ini penting Anda harus melihat bagaimana Lorenzo dibangun di pusat ada sesuatu yang disebut Lapisan Abstraksi Keuangan atau FAL Akademi Binance dan dokumen Lorenzo menjelaskan bahwa FAL adalah otak internal yang menerima deposito memilih strategi mengarahkan dana melacak nilai aset bersih dan mengirim hasil itu duduk di bawah semua produk BTC produk stablecoin dana masa depan di atas itu FAL Lorenzo menawarkan dua pilar besar Pilar pertama adalah Bitcoin melalui Babylon pengguna dapat mempertaruhkan BTC dan menerima stBTC sebuah token staking cair yang mendukung satu banding satu dengan BTC asli sambil mendapatkan imbal hasil staking bentuk terbungkus seperti enzoBTC kemudian membawa likuiditas yang dipertaruhkan ini ke DeFi di lebih dari dua puluh rantai melalui jembatan seperti Wormhole Pilar kedua adalah USD1+ OTF sebuah dana yang diperdagangkan di on-chain pengguna menyetor stablecoin akhirnya memegang sUSD1+ dan dana di baliknya memadukan hasil dari Treasuries yang ditokenisasi perdagangan algoritmik dan strategi DeFi dengan semua pengembalian dibayarkan dalam USD1 sebuah dolar sintetis yang diterbitkan oleh World Liberty Financial jadi Lorenzo bukan hanya protokol BTC dan bukan hanya protokol Treasury itu adalah mesin yang memahami baik BTC maupun dolar dan mengarahkan keduanya ke dalam campuran posisi RWA CeFi dan DeFi FAL membuat routing ini dapat diprogram sebagian besar pesaing tidak melakukan ini mereka unggul dalam satu bagian dari tumpukan di situlah keunggulan utama Lorenzo muncul
Bagaimana Protocol BTCFi Murni Berpikir mari kita lihat tiga pesaing Lorenzo yang paling terkenal di ruang hasil Bitcoin Lombard Solv dan BounceBit Lombard menyebut dirinya pasar modal Bitcoin on-chain produk utamanya LBTC adalah token Bitcoin staking cair yang mendukung satu banding satu dengan BTC akhir 2025 Lombard memiliki sekitar 1,5 miliar dolar TVL LBTC yang telah dideploy di sekitar dua belas blockchain dan telah mengonboard sekitar tiga miliar dolar likuiditas Bitcoin baru ke DeFi sangat baik dalam satu hal mengubah BTC menjadi aset hasil dan mendorongnya ke banyak protokol DeFi Solv memiliki gaya yang berbeda ia menandai dirinya sebagai kekuatan Bitcoin dan RWA vault BTC+ adalah strategi hibrida yang mencampur penyediaan likuiditas DEX pembiayaan kredit on-chain perdagangan tingkat dan eksposur RWA tokenisasi Binance menggambarkan BTC+ sebagai lapisan hasil BTC yang dapat dikomposisi yang menargetkan hasil dasar dalam kisaran empat hingga lima persen dengan Chainlink Proof of Reserve yang memantau cadangan secara real-time kekuatan Solv adalah merancang vault dan produk BTC terstruktur yang terasa cukup aman untuk institusi BounceBit kembali berada di posisi lain ini bukan hanya vault ini adalah rantai restaking BTC lengkap Binance Research menjelaskan bahwa rantai BounceBit menggunakan mekanisme bukti kepemilikan dua token dengan BTC dan BB dan menggunakan kerangka kerja CeFi plus DeFi untuk memungkinkan pemilik BTC mendapatkan hasil dari sumber terpusat dan on-chain kekuatan BounceBit adalah memiliki seluruh lingkungan rantai restaking dan lapisan DeFi-nya sendiri ketiganya memiliki cerita yang jelas Lombard mengatakan kami adalah gerbang untuk BTC ke DeFi di seluruh rantai Solv mengatakan kami adalah vault BTC yang paling aman dan terstruktur BounceBit mengatakan kami adalah rantai restaking BTC dengan CeDeFi yang terintegrasi tetapi masing-masing dari mereka tetap tinggal terutama di jalur BTC identitas inti mereka adalah hasil Bitcoin bahkan jika beberapa elemen RWA hadir
Di mana Lorenzo Mengungguli Pesaing BTCFi sekarang tempatkan Lorenzo di samping yang ini seperti Lombard Lorenzo menawarkan BTC yang menghasilkan hasil melalui stBTC dan enzoBTC seperti Solv ia menggunakan strategi yang beragam yang menyentuh RWA CeFi dan DeFi seperti BounceBit ia peduli tentang restaking dan infrastruktur mendalam dengan membangun di sekitar Babylon dan tumpukan lintas rantai tetapi Lorenzo melipat BTC ke dalam gambaran yang lebih luas ketika BTC dipertaruhkan melalui Babylon dan ditokenisasi sebagai stBTC stBTC itu tidak hanya duduk di vault BTC FAL dapat memperlakukannya sebagai salah satu komponen dalam strategi multi-aset stBTC dapat muncul dalam portofolio bersama eksposur USD1+ token RWA posisi pinjaman stablecoin dan lainnya mesin inti yang sama yang mengelola USD1+ juga dapat melihat ke mana harus pergi BTC ini adalah perbedaan besar Lombard terutama mengoptimalkan produk hasil BTC Solv terutama mengoptimalkan vault BTC dan koneksi RWA BounceBit terutama mengoptimalkan rantai dan alur restaking-nya Lorenzo mengoptimalkan kombinasi hasil BTC dan dolar di dalam satu arsitektur
ini muncul dengan cara sederhana sebuah dompet atau aplikasi yang terintegrasi dengan Lorenzo tidak perlu memilih mitra hasil BTC dan mitra hasil stablecoin itu dapat menunjuk keduanya ke backend yang sama dan membiarkan FAL dan CeDeFAI memutuskan bagaimana mengalokasikan keunggulan kompetitif lainnya adalah pemisahan prinsipal dan hasil banyak penjelasan tentang Lorenzo menyebutkan YAT sebuah token yang menghasilkan hasil yang memisahkan bunga dari prinsipal untuk posisi BTC yang dipertaruhkan ini mirip secara semangat dengan bagaimana produk terstruktur institusional memotong aliran kas dan ini memberi dana dan pengguna tingkat lanjut cara bersih untuk lindung nilai atau memperdagangkan hasil secara terpisah dari harga BTC Lombard dan Solv memiliki produk yang kuat tetapi sangat sedikit protokol BTCFi mendorong split ini sebagai desain inti jadi di jalur BTC Lorenzo tidak harus mengalahkan Lombard atau Solv pada TVL mentah hari ini tetapi ia mengalahkan mereka pada cakupan ia mengatakan hasil BTC bukanlah seluruh cerita hasil BTC harus menjadi bagian dari lapisan dana multi-aset yang dikelola AI yang lebih besar itu adalah tingkat ambisi yang berbeda dan di situlah sistem operasi untuk hasil mulai terlihat lebih kuat daripada vault Bitcoin tunggal atau rantai restaking tunggal
Bagaimana Protocol RWA dan Dana Tokenized Murni Berpikir di sisi lain lapangan Anda memiliki spesialis RWA dan dana Ondo Finance adalah contoh paling jelas ia menjalankan produk seperti OUSG yang memberi investor yang memenuhi syarat eksposur ke Treasury AS jangka pendek dan dana pasar uang dan USDY sebuah catatan berbunga yang didukung utang AS per mid-2025 Ondo mengelola sekitar 1,1 hingga 1,6 miliar dolar dalam Treasury yang ditokenisasi dan sering digambarkan sebagai pemimpin di segmen ini ia juga mulai meluncurkan saham dan ETF yang ditokenisasi melalui Ondo Global Markets BlackRock's BUIDL fund adalah kekuatan lain ia memegang Treasury AS diterbitkan oleh manajer aset terbesar di dunia dan telah menarik miliaran dalam TVL Ondo bahkan menggunakan BUIDL di dalam OUSG-nya sendiri menunjukkan seberapa kuat posisi BUIDL dalam tokenisasi institusional Superstate Securitize dan lainnya menambahkan lebih banyak variasi dana pasar uang yang ditokenisasi sering terbatas pada pembeli memenuhi syarat Bank untuk Penyelesaian Internasional baru-baru ini menggambarkan dana pasar uang yang ditokenisasi ini sebagai segmen yang berkembang pesat tetapi juga memperingatkan bahwa mereka membawa risiko likuiditas dan regulasi yang sama seperti dana tradisional hanya dalam bentuk token semua pemain ini memiliki satu pekerjaan utama mengubah aset dunia nyata seperti obligasi pemerintah menjadi token dan menjaga mereka tetap patuh mereka sangat baik dalam pekerjaan itu tetapi mereka tidak mencoba menjadi sistem operasi hasil lengkap mereka adalah komponen yang kuat bukan lapisan routing lengkap
Di mana Lorenzo Mengungguli Pesaing RWA dan Dana berikut adalah di mana sudut pandang Lorenzo muncul lagi Lorenzo tidak mencoba menggantikan Ondo atau BUIDL sebagai mesin Treasury murni melainkan memperlakukan hasil RWA sebagai bahan dalam resep yang lebih besar USD1+ OTF menggunakan Treasury yang ditokenisasi melalui mitra strategi CeFi algoritmik dan pasar DeFi untuk membangun produk hasil campuran yang diselesaikan dalam USD1 dari sudut pandang pengguna ini terasa berbeda memegang OUSG atau BUIDL seperti memegang obligasi digital Anda tahu Anda terutama terpapar ke Treasury memegang sUSD1+ seperti memegang dana on-chain multi-strategi Treasury adalah bagian dari cerita tetapi begitu juga hasil BTC jalur hasil perdagangan basis pinjaman DeFi dan strategi lainnya yang memberi Lorenzo lebih banyak fleksibilitas dalam dua cara pertama lebih mudah menyesuaikan risiko dan pengembalian jika hasil Treasury turun USD1+ dapat lebih bergantung pada CeFi dan DeFi jika spread DeFi menyempit itu dapat kembali bergantung pada RWA sebuah dana RWA-saja tidak dapat bergerak seperti ini tanpa mengubah identitas intinya kedua lebih mudah melayani pengguna yang berbeda dengan satu antarmuka sebuah dompet yang mengintegrasikan USD1+ dapat mengatakan ini hasil dolar Anda tanpa menjelaskan apakah berasal dari BUIDL OUSG pasar pinjaman atau meja netral pasar FAL memutuskan di balik layar
singkatnya sementara Ondo BUIDL dan platform serupa adalah raksasa di niche mereka mereka tetap bahan Lorenzo memposisikan dirinya sebagai dapur bahan tersebut dapat diganti dapur tetap sama Lapisan Abstraksi Keuangan Sebagai Middleware Untuk Semua perbedaan utama antara Lorenzo dan banyak pesaingnya dapat dirangkum dalam satu pertanyaan siapa yang memiliki hubungan dengan pengguna Lombard Solv BounceBit Ondo dan lainnya terutama memberi tahu pengguna datang ke aplikasi atau rantai kami deposit di sini dan kami akan memberi hasil arsitektur mereka berfokus pada antarmuka mereka sendiri bahkan ketika mereka berintegrasi di tempat lain mereka tetap ingin token bermerek mereka berada di pusat Lorenzo berpikir lebih seperti middleware Binance dan CoinMarketCap keduanya menekankan bahwa Lorenzo dibangun sehingga dompet aplikasi pembayaran lapisan dua dan platform RWA dapat menyambungkan dan menempelkan produk hasil tanpa menjalankan meja kuant mereka pengaturan kustodi atau modul risiko ini memiliki dua efek besar pertama Lorenzo tidak menuntut untuk terlihat ia senang hidup di bawah UI orang lain sebuah dompet dapat menunjukkan hasil dari BTC Anda dan hasil dari dolar Anda tanpa pernah memaksa pengguna untuk.