Je me suis récemment plongé dans les ETF sur l'or et honnêtement, déterminer quel est le meilleur ETF sur l'or pour votre situation dépend vraiment de ce que vous recherchez. Alors laissez-moi vous expliquer ce que j'ai trouvé.

Première chose à comprendre : il y a essentiellement deux façons de jouer cela. Vous pouvez opter pour des ETF qui suivent le prix au comptant de l'or en détenant du lingot physique, ou vous pouvez investir dans des sociétés minières d'or et laisser la performance de leurs actions piloter vos rendements. Des vibes assez différentes.

Si vous souhaitez une exposition directe à l'or sans vous occuper de stocker des barres ou des pièces vous-même, les ETF sur l'or au comptant sont la solution. Le SPDR Gold Shares (GLD) est absolument énorme avec environ 139 milliards d'actifs sous gestion et se négocie à environ 380 par action. Il détient de l'or physique réel et ne facture que 0,4 % de frais. Assez simple si vous me demandez.

Ensuite, il y a l'iShares Gold Trust (IAU) avec environ 64 milliards d'actifs. Celui-ci est en fait moins cher à posséder avec seulement 0,25 % de ratio de dépenses, et il détient aussi de l'or physique dans des coffres à New York, Toronto et Londres. Le prix unitaire tournait autour de 79 lors de ma dernière vérification.

Si vous voulez le meilleur ETF sur l'or avec les frais les plus bas absolus, le SPDR Gold MiniShares (GLDM) est incroyable avec seulement 0,1 % de ratio de dépenses. C'est vraiment difficile à battre. Vous avez environ 23 milliards d'actifs et des actions qui se négocient près de 82.

Voici ce que personne ne parle assez : si vous êtes aux États-Unis et que vous détenez des ETF sur l'or physique, l'IRS les taxe comme des objets de collection, ce qui signifie des taux de gains en capital plus élevés. À garder en tête si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée.

Mais si vous cherchez une autre perspective et que cela ne vous dérange pas une volatilité supplémentaire, les ETF sur les sociétés minières d'or sont intéressants. VanEck Gold Miners (GDX) vous donne une exposition aux grands producteurs comme Newmont et Agnico Eagle. Environ 24 milliards d'actifs, 0,51 % de frais, et c'est essentiellement une façon de parier sur le prix de l'or ET sur l'exécution des sociétés minières en même temps.

VanEck gère aussi un ETF pour les petites sociétés minières (GDXJ) si vous souhaitez des entreprises plus petites avec un risque plus élevé mais un potentiel de gain plus important. Celui-ci tourne autour de 8,6 milliards d'actifs.

Alors, quel est le meilleur ETF sur l'or ? Honnêtement, cela dépend de vos objectifs. Vous voulez une exposition pure à l'or avec des frais minimes ? GLDM est difficile à battre. Vous cherchez quelque chose de plus établi et liquide ? GLD est la référence. Vous voulez de l'effet de levier sur les sociétés minières ? GDX est la solution.

Je surveille ces options depuis un moment et il semble que les ETF sur l'or au comptant soient là où la plupart des investisseurs sérieux placent leur argent en ce moment. Les frais deviennent ridiculement bas, la liquidité est solide, et vous bénéficiez de la diversification du portefeuille sans le casse-tête du stockage physique. Les ETF miniers sont plus pour ceux qui pensent que le prix de l’or va monter et veulent amplifier ces gains via les actions des sociétés.

À noter que ces chiffres datent de fin 2025, donc les prix et les actifs ont probablement un peu changé depuis. Mais la structure et le classement devraient encore tenir assez bien.