Je viens de remarquer un phénomène intéressant sur le marché crypto la semaine dernière. Alors que la tension géopolitique entre les États-Unis, Israël et l'Iran augmentait drastiquement, Bitcoin est devenu une soupape de pression pour tout le sentiment de risque mondial. Le prix du BTC a brièvement atteint 65 000 $ mais est finalement redescendu à environ 64 700 $, reflétant l'incertitude des traders pendant le week-end.

Pourquoi Bitcoin bouge-t-il ainsi ? Parce que la crypto fonctionne 24/7 alors que le marché boursier et obligataire sont fermés pendant le week-end. Donc, lorsque de mauvaises nouvelles surgissent en dehors des heures de trading normales, les traders des marchés traditionnels ne peuvent pas vendre sur place. En conséquence, toute la pression de vente se concentre sur Bitcoin et d'autres cryptos. C'est ce qu'on appelle le principe de Pascal dans le système de marché—la pression distribuée cherche une issue, et la crypto devient la principale issue.

Le ministre israélien de la Défense a annoncé l'état d'urgence nationale, l'Iran a rapporté des victimes civiles à Hormozgan, y compris une attaque contre une école primaire, et des missiles ont été lancés en direction d'Israël. La NATO, la Chine et la Turquie ont immédiatement publié des déclarations sur la désescalade. Des headlines comme ça provoquent généralement des ventes paniques sur les actifs risqués, et en effet, Bitcoin a chuté d'environ 3 % en quelques heures—son niveau le plus bas depuis le 5 février, lorsque le BTC était descendu sous 60 000 $.

Mais ce qui est intéressant, c’est que malgré ces gros titres, Bitcoin est resté relativement stable compte tenu de la situation. Cela montre que les vendeurs sont toujours dominants, mais qu’il n’y a pas de pression de vente panique extrême. Le carnet d’ordres peu épais pendant le week-end a eu plus d’impact que des actions de vente actives.

D’après les données on-chain, les pertes réalisées de Bitcoin ont diminué à environ $400 millions par jour, contre un pic de $2 milliards, ce qui signifie que la vente forcée a déjà diminué. Le ratio profit/perte est remonté à 1,4, indiquant que les gains réalisés sont maintenant supérieurs aux pertes réalisées. C’est un signal que la condition du marché commence à s’améliorer, même si le risque de headlines reste présent pour les traders BTC tant que la journée se déroule aux États-Unis.

Ce qu’on peut en apprendre : le marché crypto ne peut pas être isolé du marché traditionnel. Quand les actions et les obligations ferment, la crypto devient le seul actif majeur et liquide disponible. Donc, chaque fois qu’il y a un choc géopolitique pendant le week-end, Bitcoin devient immédiatement un baromètre du sentiment de risque mondial. Ce genre de situation se répète, et les traders doivent se préparer à la volatilité du week-end chaque fois qu’il y a des nouvelles géopolitiques sensibles.