Je viens de creuser la récente correction technologique et honnêtement, il y a des opportunités intéressantes qui apparaissent si vous êtes prêt à passer outre le bruit. L’histoire de l’infrastructure IA est encore en train de se dérouler, et je pense que les gens sous-estiment la quantité de capital qui circule réellement dans cet espace.

Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe réellement. Nous voyons des hyperscalers prévoir de dépenser environ $530 milliards en capex cette année seulement — c’est une augmentation massive par rapport aux $400 milliards que nous avons vus l’année dernière. Taiwan Semi a déjà relevé ses prévisions pour 2026 à entre $52 et $56 milliards, et ce n’est qu’une seule entreprise. Les dépenses ne ralentissent pas, elles s’accélèrent. Les bénéfices du secteur technologique pour le T1 2026 ont bondi à une croissance attendue de 24 % contre seulement 18 % il y a quelques semaines.

Deux actions ont attiré mon attention comme des investissements solides dans cette vague d’infrastructure IA :

ServiceNow (NOW) a été complètement plombée — en baisse de près de 50 % par rapport aux sommets de janvier. Mais voici le truc : cette entreprise ne reste pas à regarder l’IA perturber le logiciel. Elle intègre activement l’IA dans tout ce qu’elle fait. Elle a renforcé son partenariat avec OpenAI pour alimenter des expériences IA agentiques, et elle travaille aussi avec Anthropic. Les fondamentaux de l’entreprise restent solides — 13,28 milliards de dollars de revenus en 2025 avec une croissance constante de 21-24 %, 244 contrats de plus d’un million de dollars au T4, et ils viennent d’annoncer un programme de rachat d’actions de $1 milliard. Le PDG Bill McDermott a récemment acheté pour $5 millions d’actions en disant qu’il n’y a pas de meilleur point d’entrée. Si NOW revient simplement à ses niveaux de janvier, vous doublez à peu près votre investissement.

Du côté de l’infrastructure, Celestica $3 CLS( est la société de matériel et d’outils que tout le monde devrait surveiller. Elle conçoit et construit le matériel réel — serveurs, commutateurs réseau, équipements de centres de données — qui alimente tous ces hyperscalers IA. Le chiffre d’affaires a augmenté de 29 % pour atteindre 12,39 milliards de dollars en 2025, et le bénéfice ajusté a crû de 56 %. Ils prévoient un capex de ) milliard pour 2026 et anticipent une croissance de 37 % du chiffre d’affaires d’ici 2027. L’action a reculé d’environ 25 % depuis les sommets de novembre, ce qui, honnêtement, ressemble à un cadeau compte tenu de leur trajectoire de croissance.

Écoutez, le marché est effrayé par le bruit géopolitique et l’incertitude macroéconomique, mais les fondamentaux des actions d’infrastructure IA restent solides. C’est l’un de ces moments où les baisses valent vraiment le coup si vous avez une vision à plus long terme. Ces deux entreprises exécutent bien et sont positionnées pour profiter de plusieurs années de dépenses en capex à venir.