Je viens de remarquer qu'Abbott Labs (ABT) a subi une baisse après leurs résultats du Q4 earnings, en baisse de 16 % sur les 12 derniers mois. À première vue, cela semble difficile — les ventes n'ont augmenté que de 4,4 % pour atteindre 11,5 Md$, et les prévisions pour 2026 n'étaient pas plus encourageantes. Deux segments ont trébuché : la nutrition et les diagnostics ont tous deux sous-performé.

Mais voici ce qui a attiré mon attention : le cœur de l'activité des dispositifs médicaux est en réalité en pleine forme, avec une croissance de 12,3 %. Leur unité de soins du diabète a bondi de 14,5 % d'une année sur l'autre, grâce à la franchise FreeStyle Libre. Ils ont été malins en s'étendant au-delà des patients dépendants de l'insuline : le Libre Rio cible les patients de type 2 qui ne prennent pas d'insuline, et Lingo s'adresse aux non-diabétiques intéressés par la surveillance de la glycémie. Le marché adressable est bien plus vaste que ce que les gens imaginent.

Les dispositifs cardiaques structurels comme MitraClip et TriClip restent de solides moteurs de performance. Et puis il y a l'acquisition d'Exact Sciences pour $21B — c'est un véritable changement de donne pour leur division diagnostics. Exact Sciences apporte Cologuard ( en tête des tests non invasifs pour le cancer colorectal), ainsi que de nouveaux diagnostics du cancer précoces. Le diagnostic du cancer connaît une croissance rapide, et le fait qu'Abbott mette ses ressources derrière ces produits devrait libérer un potentiel réel.

Maintenant, ce qui compte vraiment pour les investisseurs axés sur les revenus : Abbott est un véritable Dividend King avec 54 années consécutives d'augmentation de dividendes. Ce n'est pas quelque chose qu'on voit tous les jours. À environ $106 par action, vous pouvez réellement constituer une position de dividendes significative avec seulement 150 $. Le statut de Dividend King, à lui seul, vous montre que cette entreprise prend les retours aux actionnaires au sérieux, qu'il pleuve ou qu'il vente.

Oui, le manque à gagner sur les résultats a fait mal, mais les moteurs de croissance sous-jacents sont solides. Les dispositifs médicaux performent bien, une acquisition majeure ajoute de l'ampleur, et cette trajectoire de dividendes en dit long. Pour toute personne qui cherche des actions à dividendes, Abbott mérite d'être sérieusement envisagé malgré le bruit récent.