Je surveille de près le secteur de l'énergie renouvelable ces derniers temps, et honnêtement, les fondamentaux des actions de stockage d'énergie semblent vraiment solides pour les années à venir.

Voici ce qui attire mon attention : la demande mondiale d'électricité va connaître une hausse plus forte que ce que nous avons vu depuis des années. Les centres de données se multiplient à toute vitesse, l'adoption des véhicules électriques continue d'accélérer, et la consommation de climatisation augmente partout. L'Agence Internationale de l'Énergie indique que les énergies renouvelables dépasseront le charbon cette année pour la production d'électricité à l’échelle mondiale, ce qui représente un changement massif. Mais voici le point important : le solaire et l’éolien sont intermittents, n’est-ce pas ? C’est là que les actions de stockage d’énergie entrent en jeu. Vous avez besoin de systèmes de batteries pour capter cet excès d’énergie et le libérer lorsque la demande atteint son pic.

L’aspect investissement est assez simple. La demande d’électricité reste stable même lorsque les économies rencontrent des difficultés, donc ces entreprises ont des flux de trésorerie prévisibles. De plus, il y a des incitations gouvernementales, des mandats pour atteindre la neutralité carbone, et des flux de capitaux des entreprises vers l’énergie propre. Les coûts technologiques continuent de baisser, rendant les énergies renouvelables réellement compétitives aujourd’hui.

Laissez-moi vous présenter quelques noms qui valent le coup d’œil :

Ameren a attiré mon attention parce qu’ils ne se contentent pas de parler d’énergies renouvelables — ils investissent réellement. Ils ont déjà 1 200 MW en construction et visent 4 200 MW de nouvelle capacité renouvelable d’ici 2035. La stratégie de stockage par batteries est aussi là : 1 000 MW mis en service d’ici 2030. Ce qui m’a impressionné, c’est leur récent plan d’investissement de 16,2 milliards de dollars annoncé l’année dernière pour la modernisation du réseau et l’intégration des renouvelables sur cinq ans. Les chiffres suggèrent une croissance des ventes d’environ 7,3 % en 2025 avec un BPA en hausse de 6,7 %.

CMS Energy suit une stratégie similaire mais plus agressive. Leur plan sur 20 ans inclut 9 GW de solaire et 4 GW d’éolien d’ici 2045, plus 850 MW de stockage par batteries. Ils investissent aussi massivement dans l’infrastructure pour véhicules électriques — visant à soutenir 1 million de véhicules électriques dans le Michigan d’ici 2030. Ils consacrent 5,2 milliards de dollars aux renouvelables jusqu’en 2029. Les estimations consensuelles prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 7,3 % et une croissance du BPA de 7,8 %.

Bloom Energy opère dans un espace différent — les piles à combustible à oxyde solide — mais c’est pertinent pour l’écosystème du stockage d’énergie. Ils ont environ 1,4 GW déployés à l’échelle mondiale et viennent d’étendre leur partenariat avec Equinix pour l’alimentation des centres de données. Les projections de croissance sont plus ambitieuses : 18,3 % de croissance du chiffre d’affaires et 35,7 % de croissance du BPA attendus.

Stem Inc. représente l’aspect logiciel. Ils sont en quelque sorte le système d’exploitation pour les actifs d’énergie propre — gestion de portefeuilles solaires, systèmes de batteries, centrales électriques virtuelles. Ils comptent plus de 16 000 clients et signent régulièrement de plus gros contrats. L’année dernière, ils ont travaillé avec Ameresco sur un projet de batterie de 313 MWh et soutiennent d’importants portefeuilles solaires en Europe. La croissance est plus modérée, à 1,3 % de croissance du chiffre d’affaires, mais leur positionnement sur le marché est solide.

Ce qui est intéressant avec les actions de stockage d’énergie en tant que catégorie, c’est qu’elles se trouvent à l’intersection de plusieurs tendances favorables : transition énergétique, modernisation du réseau, explosion des centres de données et montée en puissance des véhicules électriques. Vous ne pariez pas sur une technologie spéculative — vous investissez dans une infrastructure dont le monde a réellement besoin pour fonctionner.

Si vous souhaitez vous exposer à ce secteur, ces quatre entreprises représentent différentes approches : déploiement renouvelable à l’échelle utility, infrastructure logicielle, et technologie avancée de piles à combustible. Les fondamentaux semblent assez solides d’un point de vue investisseur.