Pourquoi ConocoPhillips figure parmi les meilleures actions pétrolières à acheter maintenant pour les investisseurs à long terme

ConocoPhillips s’est établi comme l’une des principales entreprises énergétiques de l’industrie, et ses performances récentes confirment pourquoi elle mérite d’être considérée parmi les meilleures actions pétrolières à acheter maintenant. La combinaison d’une excellence opérationnelle, d’une exécution stratégique de projets et d’une allocation disciplinée du capital crée une thèse d’investissement convaincante pour ceux recherchant à la fois croissance et revenu jusqu’à la fin de cette décennie.

Une performance solide en 2025 pose les bases de la croissance

ConocoPhillips a réalisé des résultats opérationnels impressionnants en 2025, surpassant plusieurs indicateurs clés. L’entreprise a atteint une production moyenne de près de 2,4 millions de barils équivalent pétrole par an, ce qui représente une croissance de 2,5 % par rapport à 2024. Plus significatif encore, l’entreprise a réussi à finaliser son intégration de Marathon Oil en avance sur le calendrier, captant des synergies de coûts qui ont dépassé les projections initiales de 100 %, totalisant plus de 1 milliard de dollars d’économies annuelles.

Le PDG Ryan Lance a souligné l’excellence d’exécution de l’entreprise : « Nous avons dépassé nos prévisions initiales de production, de capital et de coûts ; intégré avec succès Marathon Oil, doublant notre capture de synergies ; et réalisé de solides progrès dans nos efforts de réduction des coûts et d’amélioration des marges. » Ce bilan démontre la capacité de la direction à tenir ses engagements tout en maintenant une discipline opérationnelle.

L’impact financier s’est avéré considérable. Le flux de trésorerie d’exploitation a atteint 19,9 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie disponible de 7,3 milliards de dollars généré malgré un environnement de prix difficile. L’entreprise a également monétisé 3,2 milliards de dollars d’actifs non essentiels, permettant des retours aux actionnaires ambitieux totalisant 9 milliards de dollars, comprenant 5 milliards de dollars de rachats d’actions et 4 milliards de dollars de dividendes.

L’expansion du flux de trésorerie vise un doublement d’ici 2029

La véritable opportunité se trouve à l’horizon. ConocoPhillips a investi 12,6 milliards de dollars en dépenses d’investissement pour développer son portefeuille mondial, avec des investissements stratégiques concentrés sur trois grands projets d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) et le développement pétrolier de Willow en Alaska—des projets qui devraient transformer le profil de génération de trésorerie de l’entreprise.

La direction prévoit un milliard de dollars supplémentaires de flux de trésorerie disponible annuel d’ici 2028, à mesure que les installations de GNL entreront en service et que les synergies de coûts s’élargiront. Lorsque Willow commencera la production en 2029, l’entreprise anticipe une augmentation de 4 milliards de dollars du flux de trésorerie supplémentaire. Ensemble, ces développements positionnent le flux de trésorerie disponible pour presque doubler par rapport aux niveaux de 2025, atteignant environ 14 milliards de dollars par an.

Cette prévision suppose que le prix du pétrole se maintiendra en moyenne à 70 dollars le baril—une hypothèse prudente qui offre une protection contre une baisse. Même à 60 dollars le baril, l’entreprise prévoit de générer 6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible, démontrant sa résilience face à différents scénarios de prix des matières premières. L’environnement actuel, avec le pétrole se négociant autour de 65 dollars le baril, s’inscrit confortablement dans ce cadre.

Les retours aux actionnaires en trajectoire ascendante

L’expansion de la génération de trésorerie fournit une capacité importante pour les retours aux actionnaires. ConocoPhillips a augmenté son dividende de 8 % à la fin de 2025, atteignant son objectif de croissance des dividendes parmi les 25 % des entreprises du S&P 500—une distinction qui la place parmi les entreprises énergétiques les plus favorables aux actionnaires.

Avec près de 7 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible supplémentaires attendus d’ici 2029, l’entreprise dispose d’une capacité significative pour accélérer à la fois les programmes de rachat d’actions et les augmentations de dividendes. Cette combinaison—une croissance prévisible des revenus couplée à une solidité financière—distingue ConocoPhillips de ses pairs du secteur et justifie son inclusion parmi les meilleures actions pétrolières à acheter maintenant pour les investisseurs axés sur le revenu.

La raison de conserver cette action tout au long de la décennie

Plusieurs facteurs renforcent la conviction que cette opportunité reste attrayante pour un achat et une détention jusqu’en 2029 et au-delà. D’abord, l’entreprise possède l’une des bases de ressources de la plus haute qualité dans les lower-48 states, associée à des projets d’expansion mondiale de classe mondiale—des avantages concurrentiels que peu de concurrents peuvent égaler. Ensuite, la direction a démontré une capacité d’exécution exceptionnelle, comme en témoigne l’intégration de Marathon Oil et la surperformance constante par rapport aux prévisions. Enfin, la visibilité claire sur la croissance du flux de trésorerie offre une perspective sans précédent sur les distributions futures aux actionnaires.

La convergence de fondamentaux solides, d’un positionnement stratégique et de politiques de retour de capital engagées crée une combinaison rare dans le secteur de l’énergie. Pour les investisseurs cherchant une exposition aux marchés pétroliers tout en percevant un revenu de dividendes significatif avec un potentiel de croissance intégré, ConocoPhillips constitue une détention fondamentale défendable tout au long de cette décennie.