La reprise de Bitcoin prend de l'ampleur alors que l'optimisme de l'ère Trump et les importants flux vers les ETF soutiennent la hausse

Le Bitcoin a retrouvé l’attention alors que les traders anticipent une nouvelle administration américaine et une hausse des flux de capitaux institutionnels vers l’actif numérique. Après avoir atteint un creux juste en dessous de 92 000 $ fin décembre, suite à une forte baisse depuis le sommet de fin d’année proche de 109 000 $, la plus grande cryptomonnaie du monde a connu une reprise notable. L’actif a gagné 10 % au cours de la semaine dernière, retrouvant le seuil des 102 000 $ et effaçant presque toutes les pertes accumulées début décembre.

Ce retournement reflète plus que de simples changements de sentiment — de grands flux de capitaux alimentent le mouvement. Les fonds négociés en bourse Bitcoin cotés aux États-Unis ont attiré un flux exceptionnel de 987 millions de dollars en une seule journée de décembre, marquant leur meilleure journée depuis le 21 novembre. Le produit FBTC de Fidelity a mené la charge avec 370 millions de dollars, suivi par IBIT de BlackRock avec 209 millions, et ARKB d’Ark Invest avec 71 millions. Notamment, neuf des douze produits ETF Bitcoin ont enregistré des flux positifs ce jour-là, aucun n’a connu de sorties — un signe d’appétit massif des investisseurs lors d’un moment que les traders considèrent comme une étape critique pour le marché.

Capitaux institutionnels et attentes politiques stimulent la dynamique des ETF Bitcoin

Le regain d’intérêt pour les ETF Bitcoin provient d’un ensemble de facteurs. Les traders de retour de vacances ont repris leurs programmes d’achat en anticipation de la présidence de Donald Trump, que les marchés voient comme potentiellement favorable aux politiques cryptographiques. Jeff Mei, directeur des opérations chez BTSE, a observé qu’après que les perspectives plus prudentes de la Réserve fédérale en décembre ont brièvement freiné l’enthousiasme, « les traders ont terminé leurs vacances et sont de retour au travail, reprenant leurs achats de Bitcoin, cryptos et actions dans une tendance haussière à l’approche d’un nouveau chapitre politique ». Ce redéploiement de capitaux a historiquement précédé de meilleures performances dans les cryptomonnaies alternatives, indiquant que l’appétit pour le risque revient dans tout le spectre des actifs numériques.

L’afflux de fonds dans les produits Bitcoin reflète également un changement structurel : les investisseurs particuliers et institutionnels repositionnent activement leurs portefeuilles dans les actifs numériques après un décembre prudent. Avec neuf des douze principaux véhicules ETF Bitcoin enregistrant des flux entrants et aucun en sortie, les données racontent une histoire de conviction sincère plutôt que de simple bruit spéculatif.

Étapes techniques clés : les traders visent le seuil de 109 000 $

D’un point de vue technique, les acteurs du marché se concentrent de plus en plus sur des niveaux de prix spécifiques pouvant confirmer une tendance haussière durable. Alex Kuptsikevich, analyste principal chez FxPro, a souligné que « la structure du marché ressemble à une phase corrective classique en train de se terminer, avec une reprise de la croissance à partir du retracement de Fibonacci de 61,8 % calculé depuis le rallye début novembre ». Il insiste sur le fait que la confirmation d’un rallye prolongé dépend de la capacité des prix à franchir de manière décisive le sommet historique proche de 109 000 $. Une fois ce seuil franchi, Kuptsikevich suggère que la prochaine étape pourrait s’accélérer, notamment après avoir franchi la barrière psychologique des 100 000 $.

Les niveaux techniques basés sur Fibonacci — dérivés de ratios mathématiques présents dans les motifs naturels — sont depuis longtemps utilisés par les traders pour repérer des points de retournement potentiels et des zones de support et de résistance. Bien que leur valeur prédictive fasse encore l’objet de débats parmi les professionnels du marché, leur adoption répandue peut créer des prophéties auto-réalisatrices, car un grand nombre de traders réagissent aux mêmes signaux techniques.

Obstacles macroéconomiques et volatilité à court terme

Malgré la dynamique positive des prix, l’environnement macroéconomique global présente un tableau complexe. Augustine Fan, responsable des insights chez SOFA, indique que « la volatilité du marché devrait rester modérée jusqu’à la publication du rapport sur l’emploi non agricole américain vendredi, que beaucoup considèrent comme le véritable début de l’année de trading une fois que les décideurs seront de retour à leur bureau ». Des données solides sur l’emploi pourraient renforcer le dollar et potentiellement entraîner une hausse des taux d’intérêt, créant des vents contraires pour les actifs risqués comme le Bitcoin et les actions.

En regardant plus loin, Fan note que « l’événement de volatilité le plus important du mois est prévu autour de la réunion de politique de la Fed en fin de mois, alors que les indicateurs économiques commencent à intégrer des signaux de ‘atterrissage en douceur’ ». Cela suggère qu’en janvier, une consolidation modérée pourrait se produire, mais que février et au-delà pourraient voir une réévaluation plus significative à mesure que les données macroéconomiques s’accumulent et que les orientations des banques centrales deviennent plus claires.

Signaux du marché crypto plus large et appétit renouvelé pour le risque

La récente force du Bitcoin s’est accompagnée d’une rotation plus large du marché. Ethereum, Solana, Cardano et Dogecoin ont tous largement surpassé la performance du Bitcoin, indiquant que les traders sont prêts à prendre davantage de risques dans des tokens à volatilité plus élevée. L’indice CoinDesk 20, qui suit les plus grandes cryptomonnaies par capitalisation, a enregistré une modeste hausse de 0,53 %, suggérant que, bien que l’enthousiasme soit présent, il reste sélectif plutôt que généralisé.

Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que, malgré ce rebond à court terme, la fragilité sous-jacente persiste. Les offres de stablecoins restent relativement stables, ce qui laisse penser que l’afflux de capitaux frais pourrait être limité. De plus, le niveau en dessous de 60 000 $ représente une zone de support critique ; une cassure pourrait entraîner des liquidations en cascade de positions à effet de levier sur le Bitcoin, accélérant potentiellement toute vente. Ces vulnérabilités structurelles indiquent que, si la configuration technique à court terme semble favorable, la perspective à moyen terme reste conditionnée par un soutien macroéconomique soutenu et par des flux de capitaux continus.

Le Bitcoin se négocie actuellement autour de 68 490 $, en hausse d’environ 4,65 % au cours des 24 dernières heures et de 2,50 % sur la semaine. La trajectoire future de la cryptomonnaie dépendra de la capacité de la reprise actuelle à maintenir son élan face à un calendrier riche en données, tandis que le sentiment institutionnel — comme en témoigne le flux ETF — continue de soutenir une accumulation accrue à des niveaux plus élevés.