Donaldson sécurise l'acquisition stratégique de Facet pour $820 millions

Donaldson Company, Inc. (DCI), leader mondial dans la fabrication de filtres et de pièces de rechange, a finalisé l’acquisition de l’unité commerciale Facet de Filtration Group dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire d’une valeur d’environ 820 millions de dollars. Cette démarche stratégique représente une expansion significative dans les marchés spécialisés de filtration, la transaction étant structurée à 20 fois l’EBITDA prévu pour 2025, ou 16,6 fois en tenant compte des avantages fiscaux projetés et des synergies opérationnelles. L’acquisition sera financée par une combinaison de réserves de capital existantes et de nouvelles facilités de dette.

Positionnement de Facet sur le marché de la filtration avancée

Facet apporte une expertise établie dans les solutions de filtration de carburant et de fluides, avec une force particulière dans les applications aéronautiques et de défense. La société sert également le secteur de la production d’énergie et maintient une position de leader en tant que pionnier dans la technologie de filtration du carburant pour avions. Ses produits sont intégrés tout au long de la chaîne d’approvisionnement en carburant — depuis les opérations de raffinage jusqu’aux stations de ravitaillement finales — répondant à des exigences critiques de qualité et de sécurité à plusieurs étapes.

Profil financier et portée géographique

L’unité Facet a généré environ 108 millions de dollars de ventes en 2025, avec des contributions importantes de l’Amérique du Nord (57 % du total) et des marchés européens (26 %). Opérant dans plusieurs sites aux États-Unis et en Europe, Facet emploie 236 salariés dédiés au maintien de la qualité des produits et des standards de service client. Cette diversification géographique offre à Donaldson des canaux de distribution établis et des relations clients dans les principales régions industrielles.

Cadre d’évaluation de la transaction

Le prix d’acquisition de 820 millions de dollars reflète une prime de 20 fois l’EBITDA prévu pour 2025, témoignant de la confiance de Donaldson dans la force du marché de Facet. Lorsqu’il est ajusté pour tenir compte des synergies de coûts anticipées et de la valeur présente des avantages fiscaux, le multiple effectif diminue à 16,6 fois, indiquant un potentiel d’améliorations opérationnelles significatives et d’efficiences d’intégration.

Réaction du marché et activité de trading

Suite à l’annonce, les actions de DCI ont connu une pression modérée lors des premières transactions, le titre ayant reculé de 0,48 % pour atteindre 101,44 dollars lors des sessions de préouverture à la Bourse de New York. Ce recul initial reflète le comportement typique du marché alors que les investisseurs digèrent les exigences en capitaux et évaluent les bénéfices stratégiques potentiels de l’intégration de Facet dans le portefeuille plus large de Donaldson.