Le DAX allemand progresse grâce aux données économiques, en hausse de 0,41 % lors d'une séance prudente

La bourse allemande a progressé en anticipation de signaux économiques modérément positifs, l’indice de référence DAX atteignant de nouveaux sommets intrajournée. Après une ouverture timide qui a vu l’indice descendre à 24 339,16, le DAX a rebondi à 24 616,94 — une hausse de 101,21 points ou 0,41 % — alors que les investisseurs se positionnaient avant l’annonce prochaine de la politique monétaire de la Banque centrale européenne. Le sentiment du marché est toutefois resté résolument réservé, les tensions géopolitiques continuant de peser sur le moral des traders après l’avertissement de l’Iran concernant une escalade potentielle en réponse aux actions militaires américaines.

Les indicateurs économiques soutiennent une reprise modérée du marché

Les données sur les ventes au détail en Allemagne ont apporté une lueur d’optimisme dans un environnement de trading par ailleurs prudent. Les statistiques officielles de Destatis ont révélé que les ventes au détail ont rebondi de 0,1 % en décembre par rapport au mois précédent, effaçant la baisse de 0,5 % de novembre et correspondant aux prévisions des économistes. Plus impressionnant encore, la croissance annuelle des ventes au détail s’est accélérée à 1,5 % en glissement annuel, contre 1,3 % en novembre. Ces chiffres suggèrent une résilience sous-jacente des consommateurs malgré les vents contraires économiques plus larges.

Le secteur manufacturier de la zone euro a montré des signes de stabilisation, avec l’indice PMI manufacturier de S&P Global HCOB s’élevant à 49,5 en janvier, contre 48,8 en décembre, son niveau le plus bas en neuf mois. Bien que l’indice reste en dessous du seuil de 50,0 — indiquant une contraction continue — cette amélioration marque une reprise significative après une faiblesse récente. L’activité manufacturière en Allemagne a particulièrement poursuivi son déclin prolongé, avec une contraction de 43 mois consécutifs jusqu’en janvier. Cependant, le PMI final de l’Allemagne a augmenté à 49,1 en janvier, atteignant un sommet de trois mois, alors que la production est revenue à la croissance après une brève baisse en décembre.

Bifurcation du marché : gagnants et perdants

La performance des actions reflétait l’optimisme sélectif du marché. Les valeurs de consommation et industrielles ont mené les gains, Adidas s’envolant de près de 2,3 % et Hannover Rück progressant de 2 %. Deutsche Telekom, géant des télécoms, et l’assureur Allianz ont avancé respectivement de 1,85 % et 1,7 %. Fresenius, SAP, Munich Re, Gea Group, Henkel et Commerzbank ont chacun augmenté entre 1,0 % et 1,15 %, tandis que E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf et Mercedes-Benz ont enregistré des gains plus modestes.

Les actions exposées aux matières premières et à l’industrie ont été confrontées à des vents contraires persistants en raison de la faiblesse des prix de l’énergie et des métaux. Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies et Siemens Energy ont chacun reculé de 1,0 % à 1,7 %, tandis que Deutsche Bank, Bayer et Volkswagen ont légèrement glissé. Symrise a diminué de 0,7 %.

Cette performance mitigée soulignait la prudence des investisseurs avant les orientations de la politique des banques centrales, les participants au DAX semblant privilégier les secteurs défensifs tout en se désengageant des valeurs sensibles à l’économie.