Lorsque la banque UBS parle, il faut écouter

Le marché a toujours redouté un seul mot :
"Overbuilding" ou surconstruction. La crainte que les géants dépensent des milliards sur des centres de données qui pourraient rester vides.

Mais le dernier rapport de la banque UBS sur (Amazon) ($AMZN) change complètement les règles du jeu.

Voici les chiffres qui ont tout bouleversé :
Transformation des dépenses en revenus :
Amazon prévoit de dépenser 200 milliards de dollars en investissements en capital (CapEx),

Un chiffre effrayant à première vue.
Mais la surprise positive réside dans les prévisions de croissance du secteur du cloud (AWS).

Une croissance accélérée :
La banque prévoit que la croissance d’AWS passera de 24% à 38% en 2026.

Cette accélération signifie une seule chose :
Les investissements massifs commencent réellement à se transformer en flux de trésorerie tangibles.

Multiplication des revenus :
Si cette dynamique se poursuit, il est prévu que les revenus et profits du secteur du cloud doublent en seulement deux ans.

Vision et analyse :
Lorsque vous voyez une entreprise dépenser 200 milliards de dollars et qu’elle connaît une croissance aussi rapide,
le récit de "dépenses excessives" meurt cliniquement.

Ce que fait Amazon n’est pas "brûler" de l’argent,
mais transformer la liquidité en une infrastructure vitale dont la demande augmente plus vite que la capacité des concurrents à construire.

Ce qui est intéressant, c’est l’évaluation ; l’action Amazon se négocie actuellement à un multiple de bénéfice futur (Forward P/E) de 14x pour 2027,
ce que UBS considère comme une "grande décote" par rapport à la croissance attendue du bénéfice par action $BTC EPS$GT de 41%.

Nous faisons face à un écart évident entre la valeur réelle de l’entreprise et les perceptions prudentes du marché.

En résumé :
L’intelligence artificielle et les services cloud ne sont pas qu’une simple "mode" technologique,
mais la nouvelle colonne vertébrale de l’économie mondiale.

Amazon ne se contente pas de participer à ce futur,
elle le "achète" littéralement avec le budget de dépenses le plus important de l’histoire.

Ceux qui voyaient les 200 milliards de dollars comme un "fardeau"
découvriront bientôt qu’ils ont payé le prix le plus bas pour contrôler le prochain contrat.

Votre avis m’intéresse :
Pensez-vous que la croissance d’AWS continuera à justifier ces milliards, ou que la concurrence avec Microsoft et Google limitera ces ambitions ?

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