Le marché de la cryptographie atteint un point de basculement clé ? Le fondateur de DWF révèle les signaux de fond et la vague de fusions et acquisitions

Le Bitcoin a continué à fluctuer en février 2026. Selon les dernières données de la plateforme Gate du 6 février, son prix a chuté de 6,3 % en 24 heures, se négociant autour de 66 000 dollars. Par ailleurs, un indicateur clé on-chain — le volume de positions en profit et en perte — converge, ce qui, dans l’histoire, s’est souvent produit à des points bas majeurs du marché.

Les investisseurs professionnels ne se sont pas retirés. Andrei Grachev, associé fondateur de DWF Labs, a observé que, malgré une quasi-immobilité des traders particuliers, « les opérations de fusion-acquisition en coulisses sont très actives », de nombreuses entreprises générant déjà des revenus prévoient une introduction en bourse.

Analyse du fond du marché : signaux croisés entre indicateurs techniques et sentiment du marché

Le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement significatif début 2026. Le Bitcoin, après avoir atteint un sommet d’environ 126 000 dollars l’année dernière, a reculé, testant brièvement le support à 60 000 dollars, soit une baisse d’environ 40 % par rapport au pic.

Sur la plateforme Gate, au 6 février, le prix le plus bas sur 24 heures du Bitcoin était de 59 800 dollars, avec un sentiment de marché marqué par « une peur extrême ».

Les données on-chain clés offrent une perspective plus approfondie. Selon les indicateurs de Glassnode, 11,1 millions de BTC sont en profit, contre 8,9 millions en perte. Lorsque ces deux chiffres convergent, l’histoire montre souvent que le marché a touché un point bas.

Ce pattern s’est déjà produit avec précision en novembre 2022 (après l’effondrement de FTX), en mars 2020 (suite à la crise du COVID-19), ainsi qu’aux cycles bas de 2015 et 2019. Si cette convergence se produit au niveau du coût de base actuel, cela pourrait indiquer que le prix au comptant approche la zone des 60 000 dollars.

Insights du marché par le fondateur de DWF : fond virtuel et flux de capitaux

Lors d’une récente intervention, Andrei Grachev, associé fondateur de DWF Labs, a exprimé sa vision centrale du marché actuel : « Je pense que le marché crypto est maintenant proche du fond, avec une volatilité d’environ 15 % autour du prix du Bitcoin. »

Il explique qu’un « fond virtuel » s’est déjà formé : « Maintenant, tout ce qu’on pouvait vendre a été vendu… Je ne parle pas seulement des altcoins, mais aussi du Bitcoin. »

Les flux de capitaux montrent une nette divergence. Grachev souligne que, bien que les investisseurs professionnels continuent à déployer des fonds dans des actifs du monde réel et des projets à « grande vision », l’entrée de fonds dans l’achat direct de spot est presque à l’arrêt.

Cette divergence révèle des stratégies différentes parmi les acteurs du marché. Les investisseurs en cash peuvent profiter de conditions très avantageuses, tandis que les fonds des particuliers se concentrent souvent sur des plateformes spéculatives comme Pump Fun.

Courants de fusions-acquisitions : consolidation sectorielle et découverte de valeur

Sous la surface calme du marché, un courant de consolidation par fusions-acquisitions est en marche. Grachev affirme clairement : « Les opérations de fusion-acquisition en coulisses sont très actives, de nombreux projets et entreprises sont en cours de rachat. »

Ce phénomène reflète l’évolution naturelle du cycle de vie de l’industrie crypto. Avec l’ajustement du marché, les prix des actifs de qualité deviennent plus raisonnables, et les institutions disposant de réserves de cash et d’une vision à long terme voient des opportunités stratégiques d’acquisition.

Certaines entreprises, ayant déjà généré des revenus, envisagent même une introduction en bourse. Cette transition du privé au public montre que l’industrie crypto s’intègre progressivement au système financier traditionnel, avec des systèmes de valorisation de plus en plus matures.

L’augmentation des activités de fusion-acquisition est souvent un indicateur avancé de la fin d’un cycle de marché. Elle indique que les acteurs du secteur estiment que les prix des actifs ont atteint ou approchent de leur juste valeur, et que l’intégration peut créer des synergies pour préparer la prochaine phase de croissance.

Situation actuelle du marché : données, prix et catalyseurs futurs

Au 6 février, le marché global des cryptos reste en consolidation. La capitalisation totale du Bitcoin est de 1,3 billion de dollars, avec une part de marché de 58,3 %.

La performance d’Ethereum reflète également le sentiment général. Selon Bitget, le prix actuel d’Ethereum est de 1 945,47 dollars, en baisse de 6,64 % en 24 heures. Les prévisions à court terme indiquent que le prix pourrait atteindre 1 921,78 dollars le 7 février, puis 1 922,85 dollars le 11 février.

Les données du marché dérivé offrent une autre perspective. La valeur totale des contrats à terme en cryptomonnaies en position ouverte a chuté à 105,9 milliards de dollars, son niveau le plus bas depuis avril dernier. Au cours des 24 dernières heures, pour 679 millions de dollars de positions en contrats à terme ont été liquidés.

Pour les catalyseurs futurs, Grachev pense que « le marché crypto est déjà assez mature » ; la croissance ne viendra pas uniquement d’un seul flux de capitaux. Il prévoit que les institutions entreront via des produits structurés, tandis que des outils grand public continueront à faire croître la base d’utilisateurs, comme l’initiative de Xiaomi d’intégrer un portefeuille crypto dans chaque nouveau smartphone.

Réflexions sur la stratégie d’investissement : comment se positionner dans le contexte actuel

Face à un possible tournant du marché, les investisseurs doivent réfléchir prudemment à leur stratégie. Grachev recommande de se concentrer sur « des projets ayant une activité réelle et une expansion commerciale », qui seront naturellement tirés par la croissance future du marché.

Il souligne que la majorité des altcoins rebondiront après un marché baissier, mais seuls ceux avec un produit réel et une base utilisateur solide pourront continuer à croître. « Les tokens doivent renforcer le produit, pas devenir le produit lui-même. »

Du point de vue de la gestion des risques, Grachev indique que les profits issus du market-making traditionnel sont désormais très faibles, et que l’époque où il suffisait de fournir de la liquidité pour gagner de l’argent est révolue. Aujourd’hui, les meilleurs market makers sont des partenaires intégrés, soutenant la stratégie d’entrée sur le marché, l’acquisition d’utilisateurs, et les relations de partenariat.

Concernant les perspectives à long terme, plusieurs analystes restent optimistes. Murad a présenté 116 raisons haussières, estimant que le Bitcoin pourrait atteindre entre 150 000 et 200 000 dollars d’ici 2026. Grachev prévoit également qu’un nouveau sommet historique pourrait apparaître au premier semestre 2026.

Perspectives futures

Le changement de sentiment du marché survient souvent lors des moments les plus pessimistes. La convergence historique du volume de positions en profit et en perte du Bitcoin envoie un signal faible, tandis que le test répété du niveau de 66 000 dollars sur la plateforme Gate devient la ligne de front du combat entre acheteurs et vendeurs.

Alors que les traders particuliers se tournent vers des plateformes spéculatives, les fonds de fusion-acquisition professionnels se préparent en coulisses dans l’univers crypto. Certaines entreprises, ayant déjà des revenus, prévoient une introduction en bourse. Andrei Grachev, de DWF, croit que le marché est proche du « fond virtuel ».

Avec la possible réentrée des capitaux institutionnels après janvier, et un cadre réglementaire qui se clarifie, ceux qui font preuve de patience et accumulent des actifs de qualité à ces niveaux pourraient se trouver à la meilleure position pour un nouveau cycle.