比特币跌破 6 万美元：全球风险资产为何同步跳水？随着比特币价格跌破 60 000 美元，投资者开始担心全球风险资产是否也会受到影响。近期市场波动加剧，导致各类资产价格同步下挫，引发广泛关注。本文将分析背后的原因，以及未来可能的走势。
### 主要原因分析
- **宏观经济因素**：通货膨胀压力上升，央行可能收紧货币政策，导致资金流出风险资产。
- **地缘政治紧张局势**：国际局势不稳定，增加市场不确定性。
- **投资者情绪变化**：市场情绪转向谨慎，资金从高风险资产撤出。
### 影响与展望
这种同步跳水可能预示着市场的结构性调整，投资者应保持警惕，合理配置资产。未来走势仍存在不确定性，建议关注全球经济数据和政策动向。

Les actifs risqués mondiaux traversent une crise de confiance. L’or a chuté de 6,15 % jeudi, tandis que l’argent a plongé de 25,06 %. L’indice Nasdaq a clôturé en baisse de 1,59 %.

Dans ce contexte, le Bitcoin n’a pas été épargné, ayant perdu plus de 48 % depuis son sommet historique il y a quatre mois. La capitalisation totale du marché est passée de 4,19 billions de dollars début octobre à 2,39 billions de dollars, soit une érosion de près de 43 %.

Situation du marché : chute en cascade et données clés

Le 6 février 2026, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité. Le Bitcoin a brièvement chuté de 4,8 % lors de la séance nocturne aux États-Unis, atteignant un creux de 60 033 dollars, avant de rebondir rapidement au-dessus de 65 926 dollars.

L’« indice de peur et de cupidité » du marché a chuté à 10, indiquant un état de « peur extrême ». Cette émotion est confirmée par les données de trading : au cours des dernières 24 heures, 586 219 personnes ont été liquidées, pour un montant total de 2,665 milliards de dollars.

Les actifs risqués plus largement ont connu une baisse synchronisée. L’indice Nasdaq des actions technologiques a clôturé jeudi en baisse de 1,59 %, l’or a chuté de 6,15 %, et l’argent a plongé de 25,06 %. Cette chute simultanée à travers différentes classes d’actifs indique une contraction généralisée de l’appétit pour le risque.

Facteurs multiples : de la liquidation à l’évolution macroéconomique

Cette baisse n’est pas due à un seul facteur, mais résulte de la confluence de plusieurs pressions. La liquidation massive de leviers est le déclencheur direct.

Selon CoinGlass, environ 700 millions de dollars de positions en cryptomonnaies ont été forcées à la liquidation en seulement quatre heures. Ce cycle vicieux « baisse — liquidation — nouvelle baisse » a créé un effet de panique typique de « vente à tout prix ».

Le flux de fonds vers les ETF spot Bitcoin aux États-Unis a connu une inversion substantielle, devenant un indicateur clé du changement d’attitude des institutions. Marion Laboure, analyste chez Deutsche Bank, souligne que cette vente continue indique que les investisseurs traditionnels perdent de l’intérêt.

Le changement de contexte macroéconomique ne doit pas non plus être sous-estimé. La nomination du président de la Fed suscite des inquiétudes quant à des taux d’intérêt réels plus élevés et à la réduction du bilan. L’incertitude économique mondiale augmente, la tension géopolitique s’intensifie, et ces facteurs freinent l’appétit pour le risque.

Sentiment du marché : de l’extrême cupidité à la peur extrême

Le sentiment du marché a évolué en quelques mois, passant d’une cupidité extrême à une peur extrême. Depuis son sommet en octobre dernier, le Bitcoin a perdu plus de 48 %, et oscille actuellement autour des niveaux de prix d’octobre 2024.

Cette volatilité intense s’est propagée à tout l’écosystème des cryptomonnaies. Ethereum et Solana ont toutes deux chuté de plus de 30 % au cours des sept derniers jours. Les sociétés cotées en bourse détenant de grandes quantités de Bitcoin n’ont pas été épargnées : Strategy a enregistré une perte nette de 12,4 milliards de dollars au quatrième trimestre, en raison de la baisse de la valeur de ses avoirs en Bitcoin.

La perte de niveaux psychologiques clés a accentué la panique du marché. Les 70 000 dollars étaient considérés comme un support important, et sa rupture a déclenché une vente plus massive.

Réactions en chaîne : contagion intermarchés et difficultés pour les institutions

La chute du Bitcoin entraîne une réaction en chaîne qui se propage dans plusieurs directions. Non seulement les autres actifs numériques suivent la baisse, mais les marchés financiers traditionnels ressentent également l’impact.

Cette semaine, le montant total des positions longues et courtes en cryptomonnaies liquidées dépasse 2 milliards de dollars. La liquidité du marché s’est fortement réduite, la vente forcée étant devenue la force dominante.

Les difficultés des investisseurs institutionnels sont particulièrement marquantes. Selon Glassnode, le coût moyen d’acquisition des détenteurs de ETF spot Bitcoin aux États-Unis est d’environ 84 100 dollars, ce qui signifie qu’à ces niveaux, de nombreux investisseurs sont en perte latente. Mercredi, plus de 740 millions de dollars ont été retirés de plus de 140 ETF thématiques cryptographiques en une seule journée.

La modification de la structure du marché renforce la corrélation entre Bitcoin et les actifs risqués traditionnels. Shiliang Tang, associé chez Monarq Asset Management, déclare : « Le marché traverse actuellement une ‘crise de confiance’. »

Approche rationnelle : retracements historiques et perspectives futures

Malgré le pessimisme extrême actuel, l’expérience historique peut offrir quelques repères. Le Bitcoin a connu plusieurs retracements de plus de 40 %, voire des chutes de 80 à 90 % au cours de son évolution.

Les analystes estiment généralement que le niveau de 60 000 dollars sera un point de test crucial. Si ce support tient, cela pourrait attirer des investisseurs à long terme et de grandes institutions. En revanche, sa rupture pourrait entraîner une nouvelle baisse vers la zone des 50 000 dollars.

Certains analystes restent prudents mais optimistes. L’équipe d’analyse de Bernstein pense que la faiblesse actuelle est probablement une « correction tardive » plutôt qu’un nouveau cycle de marché baissier. Ils anticipent que le Bitcoin pourrait trouver un plancher autour de 60 000 dollars au premier semestre.

Conseils pour les investisseurs : gestion des risques et positionnement rationnel

En période de forte volatilité, la gestion des risques est plus importante que la recherche de rendement. Les investisseurs doivent être vigilants face à plusieurs risques majeurs : risque de liquidité, risque de contrepartie et de plateforme, ainsi que risques liés aux attributs des actifs et à la conformité.

L’utilisation de leviers doit être particulièrement prudente. Le recours à l’effet de levier augmente le risque de pertes amplifiées, pouvant conduire à la liquidation. Dans le contexte actuel, éviter un levier excessif est la règle d’or pour protéger son capital.

La diversification reste le principe fondamental de l’investissement. Vered Frank, fondateur de Stack Wealth, souligne : « Investir dans le Bitcoin comme seule stratégie d’accumulation de richesse comporte des risques. »

Résumé

Le prix du Bitcoin est brièvement tombé sous 60 000 dollars, avant de rebondir au-dessus de 66 000 dollars. La capitalisation totale du marché est passée de 2,48 billions de dollars à 1,27 billion de dollars.

Michael Burry, le gestionnaire de fonds qui avait anticipé avec précision la crise des subprimes dans le film « The Big Short », a lancé un avertissement, estimant que la chute du Bitcoin pourrait s’aggraver en une spirale de « mort auto-renforcée », causant des dommages durables aux entreprises ayant accumulé du Bitcoin au cours de l’année écoulée.

Avec l’évolution de l’appétit pour le risque à l’échelle mondiale, la narration traditionnelle du Bitcoin comme outil de couverture est en train d’être réévaluée. Ilan Solot, stratégiste principal chez Marex, indique que la récente vente est motivée par plusieurs facteurs, notamment la baisse des actions technologiques, la performance solide de l’or, et une tendance plus large à la recherche de sécurité.

Le marché cherche peut-être un nouvel équilibre, mais cela nécessitera du temps, une amélioration des fondamentaux et une reconstruction collective de la confiance des acteurs.