Aperçu des conclusions clés : La décision maintient le taux d’intérêt inchangé + Powell « pause hawkish » (mise en avant des risques d’inflation, refroidissement des attentes de baisse des taux), le marché devrait probablement d’abord monter puis redescendre, avec une volatilité accrue ; si « pause dovish » (signal de futures baisses de taux), cela sera favorable aux actifs risqués, entraînant une rebond des prix des cryptomonnaies. Voici les points d’impact spécifiques et les stratégies à adopter :

1. Logique centrale de l’impact de la décision sur les taux d’intérêt

- Transmission de liquidité : Baisse des taux → dollar faible, baisse du coût du capital → bénéfice pour les actifs à haut risque (cryptomonnaies) ; hausse des taux / pause hawkish → flux de capitaux vers le dollar, refroidissement de la préférence pour le risque → pression sur les prix des cryptomonnaies.
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- La différence d’attentes est cruciale : le marché a déjà intégré une probabilité de 97% pour le maintien du taux (CME FedWatch), l’attention se porte sur la communication de Powell concernant le rythme futur de baisse des taux.
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- Dollar et appétit pour le risque : déclaration hawkish → dollar fort → valorisation des actifs en dollars comme le Bitcoin sous pression ; dovish → dollar faible → attractivité accrue des actifs risqués.

2. Impact selon différents scénarios sur le marché des cryptomonnaies

- Pause hawkish (probabilité élevée) : Powell insiste sur les risques d’inflation, minimise la perspective de baisse des taux, ou suggère un maintien prolongé des taux élevés. Impact : le prix des cryptos monte brièvement en raison du « statu quo » des taux, puis redescend rapidement, les positions à effet de levier risquent de provoquer des liquidations, créant une tendance en « V inversé ».
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- Pause dovish (probabilité moyenne) : indication que le cycle de baisse des taux reste ouvert, ou mention de risques de ralentissement économique nécessitant une politique accommodante. Impact : appétit pour le risque accru, le Bitcoin, Ethereum et autres principales cryptos montent, entraînant une hausse des altcoins, flux de capitaux vers le marché crypto.
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- Baisse inattendue des taux (probabilité faible) : baisse des taux dépassant les attentes du marché. Impact : hausse explosive à court terme, afflux de liquidités, possibilité de dépasser la zone de consolidation ; mais vigilance face à une « baisse hawkish » (absence de signal de relâchement) qui pourrait entraîner un rebond puis une correction.

3. Rétrospective historique et caractéristiques de volatilité

- Cas de décembre 2025 : baisse de 25 points de base conforme aux attentes, mais Powell n’a pas donné de signal de relâchement continu, Bitcoin a atteint 94 476 dollars puis est redescendu à 91 384 dollars, augmentation des liquidations globales.
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- Règle : 15-60 minutes après la décision, tendance de « manipulation » (marché manipulé), puis 3-6 heures, retour progressif à la rationalité ; dans un marché à effet de levier élevé, les fluctuations inverses de prix peuvent déclencher des liquidations en chaîne, amplifiant la volatilité.

4. Conseils pour le trading et la gestion des positions

1. Priorité à la gestion des risques : réduire l’effet de levier avant la décision, définir des stops de perte et de profit, éviter de prendre des positions excessives ; surveiller les niveaux clés de support (ex : 85 000-86 000 dollars) et de résistance (ex : 92 000 dollars).
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2. Maîtrise du rythme : attendre 1-2 heures après la décision, observer la stabilité du marché avant d’agir, pour éviter les « fluctuations émotionnelles ».
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3. Flux de capitaux : suivre les flux de fonds des ETF spot, le volume net d’achat des exchanges, pour évaluer la véritable force des achats.
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4. Actifs liés : surveiller l’indice Nasdaq, l’or, le dollar index, car le marché crypto est souvent corrélé à ces indicateurs.

5. Impact à long terme

- Si les taux restent élevés plus longtemps, le marché crypto pourrait continuer à osciller, avec une allocation prudente des institutions, une demande au comptant faible.
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- Si un cycle de baisse des taux s’ouvre, la liquidité abondante soutiendra une hausse des prix, bénéfique pour le Bitcoin, Ethereum, ainsi que pour les secteurs DeFi, NFT.

Il est conseillé de contacter Zhao Gongzi pour qu’il vous prépare une liste d’indicateurs clés à surveiller entre ce soir et demain matin (mots-clés du discours de Powell, seuils du dollar index / rendement des US Treasuries, niveaux clés pour BTC/ETH et stratégies associées).