Décembre 2024 : Le marché des cryptomonnaies, entre folie et solitude

Il ne reste pas loin de dix jours avant d'entrer en 2025. Dans le monde de la cryptographie, chaque jour condense en lui les tumultes d'une année entière du marché traditionnel. Mais seuls ceux qui vivent réellement cette expérience peuvent comprendre : à quelle vitesse le temps s'écoule, et l'histoire du début d'année, en y repensant, semble déjà remonter à il y a trois ans.

Cette année, qu'avez-vous gagné ? Combien d'opportunités avez-vous saisies, ou avez-vous été “éduqué” par le marché à plusieurs reprises ? Les cryptos all-in en début d'année sont-elles toujours là ? Dans quel mois se sont produits les histoires qui vous ont permis de “monter au sommet” ? Beaucoup de réponses sont devenues floues. La mémoire du marché crypto est étonnamment courte : les sujets chauds d'il y a trois mois ne suscitent plus d'intérêt aujourd'hui, et les jugements autrefois sûrs sont désormais embarrassés de revenir sur le devant de la scène.

Nous avons rassemblé le fil complet de l'évolution du marché tout au long de l'année, en reconstituant mois par mois ce qui s'est passé : où étaient les vents dominants à chaque période, quels tokens étaient en hausse, de quoi parlait le marché. Ce n'est pas une prédiction, ni une évaluation, mais simplement un retour sur toutes les transformations que nous avons vécues ensemble cette année.

Janvier : Moments brillants des agents IA et fête des narrations politiques

Mots-clés : Agent IA, meme coins politiques, optimisme du marché, vent froid en fin de mois

Le héros incontesté de janvier est le concept d'agents IA. AI16Z a créé un record historique le 2 janvier, atteignant 2,47 dollars, avec une capitalisation dépassant 2,5 milliards de dollars, devenant le premier token AI sur Solana à atteindre ce jalon. AIXBT, ARC, ZEREBRO, GRIFFAIN, etc., sont souvent évoqués.

Les meme coins liés à la politique ont connu un engouement comparable. Le 17 janvier, le token politique officiel a été lancé officiellement, passant en deux jours de moins d’un dollar à un sommet historique de 75 dollars, avec une capitalisation dépassant brièvement 14 milliards de dollars. C’était la première fois qu’un token émis directement par des figures politiques de haut niveau apparaissait dans l’industrie crypto, ce qui a secoué le marché. Parallèlement, XRP a augmenté de 50 % suite à des annonces de collaborations politiques, alimentant les spéculations sur sa possibilité d’être le premier altcoin à obtenir un ETF spot approuvé.

Sur le plan macroéconomique, le 23 janvier, un décret présidentiel a annoncé la création d’un groupe de travail sur les actifs numériques, pour promouvoir la recherche sur les réserves cryptographiques nationales, tout en interdisant la monnaie numérique de la banque centrale. L’ambiance générale du marché était extrêmement optimiste.

Mais le vent a tourné à la fin du mois. La sortie d’un modèle IA bon marché au milieu de janvier a directement impacté l’histoire des agents IA dans le monde crypto. Les tokens agents, autrefois très populaires, ont rapidement perdu de leur attrait, et plusieurs projets qui avaient connu une hausse explosive quelques semaines auparavant sont revenus à leur prix d’émission dans les semaines suivantes.

Février : Crise de confiance et purification du marché

Mots-clés : gros incident de sécurité, chute des tokens politiques, nettoyage des meme coins, ajustement du marché

Février marque le début d’un effondrement de confiance. Le 21 février, un transfert massif d’actifs cryptographiques s’est produit, impliquant environ 400 000 ETH, d’une valeur estimée à 1,5 milliard de dollars, surpassant la plupart des incidents de risque en bourse. C’est l’un des événements les plus graves de l’histoire de l’industrie.

En parallèle, le mythe des meme coins politiques s’est effondré. Le 14 février, un token émis par une figure politique nationale a été lancé, atteignant 5 dollars en 40 minutes, avec une capitalisation de 4,5 milliards de dollars, avant de chuter de 85 % en quelques heures, entraînant une perte totale de plus de 250 millions de dollars pour environ 40 000 investisseurs. La personne concernée a ensuite supprimé ses publications et nié toute implication, et d’autres tokens liés ont commencé à décliner.

Le marché a sombré dans la panique. Entre le 24 et le 27 février, Bitcoin a connu ses pires performances depuis un événement majeur en 2022, avec une chute de plus de 12 % en trois jours, entraînant la liquidation de positions à effet de levier d’environ 3 milliards de dollars. Tout le secteur des meme coins a été réduit de moitié, et les actifs bloqués dans l’écosystème Solana ont diminué de 30 %, atteignant leur plus bas niveau depuis novembre dernier.

Il y a cependant des exceptions : un projet de réseau de calcul distribué a lancé son mainnet le 20 février, avec un token dont le prix a brièvement atteint 2,98 dollars, suscitant des discussions sur une “dernière opération de collecte de fonds”.

Mars : Soutien politique contre anxiété du marché

Mots-clés : réserves stratégiques nationales, inquiétudes commerciales, restructuration des meme coins, institutions en continuance d’accumulation

Mars a vu apparaître les premiers signes de soutien politique. Un politicien a annoncé sur la plateforme Truthsocial son intention de faire entrer Ripple, Solana et Cardano dans les réserves numériques stratégiques du pays. La nouvelle a fait bondir ADA de 70 % en une seule journée, dépassant la barre du dollar. Le marché a brièvement cru que la régulation avait changé de cap.

Mais cette politique favorable n’a pas suffi à sauver le marché. Les inquiétudes liées à une intensification des tensions commerciales ont provoqué une vente massive d’actifs risqués. Les meme coins ont connu un effondrement collectif, avec des pertes de 40 à 60 %. Curieusement, certains projets sur une blockchain sont rapidement devenus des refuges, avec des volumes de transactions dépassant ceux des principales blockchains.

Une autre crise est survenue sur une plateforme décentralisée de dérivés, où une manipulation complexe a menacé un fonds de 12 millions de dollars. La gestion de cette crise s’est faite par vote de gouvernance via tokens — en gelant certains actifs, en forçant des liquidations, ce qui a suscité une réflexion profonde sur la définition de la décentralisation.

Sur le plan hors ligne, une société cotée aux États-Unis a continué d’augmenter ses investissements en Bitcoin, annonçant l’émission d’actions privilégiées de 500 millions de dollars dédiés à l’achat de BTC, témoignant de la confiance persistante des institutions.

Avril : Reprise douce dans la phase de réparation psychologique

Mots-clés : apaisement des tensions commerciales, outils dérivés améliorés, retournement de sentiment, différenciation des écosystèmes

Avril est le mois de la réparation psychologique. Le 9 avril, l’annonce d’un apaisement des tensions commerciales a rassuré le marché, avec le S&P 500 enregistrant sa plus forte hausse en un jour depuis 2008 ; la même journée, une autorité de régulation a approuvé des produits d’options sur Ethereum, élargissant encore le spectre des outils institutionnels. La nouvelle de la nouvelle administration réglementaire a aussi renforcé la confiance.

Le marché crypto a commencé à se réveiller. Le Bitcoin a rebondi à 76 000 dollars, dépassant 90 000 dollars à la fin du mois. La première ETF physique sur Solana a été lancée par un pays, une première mondiale. L’écosystème Sui a connu une hausse de plus de 50 % grâce à des attentes de partenariat avec un géant du paiement.

Les meme coins ont aussi retrouvé vie. Un meme coin a explosé de plusieurs centaines de fois, devenant un symbole de la reprise ; des tokens liés à des célébrités ont augmenté de milliers de fois. Après deux mois de stagnation, le marché a enfin lancé un cri : “Nous sommes de retour”.

Mai : Mois de la prospérité multi-facette

Mots-clés : succès des négociations commerciales, percées des principales cryptos, innovations dans l’écosystème, émergence de la finance sociale

Mai a été le mois le plus dynamique de l’année. Le 2 mai, une percée dans les négociations commerciales a redonné confiance au marché, qui a rapidement repris ses risques. Le 7 mai, Ethereum a effectué la plus grande mise à niveau depuis la fusion, avec une hausse de 44 % en un mois, malgré une réaction initiale modérée.

Bitcoin a dépassé 110 000 dollars, atteignant un nouveau sommet, avec un flux record de 1,2 milliard de dollars dans les ETF spot en une seule journée. Le marché crypto a commencé à exploser dans plusieurs directions :

L’innovation sur la chaîne ne cesse de fleurir. Une plateforme sociale a lancé une fonction permettant de créer une crypto en un clic en mentionnant simplement @nomduprojet, ce qui a fait exploser le token en un mois. La nouvelle vague d’agents IA a démarré, avec une plateforme proposant des outils de lancement, et le token a augmenté de 60 %. Un mécanisme de récompense par points sociaux a permis à un projet de voir son token grimper de 190 %, et “airdrop” est devenu une stratégie d’investissement courante.

Un token d’une plateforme décentralisée de dérivés a augmenté de 75 %, et la communauté chinoise a commencé à discuter de son modèle opérationnel unique et de sa capacité à générer des revenus. La mise en staking d’Ethereum a atteint un record historique.

Tout semble renaître.

Juin : La percée de la commercialisation des infrastructures

Mots-clés : IPO d’émetteurs de stablecoins, levées de fonds record, expansion de la tokenisation, forte activité institutionnelle dans les DAT

Juin a véritablement été le mois de la révolution des stablecoins. Le 5 juin, un émetteur de stablecoin a été coté au NYSE, avec un prix d’introduction de 31 dollars, sursouscrit 25 fois. Le 23 juin, son cours a atteint près de 300 dollars, multipliant par 9 sa valeur initiale. C’est le moment brillant des entreprises crypto natives sur le marché américain, symbolisant la reconnaissance du capital traditionnel pour les stablecoins.

Quatre jours plus tard, une levée de fonds encore plus spectaculaire a eu lieu. Un nouveau projet de stablecoin a levé 500 millions de dollars en 5 minutes via une plateforme de financement communautaire, atteignant rapidement une limite de 1 milliard de dollars, puis 10 milliards en 30 minutes. Tether, des investisseurs renommés et des géants des échanges ont été parmi les premiers soutiens. La folie autour de “l’infrastructure des stablecoins” dépasse toutes les attentes.

L’évolution de la narration sur les réserves d’actifs numériques (DAT) se poursuit. Une société cotée continue d’accroître ses avoirs, achetant 1 088 BTC en un seul mois ; un fonds affirme disposer d’une ligne de crédit de 5 milliards de dollars pour acheter du SOL, se comparant à “MicroStrategy de l’ère SOL”. Une société de jeux a augmenté ses avoirs à 188 000 ETH.

À la fin du mois, un nouveau secteur a discrètement démarré : la tokenisation des actions américaines. Deux plateformes ont lancé plus de 60 produits de tokenisation d’actions américaines, incluant des géants de la tech et des fabricants de puces, sur Solana.

Les dérivés continuent de dominer, avec une mise en staking d’Ethereum atteignant un sommet historique. Les meme coins ont aussi brillé, avec certains tokens en forte hausse, notamment un dont le nom est “inutile” et qui a augmenté de 2000 %.

Juillet : Établissement du cadre réglementaire et envol des prix

Mots-clés : signature de la loi sur les stablecoins, percée de BTC/ETH, accélération de la tokenisation, innovations NFT

Le 18 juillet, le cadre fédéral de régulation des stablecoins a été officiellement signé, devenant la première loi fédérale sur ce sujet aux États-Unis. Bitcoin a dépassé ses records, avec un démarrage en hausse le 10 juillet, et une rupture à plus de 120 000 dollars le 14 juillet, avec un flux record de 1,2 milliard de dollars dans les ETF. ETH a atteint un sommet annuel de 3848 dollars le 21 juillet.

La vague de tokenisation s’accélère. Une société de courtage américaine a lancé plus de 200 produits de tokenisation d’actions américaines, y compris des parts de sociétés privées. Une crypto liée à la biologie marine a déposé une demande d’ETF, qui pourrait devenir le premier ETF intégrant des NFT.

La guerre des stablecoins s’intensifie. Deux géants de l’échange ont annoncé le développement de projets concurrents pour des stablecoins, avec des stratégies de développement en compétition. La lutte pour la domination des “stablecoins sur chaîne” devient féroce.

Côté meme coins, un token SPX a augmenté de plus de 100 %, et un ancien stablecoin a progressé de 160 %. Le marché reste optimiste.

Août : La domination des tokens d’échange

Mots-clés : explosion des tokens d’échange, services de données en chaîne, renaissance de la finance sociale, drama des célébrités

Malgré une volatilité de Bitcoin entre 108 000 et 124 000 dollars, le marché des altcoins est très actif, notamment avec les tokens liés aux plateformes d’échange qui dominent.

Le 13 août, une plateforme a annoncé la destruction de 65,25 millions de ses tokens, portant l’offre totale de 300 millions à 21 millions. Elle a aussi annoncé une mise à niveau de sa chaîne d’application. La réaction a été immédiate : le token a bondi de 170 % en une journée, atteignant 148 dollars, puis a continué à grimper jusqu’à 255 dollars, augmentant de près de 400 % depuis le plus bas.

Un autre token d’échange a également bénéficié d’un bon accueil, étant utilisé pour payer les frais de transaction. Un token lié à une finance décentralisée a été doté d’une nouvelle utilité.

Le 28 août, le Département du Commerce américain a annoncé une collaboration avec un oracle de données et un autre fournisseur pour mettre en chaîne des données macroéconomiques comme le PIB et le PCE. La valeur de ces tokens a augmenté de plus de 60 %, et un autre a bondi de 70 % en un jour.

Hong Kong a officiellement mis en place un cadre de gestion des stablecoins, avec plusieurs entreprises préparant des demandes.

Le drama des célébrités continue. Le 21 août, un rappeur américain a lancé un token, qui a augmenté de 1400 % en une heure pour atteindre 3 dollars, avec une capitalisation atteignant brièvement 3 milliards de dollars, avant de chuter de 80 %. L’artiste a affirmé que son compte avait été piraté et que le token était une imitation. La confusion persiste, ajoutant une nouvelle alerte sur les meme coins.

Les plateformes de finance sociale ont vu leur popularité grimper de plus de 100 %, notamment grâce à un token d’un créateur d’une grande application. Un meme coin a relancé sa plateforme, avec un revenu mensuel de 46 millions de dollars, reprenant la domination dans l’écosystème Solana.

Septembre : Attentes de baisse des taux et différenciation claire des tokens

Mots-clés : baisse des taux par la banque centrale, IPO crypto accélérée, guerre des DEX, protocoles de paiement IA

Le 17 septembre, la banque centrale a annoncé une baisse de 25 points de base, la première de l’année. Le 11 septembre, une société liée aux actifs réels a été cotée au Nasdaq, devenant la “première action RWA”. Le lendemain, une autre plateforme a aussi annoncé son entrée en bourse. L’attitude de Wall Street envers la crypto évolue rapidement.

La guerre des DEX s’intensifie. Une nouvelle plateforme de contrats a connu une explosion de 2800 % en une semaine, avec un volume de transactions dépassant celui des leaders précédents. De nouvelles cryptos apparaissent, dont une a augmenté de 160 % grâce à un mécanisme de rachat actif (plus de 95 millions de dollars). Une autre a progressé de 660 % en une semaine après son lancement sur deux grandes bourses.

BNB a augmenté de 19,7 % grâce à l’expansion d’une plateforme de gestion d’actifs. Un token RWA a gagné 130 % grâce à l’intégration dans l’écosystème d’échange.

Le concept de paiement IA a été lancé : un protocole Coinbase permet à des agents IA de payer automatiquement des frais, avec un token lancé de zéro à 70 millions de dollars de capitalisation, mais la hype a rapidement retombé.

Octobre : La “Silver October” traditionnelle brisée

Mots-clés : liquidation historique, perte de confiance, ombre des meme coins

Octobre, qui aurait dû être un mois de hausse, est devenu un tournant historique. Un meme coin chinois lancé le 4 octobre a utilisé le thème “Vivez, conduisez, profitez de la vie sur cette plateforme”, touchant la psychologie communautaire, et a atteint 5 milliards de dollars de capitalisation en 5 jours, avec une hausse de plus de 3000 %.

Depuis sept ans, octobre n’avait jamais connu de baisse, mais 2025 a brisé cette malédiction. Au début du mois, Bitcoin a atteint un nouveau sommet à 126 000 dollars, mais le 11 octobre, un événement de liquidation historique s’est produit : 19 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés en 24 heures, établissant un record. À partir de là, le marché et la liquidité ont commencé à s’effondrer en spirale.

Novembre : Surévaluation et différenciation des actifs risqués

Mots-clés : BTC à 80K, tokens d’écosystème en recul, explosion des privacy coins, régulation renforcée

Le pessimisme de novembre dépasse l’imagination. Bitcoin est tombé de 110 000 dollars à 80 000 dollars, un plus bas de 7 mois. La capitalisation totale a fondu de 42 000 milliards à 32 000 milliards de dollars, approchant 10 000 milliards. Un célèbre fonds Bitcoin a enregistré une sortie de 2,34 milliards de dollars en novembre, la plus grande sortie mensuelle de l’histoire.

Les privacy coins ont connu une hausse spectaculaire. Un privacy coin est passé de 40 dollars en septembre à plus de 600 dollars en novembre, avec une hausse de plus de 1200 %. Un autre privacy coin a augmenté de 20 dollars à 136 dollars, soit un gain de six fois.

Le concept de paiement IA a connu un bref regain, avec un protocole associé dont le token a atteint 70 millions de dollars de capitalisation, puis a rapidement refroidi.

Les sociétés de gestion d’actifs numériques ont toutes rencontré des difficultés. Une société cotée a perdu 36 % en un mois, une autre envisage une radiation ; celles détenant ETH et SOL ont aussi connu une chute.

Près de 190 000 BTC ont été confisqués dans des affaires criminelles, alimentant les inquiétudes sur la pression de vente potentielle et le stéréotype “cryptos = blanchiment”.

Décembre : Silence et attente

Mots-clés : marché baissier silencieux, drama en série, marché en pause

Décembre n’a pas d’histoire, seulement des émotions. Pas de nouveaux points chauds, pas de hausses spectaculaires. Les discussions portent sur des dramas : qui a disparu, qui a détourné des fonds, qui a mal réparti.

C’est ce qu’on appelle le “marché baissier silencieux”. Il épuise sans bruit la passion de tous. La seule chose sur laquelle tout le monde s’accorde, c’est l’attente : attendre que la liquidité revienne.

Nous approchons de 2026. Le monde crypto, nous ne savons pas ce qui nous attend, mais nous sommes toujours en route. Espérons que la nouvelle année sera plus amicale pour tous.