ETH/BTC — Pourquoi les traders suivent-ils cet indicateur comme une boule de cristal ?

Si vous vous engagez sérieusement dans le trading de cryptomonnaies, vous avez sûrement entendu parler du ratio ETH/BTC. Ce n’est pas simplement un outil graphique de plus — c’est une sorte de boussole qui indique la direction du sentiment du marché. Voyons pourquoi ce indicateur suscite autant d’intérêt chez les professionnels.

Brève fiche d’information : l’essentiel sur ETH/BTC

• L’indicateur montre combien de Bitcoin sont nécessaires pour acheter un Ethereum
• Une augmentation du ratio = Ethereum renforce ses positions, les altcoins montent
• Une baisse du ratio = les traders se tournent vers Bitcoin, recherchant la stabilité
• L’histoire montre : le ratio fonctionne comme un signal d’alerte dans environ 70% des cas
• Mais se fier uniquement à lui est risqué

Que voyons-nous précisément sur le graphique ETH/BTC ?

Aujourd’hui, sur le marché, Ethereum se négocie dans une fourchette de $3.33K (moins 0.40% en 24 heures), tandis que Bitcoin maintient $95.87K (moins 0.81% en 24h). Cela signifie que le ratio actuel ETH/BTC est d’environ 0.0347 — c’est-à-dire qu’un Ether vaut environ 3.5% d’un Bitcoin.

Historiquement, ce n’est pas un niveau record. Le maximum du ratio a atteint 0.086 encore en septembre 2022, juste avant la célèbre fusion d’Ethereum. Quant au minimum, il a été enregistré en septembre 2024 à 0.038 — pratiquement au même endroit où nous sommes actuellement.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ?

Le ratio ETH/BTC se calcule simplement : le prix de l’Ethereum divisé par le prix du Bitcoin. Mais l’essentiel n’est pas dans la mathématique, c’est dans ce que cela révèle sur la psychologie du marché.

Lorsque le ratio augmente — c’est un signal que les investisseurs croient au potentiel d’Ethereum et sont prêts à prendre des risques. Cela coïncide généralement avec l’engouement autour des applications décentralisées, DeFi ou d’autres innovations dans l’écosystème d’Ethereum. Pendant ces périodes, les altcoins prennent de l’accélération, car l’argent investi dans Ethereum se déverse aussi sur des concurrents comme Solana ou Sui.

Lorsque le ratio baisse — cela signifie que les investisseurs sont prudents. Bitcoin redevient l’actif principal, qu’on qualifie de « or numérique », et les traders transfèrent leur capital vers lui depuis des altcoins plus risqués.

Qu’est-ce qui fait fluctuer ce ratio ?

Améliorations technologiques et mises à jour

Chaque grande mise à jour du réseau Ethereum influence la perception. Quand les développeurs annoncent de nouvelles fonctionnalités, une meilleure scalabilité ou, par exemple, une réduction des frais — le graphique du ratio monte généralement. La situation avec Bitcoin est similaire : le développement du staking de Bitcoin ou l’apparition de nouvelles fonctionnalités sur les réseaux L2 peuvent détourner l’attention vers BTC.

Demande pour les applications décentralisées

Quand Ethereum voit naître une nouvelle tendance (rappelez-vous le boom DeFi de l’été 2021 ou la vague de tokenisation d’actifs réels RWA en 2024), la demande pour ETH explose, car sans le token Ethereum, il est impossible de lancer ces applications. Résultat — le ratio augmente.

Contexte macroéconomique

C’est simple : si la Fed baisse ses taux et que la liquidité apparaît dans l’économie — les investisseurs se tournent vers les actifs risqués, y compris les altcoins. Dans ce scénario, Bitcoin peut aussi croître, mais plus lentement. À l’inverse, si les taux montent et que l’ambiance devient nerveuse — tout le monde se précipite vers Bitcoin, et le ratio chute.

Concurrence d’autres blockchains

Lorsque Solana ou Sui commencent à montrer des résultats impressionnants, une partie du capital peut se déplacer d’Ethereum. Cela n’abaisse pas forcément directement le ratio ETH/BTC, mais influence l’humeur générale vis-à-vis des altcoins.

Changements réglementaires

Les bonnes nouvelles concernant la régulation des cryptomonnaies (approbation des ETF crypto spot, clarté dans la législation) élèvent généralement tout le marché des altcoins, et le ratio ETH/BTC avec lui.

La légende du « faible ratio = début de rallye des altcoins ». Est-ce vrai ?

La réponse : dans la majorité des cas oui, mais pas toujours.

Lorsque l’on compare le graphique du ratio ETH/BTC avec la capitalisation totale du marché crypto (tous les altcoins réunis), on observe une très forte corrélation. Cela a été particulièrement visible en 2021 — lorsque le ratio montait, le marché des altcoins flambait. Après la chute de Terra et FTX en 2022, la situation s’est compliquée, mais la corrélation reste présente.

Cependant, il y a des nuances. Depuis septembre 2022 (fusion d’Ethereum), le ratio n’a cessé de baisser, passant de 0.08563 à 0.0347 actuellement. Mais le marché des altcoins ne s’est pas effondré — il a simplement perdu un peu d’élan. Cela montre que l’indicateur fonctionne, mais ce n’est pas une garantie.

Conclusion : le ratio ETH/BTC est un outil utile, mais pas une baguette magique. Le marché est aussi influencé par des indicateurs fondamentaux de projets spécifiques, par l’humeur générale des investisseurs, et par la macroéconomie.

Comment utiliser le ratio ETH/BTC dans le trading réel ?

Stratégie 1 : Retour à la moyenne

L’idée est que le ratio a une valeur « normale » historique, et lorsqu’il s’en écarte fortement d’un côté ou de l’autre — il finira par revenir. Si le ratio chute nettement en dessous de la moyenne — c’est un signal d’achat d’ETH. S’il monte beaucoup plus haut — il faut prendre ses bénéfices.

Stratégie 2 : Diversification du portefeuille

Les traders utilisent le ratio pour équilibrer leur portefeuille. Quand ETH est fort — ils prennent plus d’altcoins, prennent plus de risques. Quand le ratio baisse — ils transfèrent leur capital en Bitcoin, adoptant une approche plus conservatrice.

Stratégie 3 : Recherche de points d’entrée et de sortie

Un ratio exceptionnellement bas = peut-être acheter ETH en anticipant un rebond. Un ratio exceptionnellement haut = prendre ses bénéfices.

Stratégie 4 : Trading journalier vs détention à long terme

Les traders journaliers repèrent les fluctuations à court terme du ratio, en utilisant des indicateurs techniques. Les investisseurs à long terme regardent les tendances plus larges et rééquilibrent périodiquement leur portefeuille.

Les principaux risques

Le ratio ETH/BTC est un outil pratique, mais pas une assurance contre les pertes. Lors du trading basé sur cet indicateur, il faut :

• Mettre en place un stop-loss pour ne pas tout perdre
• Ne pas risquer plus de 2-3% du portefeuille sur une seule transaction
• Diversifier — ne pas ne détenir que ETH et BTC
• Faire sa propre analyse, ne pas se fier aveuglément à un seul indicateur
• Surveiller les actualités et le contexte macroéconomique

Conclusion : un outil, mais pas de la magie

Le ratio ETH/BTC est un moyen puissant de comprendre dans quelle direction souffle le vent sur le marché crypto. Une augmentation du ratio — cela signifie que les investisseurs croient aux altcoins. Une baisse — cela indique que tout le monde a moins d’intérêt pour Ethereum, et que Bitcoin reprend le dessus.

L’histoire montre que l’indicateur fonctionne souvent, mais pas toujours. Actuellement, le ratio est à un niveau bas (0.0347), ce qui peut être interprété à la fois comme un signal d’achat d’ETH en rebond, ou comme une confirmation que Bitcoin domine. La décision dépend de votre stratégie et de votre analyse.

L’essentiel à retenir : aucun indicateur ne garantit le profit. Utilisez le ratio ETH/BTC comme un outil d’analyse, mais appuyez-vous toujours sur votre propre recherche, l’analyse des fondamentaux des projets spécifiques, et la compréhension de la situation macroéconomique actuelle.