Yuan Digital de China : Du Monnaie Électronique au Dépôt Numérique

La Banque Populaire de Chine (PBOC) a présenté une avancée de trésorerie populaire sans précédent dans le développement de sa monnaie numérique. Par un communiqué officiel du 29 décembre, l’institution a révélé des changements fondamentaux qui orienteront le cours de sa CBDC dans les années à venir, consolidant ainsi une décennie de recherche et d’expérimentation dans ce domaine.

Transformation de la Structure du Yuan Numérique

La rénovation la plus significative réside dans le changement opérationnel du e-CNY. Le yuan numérique a évolué d’une fonction exclusivement électronique en tant que cash électronique à un fonctionnement selon un modèle de dépôt numérique, permettant aux banques commerciales d’offrir des rendements sur les soldes que les utilisateurs maintiennent dans leurs portefeuilles vérifiés. Cette reconfiguration entrera en vigueur le 1er janvier 2026.

Lu Lei, vice-gouverneur du PBOC, a confirmé que cette transition répond à un cadre d’autorégulation établi précédemment concernant la fixation des taux sur les dépôts. Les fonds en yuan numérique bénéficieront de la même protection que tout dépôt traditionnel sous le système d’assurance des dépôts chinois, renforçant la confiance dans l’adoption de la monnaie numérique.

Modèle Opérationnel à Deux Niveaux et Supervision Centrale

Le PBOC maintient son architecture de gestion à deux couches. La banque centrale établit les règles maîtresses et les normes techniques du RMB Digital, tandis que les institutions financières commerciales assument la responsabilité de gérer la relation directe avec les utilisateurs finaux. Ce modèle permet de faire évoluer l’infrastructure sans compromettre la supervision centralisée.

La mesure représente une avancée stratégique de trésorerie populaire en liant l’adoption massive à des incitations économiques directes. Les déposants auront une motivation concrète pour utiliser le e-CNY plutôt que de l’argent liquide conventionnel ou des transferts bancaires traditionnels.

Trajectoire de Mise en Œuvre et Pilotes Précédents

Les programmes pilotes du yuan numérique ont commencé en 2019, s’étendant progressivement à plusieurs villes. En 2023, le PBOC a établi un parc industriel dédié dans le district de Luohu, Shenzhen, axé sur le développement de solutions de paiement, de portefeuilles intelligents et d’autres applications complémentaires. Ces initiatives ont posé les bases de la transition qui se formalise maintenant.

Le e-CNY est déjà reconnu internationalement comme l’une des monnaies numériques de banque centrale les plus sophistiquées en développement. La récente avancée consolide la Chine en tant que pionnière dans l’intégration fonctionnelle et économique de la CBDC dans son système financier.