L'Europe vers un changement de paradigme : le numérique rencontre les monnaies traditionnelles

L’Union européenne a posé les bases d’une révolution dans le système de paiement. Le Conseil européen a formalisé sa position de négociation sur le cadre réglementaire de l’euro numérique, tout en créant les garanties légales pour protéger la monnaie liquide en tant que monnaie ayant cours légal. Il s’agit d’une démarche stratégique qui repositionne l’autonomie économique et la sécurité du système monétaire européen face à la transformation numérique mondiale.

Le rôle dual : numérique et traditionnel main dans la main

La décision établit une hiérarchie claire : l’euro numérique fonctionnera comme un outil complémentaire à la monnaie liquide, et non comme son remplacement. Les citoyens et les entreprises pourront l’utiliser pour des transactions en ligne et hors ligne sur toute la zone euro, même sans connexion Internet, tandis que les billets et pièces physiques conserveront le statut de seul moyen de paiement ayant cours légal officiel.

La Banque centrale européenne (ECB) émettra directement l’euro numérique, préservant ainsi la monnaie de la banque centrale comme pilier de confiance du système. Parallèlement, les commerçants de détail et les services ne pourront pas refuser la monnaie liquide, avec des exceptions limitées aux ventes à distance et aux systèmes entièrement automatisés. Les États membres devront surveiller en permanence l’accès aux pièces et billets physiques et prévoir des plans d’urgence pour garantir la circulation en cas de défaillance des systèmes de paiement numérique.

Confidentialité, limites et protection de la valeur

Les détenteurs d’applications de paiement ou de portefeuilles numériques bénéficieront de normes élevées en matière de confidentialité. L’euro numérique coexistera avec les solutions privées de paiement, telles que les cartes bancaires et les applications, sans monopoliser le marché. Un aspect crucial concerne les limites quantitatives : la BCE fixera un plafond maximal pour les euros numériques détenus dans les portefeuilles afin d’empêcher que le nouvel outil ne soit utilisé comme réserve de valeur, protégeant ainsi la stabilité financière. Ces limites seront révisées au moins tous les deux ans.

En ce qui concerne les frais, les prestataires de services de paiement ne pourront pas facturer de coûts pour les opérations de base telles que l’ouverture de portefeuilles numériques, leur fermeture et l’exécution des paiements. Les tarifs appliqués aux commerçants suivront une période transitoire d’au moins cinq ans, durant laquelle ils resteront alignés sur les coûts des instruments de paiement comparables, puis seront calculés sur la base des coûts réels.

La vision de la Banque centrale européenne

Piero Cipollone, membre du comité exécutif de la BCE, a souligné que la digitalisation des paiements et le développement de la technologie distributed ledger transforment radicalement le concept de monnaie. Sans une intervention active des banques centrales, les formes traditionnelles de monnaie émises par les institutions publiques risquent de perdre en importance dans l’économie numérique. L’alternative redoutée est une Europe dépendante de solutions de paiement étrangères et privées, y compris les stablecoins adossés au dollar.

Le calendrier de la transformation

La BCE a tracé une stratégie en deux phases. D’ici 2026, l’institution commencera à préparer l’émission de l’euro numérique dédié aux paiements de détail et à la régulation en monnaie de la banque centrale pour les transactions basées sur la technologie DLT. Parallèlement, elle développera des paiements instantanés transfrontaliers via l’intégration du système TIPS avec les infrastructures de paiement d’autres pays.

Les opérations pilotes avec l’euro numérique pourraient débuter vers la moitié de 2027, avec la première émission effective prévue pour 2029. En octobre 2025, la BCE a déjà conclu des accords-cadres avec des entreprises chargées de développer les éléments techniques fondamentaux de la nouvelle monnaie.

Vers le Parlement européen

La prochaine étape impliquera des négociations entre le Conseil de l’UE et le Parlement européen. La décision finale sur l’émission de l’euro numérique reste de la compétence de la BCE, sous réserve de l’approbation du cadre réglementaire et de la disponibilité des infrastructures techniques.