ALT5 Sigma, cotée au Nasdaq, fait face à un risque critique de radiation en raison de l'échec de son licence d'audit.

Principaux enjeux - La licence d’exploitation du cabinet d’audit récemment nommé a expiré depuis août, créant des obstacles juridiques à l’attestation financière - L’auditeur présente un dossier de conformité problématique, incluant des échecs lors de précédents contrôles par les pairs et des sanctions réglementaires - Les retards dans les dépôts trimestriels et les vacants au sein du conseil d’administration ont mis ALT5 Sigma en décalage avec les exigences de cotation sur le Nasdaq

Une société cotée au Nasdaq est confrontée à une crise grave de gouvernance d’entreprise qui menace sa position sur le marché. La société a récemment changé d’auditeur, qui opère sans licence active, ce qui aggrave les préoccupations existantes concernant la transparence financière et la conformité réglementaire.

Lacune critique en matière de conformité dans les qualifications de l’auditeur

ALT5 Sigma a annoncé le remplacement de son auditeur après avoir manqué les délais de dépôt de ses états financiers trimestriels. Cependant, une enquête a révélé que Victor Mokuolu CPA PLLC — le cabinet comptable basé au Texas qui sert désormais d’auditeur à la société — n’a pas l’autorisation légale d’effectuer des travaux d’audit.

La licence d’exploitation du cabinet est restée inactive depuis août, selon les dépôts réglementaires de l’État examinés par des médias financiers. Selon la réglementation texane, ce statut interdit au cabinet d’émettre des opinions d’audit. Bien que Victor Mokuolu, le principal de la société, ait rétabli ses qualifications CPA personnelles le 31 août, l’enregistrement de la société elle-même n’a pas été réactivé à la fin décembre.

ALT5 Sigma a reconnu cette contrainte, déclarant qu’aucun audit ou revue financière ne peut être officiellement émis tant que le problème de licence n’est pas résolu. La société indique que l’auditeur est en cours d’un processus de revue par les pairs obligatoire, avec une date d’achèvement prévue fin janvier.

Historique de l’application réglementaire

Le problème de licence du cabinet d’audit reflète des préoccupations de conformité plus profondes. Au-delà du problème de qualification expirée, le cabinet a accumulé un historique de violations réglementaires :

• En 2023, le Public Company Accounting Oversight Board a imposé des sanctions pour avoir omis de signaler six audits de sociétés publiques dans les délais requis
• En 2024, le Texas State Board of Accountancy a infligé des pénalités supplémentaires liées à des manquements similaires dans les dépôts
• Des inspections précédentes par les pairs ont abouti à des évaluations défavorables

Ces violations illustrent un schéma de non-respect des délais réglementaires et de lapsus procéduraux qui nuisent à la crédibilité de l’auditeur.

Situation financière dégradée d’ALT5 Sigma

Les défis de la société dépassent la simple mécanique de l’audit. ALT5 Sigma fait face à une pression croissante depuis qu’elle a pivoté vers l’acquisition et la détention de certains jetons blockchain dans le cadre d’une stratégie de bilan — un changement qui a introduit une complexité significative en matière d’évaluation et de reporting.

La société reste en retard dans ses divulgations financières trimestrielles pour la période de septembre, ce qui constitue une violation technique des exigences du Nasdaq et augmente le risque de radiation. La confiance des investisseurs s’est évaporée, tout comme la valeur des actions : celles-ci ont chuté de plus de 77 % depuis le début de l’année.

Les lacunes en gouvernance ont aggravé la situation. La récente démission d’un membre du conseil a laissé ALT5 Sigma sans personnel suffisant au sein de son comité d’audit — notamment en ce qui concerne l’expertise comptable que les règles du Nasdaq exigent pour les sociétés cotées.

Réaction du marché et voie à suivre

La convergence des échecs de licence, des retards dans les dépôts et des déficiences structurelles du conseil d’administration a créé une tempête parfaite pour le statut Nasdaq d’ALT5 Sigma. Jusqu’à ce que le cabinet d’audit résolve son statut de licence et termine la validation par la revue par les pairs, la société ne pourra pas déposer ses états financiers audités — une étape préalable pour maintenir la conformité et éviter la radiation.

La date limite de janvier pour la finalisation de la revue par les pairs marque un tournant critique. Si la crédibilité de l’auditeur n’est pas restaurée d’ici là, cela pourrait accélérer les actions de conformité du Nasdaq, pouvant potentiellement conduire la société à une suspension ou à une exclusion de la bourse.