Stratégie d'accumulation d'ETH : pourquoi les investisseurs institutionnels restent optimistes jusqu'en 2026

Liquid Capital’s équipe de direction a clairement exprimé sa conviction quant aux perspectives à court terme d’Ethereum, en maintenant une approche disciplinée d’accumulation indépendamment de la volatilité des prix à court terme. Leur positionnement actuel du portefeuille reflète une grande confiance dans les actifs numériques à l’approche de l’année prochaine.

La Thèse Centrale : 2026 comme un Point d’Inflection

La thèse d’investissement repose sur plusieurs facteurs convergents. Après les baisses de prix observées autour du niveau 3000, l’équipe a progressivement constitué l’une des positions ETH les plus importantes du secteur. Plutôt que de tenter de chronométrer les creux du marché, leur méthode d’investissement en coût dollar élimine l’émotion de l’équation — une stratégie reconnue parmi les acteurs institutionnels.

En regardant spécifiquement le T1 2026, l’environnement macroéconomique semble particulièrement favorable aux actifs numériques. Plusieurs vents favorables s’alignent : l’émergence d’une infrastructure financière on-chain, la prolifération des stablecoins, d’éventuels changements de politique monétaire en faveur des actifs risqués, et des politiques de soutien globales pour le secteur crypto. Cette confluence suggère qu’une expansion majeure du marché pourrait être en train de se former.

La Structure du Marché Révèle des Dynamiques Cachées

Au-delà de l’optimisme fondamental, la mécanique actuelle du marché raconte une histoire importante. Les positions de contrats perpétuels sur les principales plateformes ont atteint des niveaux sans précédent, avec certains lieux affichant des détentions dérivées plusieurs fois supérieures à l’offre disponible en spot. Cette concentration de positions à effet de levier est devenue un moteur significatif de l’action des prix, indiquant à quel point le marché reste sensible aux cascades de liquidation et aux changements de sentiment.

La surabondance apparente de positions short crée une asymétrie — une structure de marché où des catalyseurs à la hausse pourraient rapidement dénouer les couvertures défensives et déclencher une pression d’achat systématique.

Composition du Portefeuille : Conviction dans l’Allocation

La structure de position de l’équipe révèle leur confiance ajustée au risque :

• Ethereum reste la détention phare et la plus grande allocation, servant de principal véhicule pour l’exposition en 2026
• WLFI détient une position concentrée reflétant la conviction dans des développements protocolaires spécifiques
• Positions secondaires en BTC, BNB, et BCH offrent une diversification tout en maintenant la conviction

Cette approche en échelle équilibre le risque de concentration avec l’exposition au leadership de l’écosystème à travers différentes architectures blockchain.

Perspectives d’Avenir

La stratégie est simple : continuer l’accumulation malgré la volatilité du marché jusqu’à ce que le marché haussier attendu se matérialise. Avec la plus grande position en ETH à des niveaux de prix actuels autour de la fourchette , l’équipe reste patiente quant au timing, considérant les fluctuations mineures comme sans importance pour une position sur plusieurs trimestres. La mise en contexte souligne que les grands investisseurs exécutent rarement un timing parfait au plus bas — la construction d’une richesse durable nécessite une conviction maintenue malgré le bruit.

Au fur et à mesure que 2026 se déroule, cette position testera si la convergence de la politique, la maturation de l’infrastructure et la structure du marché créent effectivement le cycle d’expansion anticipé.