Les traders institutionnels signalent une plage de fluctuation pour le Bitcoin alors que les schémas de volatilité du marché changent

Les marchés crypto évoluent dans une dynamique latérale alors que les traders digèrent des signaux mitigés provenant de l’environnement macroéconomique. Bitcoin se négocie actuellement à 90 650 $ avec une variation de -0,22 % sur 24 heures, tandis que Ethereum reste stable près de 3 110 $ (en hausse de 0,03 %). Le secteur des altcoins montre des mouvements divergents : XRP a chuté de 2,09 %, Solana a gagné 1,99 %, BNB a chuté de 1,44 %, et Dogecoin a diminué de 3,25 %, selon les dernières données du marché du 12-01-2026.

Le motif de consolidation masque une histoire plus intéressante qui émerge du marché des options. Les données du bloc révèlent $2 milliard en positionnement de condor long call provenant d’acteurs institutionnels et de gros investisseurs — une mise sophistiquée que Bitcoin restera contraint entre 100 000 $ et 118 000 $. Cette stratégie, qui consiste à acheter quatre options d’achat à différents niveaux de strike avec des dates d’expiration identiques, est généralement déployée lorsque les traders anticipent un mouvement de prix limité dans la plage de l’actif sous-jacent.

Sentiment du marché inversé suite aux attentes de baisse des taux

Le paysage crypto a changé radicalement après que les attentes de politique de la Réserve fédérale ont été modifiées du jour au lendemain. Les probabilités d’une baisse de taux en décembre ont bondi de 30 % à 80 %, selon l’outil FedWatch, ce qui a entraîné une réévaluation qui a poussé les marchés vers une position haussière. Les investisseurs anticipent désormais largement une réduction d’un quart de point le 10 décembre, ce qui ramènerait le taux cible à 3,50 %-3,75 %. Ce changement a catalysé une mentalité de prise de risque dans l’ensemble des actifs numériques.

Les marchés de prédiction ont reflété ce changement de sentiment, avec des utilisateurs de Myriad attribuant une probabilité de 65 % à Bitcoin d’atteindre 100 000 $ avant de revenir à 69 000 $. Cependant, cette perspective haussière comporte des avertissements structurels intégrés dans le marché des options.

Ce que le marché des options révèle sur le risque

Alors que les attentes de baisse des taux restent le récit dominant, la microstructure du marché des options raconte une histoire prudente. Les données montrent une asymétrie négative et une volatilité implicite accrue à court terme, indiquant que l’activité de couverture baissière reste robuste. Cela suggère que des traders sophistiqués maintiennent une protection contre la baisse malgré l’orientation globalement haussière — un signe que les risques extrêmes restent élevés même si le sentiment général s’améliore.

Le positionnement de condor long call ($2 milliard en notionnel) indique que le capital institutionnel parie sur une consolidation plutôt que sur des ruptures directionnelles. Cela limite la probabilité de mouvements brusques en dehors de la bande 100 000 $-118 000 $, suggérant que la découverte des prix pourrait rester modérée jusqu’à ce que des catalyseurs macroéconomiques provoquent un changement de régime ou que l’incertitude du marché diminue.