En 2026 : De nouvelles attentes pour les actifs numériques — lorsque le capital institutionnel commence à dominer le marché

Après plus d’une décennie de développement avec une forte volatilité, l’écosystème des cryptomonnaies entre dans une phase totalement différente. Partant d’une capitalisation boursière modeste de 1 million de dollars pour Bitcoin, les actifs numériques ont aujourd’hui évolué pour devenir une classe d’actifs de substitution d’une valeur d’environ 3 000 milliards de dollars, avec des millions de tokens différents. Ce déplacement n’est pas fortuit — il reflète un changement fondamental dans la manière dont le capital est importé sur le marché.

Les analystes de Grayscale ont récemment publié leurs prévisions pour 2026 avec deux points clés : une demande continue pour des outils de stockage de valeur alternatifs au niveau macroéconomique, et une amélioration significative de la clarté du cadre réglementaire. La combinaison de ces deux facteurs devrait stimuler l’afflux de capitaux, étendre l’adoption des actifs numériques, notamment parmi les conseillers en gestion d’actifs et les investisseurs institutionnels.

Principales tendances du marché : du cycle de détail à l’ère des investisseurs institutionnels

Les flux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies ne sont plus principalement alimentés par des vagues d’achat impulsives des investisseurs particuliers. À la place, la force motrice principale provient désormais des canaux réglementés, des fonds à long terme, et des plateformes économiques durables. Cette remarque a une signification profonde : les prix ne dépendent plus principalement de l’excitation passagère, mais des fondamentaux à long terme.

La théorie du « cycle de quatre ans » utilisée auparavant pour expliquer la volatilité périodique du marché crypto perd peu à peu de sa validité. Au lieu de sauts de prix de 1000 % en un an comme lors des cycles précédents, le marché actuel connaît une croissance plus modérée — environ 240 % depuis le début de 2024 — ce qui reflète l’implication d’investisseurs institutionnels plus stables.

Sur cette base, les experts de Grayscale anticipent que le prix du Bitcoin atteindra un nouveau record d’ici la première moitié de 2026. Deux facteurs principaux soutiennent cette vision optimiste : une demande macroéconomique continue pour des outils de stockage de valeur alternatifs (en raison de la baisse du risque de dépréciation du dollar américain), et une clarté réglementaire accrue suite à l’adoption de la loi GENIUS pour les stablecoins.

Dix thèmes d’investissement majeurs pour 2026

1. Risque de dépréciation du dollar américain : création d’une demande pour des outils monétaires alternatifs

L’économie américaine fait face à un problème de dette publique structurelle importante. Ces politiques pourraient exercer une pression sur la position du dollar comme outil de stockage de valeur à long terme. Seules quelques classes d’actifs numériques ont la capacité de jouer ce rôle — Bitcoin et Ethereum étant les candidats les plus probants, grâce à leur large base d’utilisateurs, leur structure décentralisée, et leur offre limitée.

Bitcoin, avec une offre totale fixe à 21 millions, atteindra 20 millions en mars 2026, un seuil prévisible grâce aux règles programmatiques. À l’instar de l’or physique, leur valeur provient de leur rareté et de leur autonomie. Zcash, une cryptomonnaie plus petite avec des fonctionnalités de confidentialité intégrées, pourrait également servir dans des portefeuilles de couverture contre la dépréciation du dollar.

2. Clarté réglementaire : favoriser une adoption large des actifs numériques

L’année 2025 a marqué des avancées importantes : adoption de la loi GENIUS pour les stablecoins, suppression de SAB 121, et publication de standards communs pour les crypto ETP. En 2026, il est prévu que la législation bipartite sur la structuration du marché crypto soit adoptée, fournissant un cadre réglementaire pour le marché des capitaux en cryptomonnaies, similaire à celui de la finance traditionnelle.

Concrètement, cela signifie que les institutions financières réglementées pourront ajouter des actifs numériques à leur bilan et commencer à effectuer des transactions on-chain. Cela pourrait également stimuler la création de capital sur la chaîne — les startups comme les entreprises établies pouvant émettre des tokens conformes à la réglementation.

3. Impact de la loi GENIUS : expansion des stablecoins

Les stablecoins ont connu une « percée » en 2025, avec une circulation totale d’environ 300 milliards de dollars et un volume moyen mensuel d’environ 1,1 trillion de dollars au cours des six derniers mois. Les applications concrètes attendues incluent : une intégration plus large dans les services de paiement transfrontaliers, une utilisation comme garantie dans les marchés dérivés, une présence dans les bilans d’entreprises, et un remplacement des cartes de crédit pour les paiements en ligne de consommation.

Cette croissance profite directement aux réseaux blockchain qui stockent ces transactions (comme Ethereum, TRON, BNB Chain, Solana), tout en stimulant le développement d’infrastructures de support et d’applications DeFi.

4. Tokenisation d’actifs : un tournant critique

La taille actuelle des actifs tokenisés ne représente qu’environ 0,01 % de la capitalisation totale des actions et obligations mondiales. Cependant, à mesure que la technologie blockchain mûrit et que la clarté réglementaire s’améliore, ce secteur pourrait croître d’environ 1000 fois d’ici 2030. Cette expansion pourrait générer une valeur significative pour les réseaux blockchain et les applications facilitant les transactions d’actifs tokenisés. Ethereum, BNB Chain, et Solana sont actuellement en tête, mais le paysage pourrait évoluer dans le futur.

5. La blockchain devient dominante, la demande pour des solutions de confidentialité augmente

La confidentialité est une composante essentielle du système financier — la plupart des gens s’attendent à ce que leur salaire, leurs informations fiscales, leur patrimoine et leurs comportements de consommation ne soient pas visibles sur un registre public. Cependant, la majorité des blockchains actuelles sont par défaut très transparentes. Pour une intégration profonde dans le système financier, les blockchains publiques doivent disposer d’infrastructures de confidentialité plus matures et robustes.

Zcash se distingue comme une cryptomonnaie décentralisée similaire à Bitcoin mais avec une protection de la vie privée intégrée. D’autres projets notables incluent Aztec (, un réseau Layer 2 axé sur la confidentialité sur Ethereum), et Railgun (, un middleware de confidentialité pour DeFi).

6. L’IA se concentre, des solutions de type blockchain sont nécessaires

La compatibilité fondamentale entre la technologie crypto et l’intelligence artificielle n’a jamais été aussi claire et puissante. Actuellement, les systèmes d’IA se concentrent progressivement sur quelques grandes entreprises, suscitant des inquiétudes sur la confiance, le biais et la propriété. La technologie des cryptomonnaies offre des capacités fondamentales pour résoudre directement ces risques.

Des plateformes d’IA décentralisées comme Bittensor visent à réduire la dépendance à l’égard des IA centralisées, tandis que World propose une « preuve de personnalité » vérifiable pour distinguer les humains réels des agents intelligents dans un environnement d’activité généralisée. Story Protocol fournit une expression de propriété intellectuelle sur la chaîne dans un contexte où l’origine du contenu numérique devient de plus en plus difficile à déterminer.

7. Développement rapide de la DeFi, piloté par le prêt

Les applications DeFi ont connu une expansion significative en 2025, notamment dans le domaine des prêts à taux d’intérêt élevé pilotés par des protocoles comme Aave, Morpho, et Maple Finance. Les échanges dérivés perpétuels décentralisés comme Hyperliquid se rapprochent ou dépassent parfois certains grands échanges centralisés en termes de volume d’intérêt ouvert et de volume quotidien.

À mesure que la liquidité, l’interopérabilité entre protocoles, et l’intégration avec des systèmes de prix réels augmentent, la DeFi deviendra progressivement une alternative crédible pour les utilisateurs souhaitant réaliser des opérations financières en chaîne.

8. Adoption de masse : accélérer la mise à niveau des infrastructures de nouvelle génération

Les nouvelles générations de blockchain continuent de repousser les limites technologiques, mais certains investisseurs pensent qu’il n’est pas nécessaire d’augmenter la capacité des blocs immédiatement. Solana a été un exemple emblématique de cette méfiance — considérée comme une chaîne publique performante mais peu utilisée — jusqu’à ce que l’émergence d’applications la transforme en l’un des exemples de réussite majeurs du secteur.

Toutes les chaînes publiques performantes ne pourront pas forcément suivre le même chemin que Solana, mais nous croyons que certains projets peuvent réussir. Une bonne technologie ne garantit pas automatiquement l’adoption, mais l’architecture des réseaux de nouvelle génération leur confère un avantage unique dans de nouveaux cas d’usage comme le paiement micro AI, les boucles de jeu en réalité, les transactions à haute fréquence, et les systèmes basés sur l’intention.

9. Focalisation sur des modèles de revenus durables

La blockchain n’est pas une entreprise traditionnelle, mais elle possède aussi des indicateurs fondamentaux mesurables, tels que : le nombre d’utilisateurs, le nombre de transactions, les frais de transaction, la valeur verrouillée (TVL), le nombre de développeurs, et l’écosystème applicatif. Parmi ces indicateurs, Grayscale considère que les frais de transaction sont le plus important, car ils sont les plus difficiles à manipuler, offrent une meilleure comparabilité entre différentes blockchains, et reflètent le mieux la rentabilité pratique.

Du point de vue financier d’une entreprise classique, ces frais peuvent être considérés comme des « revenus ». Lorsqu’investisseurs institutionnels commenceront à allouer systématiquement des actifs en cryptomonnaies, ils prêteront probablement une attention accrue aux blockchains et applications avec des revenus de frais élevés ou en croissance claire.

10. Les investisseurs « passifs » privilégieront le staking

En 2025, les décideurs américains ont apporté deux changements majeurs au mécanisme de staking : la SEC (Securities and Exchange Commission) a clairement déclaré que les activités de staking à faible enjeu ne sont pas considérées comme des opérations de valeurs mobilières ; le Service des Impôts Intérieur (IRS) et le Département du Trésor ont confirmé que les fonds d’investissement de confiance et les produits de trading échangés (ETP) peuvent staker des actifs numériques.

Les directives réglementaires pour les services de staking à faible enjeu favorisent Lido et Jito — les principaux protocoles de staking à faible enjeu en termes de TVL sur les écosystèmes Ethereum et Solana, respectivement. La méthode de staking par défaut pour les tokens de preuve de participation (PoS) pourrait devenir une norme, augmentant le taux global de staking et exerçant une pression à la baisse sur le rendement du staking.

Problèmes « négatifs » mineurs mais non significatifs

Bien que les sujets d’investissement listés ci-dessus soient susceptibles d’avoir un impact concret sur le développement du marché crypto en 2026, deux problématiques, malgré leur large attention, ne devraient pas influencer significativement la tendance du marché.

Calcul quantique : Bien que la lutte de longue haleine contre la technologie de calcul quantique continue, les experts estiment qu’un ordinateur quantique suffisamment puissant pour casser le cryptage de Bitcoin n’apparaîtra pas avant 2030. La communauté devrait accélérer la recherche en cryptographie post-quantique en 2026, mais cela ne devrait pas avoir d’impact notable sur les prix à court terme.

Les DATs de gestion d’actifs numériques ( : Bien que la stratégie « ajouter des actifs numériques au bilan d’une entreprise » ait attiré des dizaines de suiveurs en 2025, la demande pour ces outils a diminué depuis le pic de 2025. La majorité des DATs n’utilisent pas un levier excessif, ce qui limite leur nécessité de vendre des actifs en cas de baisse du marché.

Conclusion

Grayscale maintient une vision optimiste pour l’avenir des actifs numériques en 2026, principalement soutenue par deux forces synergétiques : une demande macroéconomique continue pour des outils de stockage de valeur alternatifs, et une clarté réglementaire en constante augmentation. La clé pour l’année prochaine pourrait être des connexions plus profondes entre la finance blockchain et la finance traditionnelle, avec un flux institutionnel continu. Les tokens acceptés par les institutions ont souvent un scénario d’application clair, un modèle de revenus durable, et peuvent entrer sur des exchanges réglementés.

Les investisseurs peuvent également s’attendre à une expansion continue de la gamme d’actifs cryptographiques pouvant être investis via des ETP, avec la possibilité d’intégrer un mécanisme de staking automatique. Par ailleurs, la clarification réglementaire et l’organisation renforceront également le seuil d’entrée pour le succès dominant. L’industrie des cryptomonnaies entre dans une toute nouvelle phase, et tous les tokens ne survivront pas à la transition du vieux au nouveau.