Lecture matinale : changement de politique, mouvements de personnel et évolution technologique, cette semaine, déblocages importants de tokens à surveiller

La Fed change d’attitude, le cycle de hausse des taux pourrait être révolu

Les déclarations des responsables de la Fed ont envoyé de nouveaux signaux. Harker a indiqué lors d’une interview qu’après trois cycles consécutifs de baisse des taux, il n’était pas nécessaire d’ajuster davantage le niveau des taux à court terme pour le moment. Sa préoccupation principale n’est pas la vulnérabilité des marchés financiers, mais la persistance de l’inflation. Il prévoit que le taux de référence restera stable jusqu’au printemps, sauf si les données sur l’inflation s’améliorent nettement ou si le marché du travail se détériore de manière substantielle.

Cette déclaration a une double signification pour le marché des cryptomonnaies : d’un côté, un environnement de taux stable réduit l’incertitude en matière de politique monétaire ; de l’autre, des anticipations d’inflation élevées pourraient continuer à soutenir l’attractivité d’actifs anti-inflation comme Bitcoin.

La communauté crypto perd un porte-parole important, l’avenir du secteur s’assombrit

La sénatrice Cynthia Lummis a annoncé qu’elle ne se représenterait pas, ce qui a suscité des réactions dans la communauté crypto. Plusieurs acteurs du secteur ont exprimé leur gratitude et leur regret — du responsable des affaires gouvernementales d’a16z au conseiller en politique crypto de la Maison Blanche, tous reconnaissent le rôle historique de Lummis dans la promotion du domaine. Le consensus est que sans sa voix continue au Congrès, la position politique des actifs cryptographiques n’aurait pas atteint le niveau actuel.

Cependant, Kyle Samani rappelle qu’il reste encore beaucoup de législation à faire d’ici 2026, ce qui montre que le secteur doit chercher de nouveaux alliés politiques pour maintenir cette dynamique.

Les institutions ont des avis divergents sur le prix de Bitcoin

Trois grandes institutions ont publié des perspectives radicalement différentes :

Le scénario de base de Citi est le plus optimiste — ils prévoient que Bitcoin atteindra 143 000 $ en 12 mois (soit une hausse d’environ 58 % par rapport à 90,69K $ actuel), en se basant sur la reprise de la demande pour les ETF et des perspectives favorables pour le marché boursier. Ils proposent également des scénarios de risque : une baisse à 78 500 $ et une hausse à 189 000 $.

Galaxy Research se concentre davantage sur les opportunités structurelles à long terme, estimant que Bitcoin pourrait atteindre 250 000 $ d’ici fin 2027, tout en admettant que 2026 sera trop chaotique pour une prévision précise. La tarification du marché des options reflète cette incertitude — à mi-année, la probabilité que Bitcoin soit dans la fourchette 70 000-130 000 $ est équivalente, avec une volatilité importante entre 50 000 et 250 000 $ à la fin de l’année.

Coinbase Institutional adopte une approche prudente, évoquant une période à haut risque au premier semestre 2026, tout en anticipant de nouveaux sommets pour Bitcoin et Ethereum avant la fin de l’année. Ils mettent en avant quatre axes de développement : la technologie de confidentialité (notamment la preuve à zéro connaissance et la cryptographie homomorphe), les systèmes de trading autonomes IA, la refonte des chaînes d’applications et la tokenisation des titres. La capitalisation totale des stablecoins pourrait dépasser 1,2 billion de dollars d’ici 2028.

Pourquoi Tom Lee et son équipe ont des avis “opposés”

Cette semaine, la discussion porte sur les différentes tonalités internes à Fundstrat concernant Bitcoin. Tom Lee, en tant que visage public, maintient une position fortement haussière ; tandis que le responsable de la stratégie, Sean Farrell, adopte une posture plus défensive en raison de la gestion d’un portefeuille crypto à forte allocation pour ses clients.

Ce n’est pas vraiment une contradiction, mais une division du travail : Tom Lee s’adresse à des fonds importants avec une allocation de 1-5 % en BTC/ETH, nécessitant une narration à long terme ; Sean, lui, sert des investisseurs professionnels avec plus de 20 % en crypto, nécessitant une gestion active et des rotations de cycle. Son plan est de convertir 50 % de sa position en stablecoins si Bitcoin tombe entre 60 000 et 65 000 $, mais cela relève de la gestion du risque, pas d’une vision baissière des fondamentaux. L’analyste technique Mark Newton se concentre sur une opportunité de rebond à moyen terme, estimant qu’un sommet structurel à la fin de l’année reste envisageable.

Le consensus entre eux est que le premier semestre 2026 sera extrêmement volatile, mais que le cycle long pourrait suivre le schéma traditionnel de 4 ans, avec une amplitude de marché baissier plus modérée que par le passé.

Tether déploie une nouvelle stratégie de portefeuille, intégrant IA et actifs diversifiés

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a révélé que la société développe une application de portefeuille mobile intégrant une IA privée locale. Elle supportera principalement Bitcoin, USDT, le nouveau stablecoin USAT et l’or tokenisé XAUT. La plateforme repose sur l’outil WDK développé par Tether et la plateforme décentralisée d’IA QVAC. Cela marque une étape où l’émetteur de stablecoins commence à explorer le hardware et les outils intelligents, visant à créer un écosystème utilisateur plus complet.

La stratégie pourrait encore s’intensifier, Michael Saylor envoie un nouveau signal

Le fondateur de Strategy, Michael Saylor, a de nouveau laissé entendre un achat supplémentaire de Bitcoin. Selon leur mode opératoire historique, ce type d’annonce est généralement suivi le lendemain par une opération réelle, ce qui laisse penser qu’une nouvelle phase d’accumulation institutionnelle pourrait commencer. Cela montre que, même en haut de marché, les grands détenteurs restent confiants dans la hausse à long terme de Bitcoin.

La vague de déblocages de tokens de cette semaine — plus de 70 millions de dollars à libérer

Du jeudi au dimanche, une série importante de déblocages de tokens est prévue, impliquant de nombreuses cryptos :

• H (25 décembre) : déblocage de 105,4 millions, valeur approx. 15,62 millions $, pour 4,79 % de l’offre en circulation
• XPL (25 décembre) : déblocage de 88,89 millions, valeur approx. 11,50 millions $, pour 4,52 %
• Jupiter (JUP) (28 décembre) : déblocage de 53,47 millions, valeur approx. 10,28 millions $, pour 1,73 %
• SOON (23 décembre) : déblocage de 21,88 millions, valeur approx. 8,82 millions $, pour 5,97 %
• MBG (22 décembre) : déblocage de 15,84 millions, valeur approx. 8,04 millions $, pour 8,42 %
• UDS (23 décembre) : déblocage de 2,15 millions, valeur approx. 5,17 millions $, pour 1,46 %
• SAHARA (26 décembre) : déblocage de 132,9 millions, valeur approx. 3,57 millions $, pour 5,30 %
• AltLayer (ALT) (25 décembre) : déblocage de 240,1 millions, valeur approx. 2,78 millions $, pour 4,85 %
• VENOM (25 décembre) : déblocage de 59,26 millions, valeur approx. 2,57 millions $, pour 2,14 %
• SOSO (24 décembre) : déblocage de 4,16 millions, valeur approx. 2,31 millions $, pour 1,59 %
• W (26 décembre) : déblocage de 50,41 millions, valeur approx. 1,75 millions $, pour 0,99 %
• IOTA (24 décembre) : déblocage de 12,37 millions, valeur approx. 1,09 millions $, pour 0,33 %

Les tokens avec un pourcentage de déblocage entre 4 et 8 % (H, XPL, SOON, MBG, SAHARA) méritent une attention particulière, car une grande libération en une semaine peut exercer une pression à court terme sur le prix. Les tokens à forte liquidité comme JUP ont une meilleure capacité à absorber ces mouvements, tandis que les petites capitalisations doivent faire preuve de prudence.

Sur le plan réglementaire : les plateformes de contenu renforcent leur auto-discipline

La plateforme de vidéos courtes Douyin a publié de nouvelles règles de conduite pour le contenu financier, interdisant explicitement la diffusion de contenus financiers illégaux sous prétexte de blockchain ou d’actifs numériques, ainsi que la présentation déguisée de prévisions boursières ou de conseils d’investissement sous couvert de vulgarisation. Cela témoigne d’une volonté continue des autorités de lutter contre la confusion des concepts et les comportements opportunistes.

Points clés de l’observation du marché cette semaine

L’information est dense, mais plusieurs lignes directrices ressortent clairement : au niveau macro, la politique reste stable mais l’inflation persiste ; les institutions ont une vision long terme cohérente pour Bitcoin mais divergent sur le court terme ; l’innovation technologique (notamment dans la confidentialité et l’IA) constitue la prochaine vague de croissance ; le rythme des déblocages de tokens doit être suivi de près pour éviter les risques à court terme. Pour les investisseurs à long terme, c’est le moment de renforcer leurs positions et d’étudier les nouvelles applications technologiques.