## Comment la principale institution financière brésilienne intègre Bitcoin dans sa stratégie de gestion de patrimoine

La plus grande banque privée du Brésil a franchi une étape importante vers l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies. En décembre 2025, Itaú Asset Management a publié une note de recherche suggérant à ses clients d’allouer entre 1 et 3 pourcent de leurs portefeuilles à Bitcoin en 2026. Cette recommandation constitue un signal tangible de la façon dont la finance traditionnelle brésilienne revalorise le rôle des actifs numériques dans les stratégies d’investissement conservatrices.

## Pourquoi Bitcoin gagne en crédibilité auprès des institutions brésiliennes

La volatilité de Bitcoin en 2025 a offert un contexte intéressant pour cette démarche stratégique. L’actif a fluctué entre 80 000 et 125 000 dollars au cours de l’année, mais selon les données les plus récentes disponibles, le prix se situe autour de 90,68K. Renato Eid, figure de proue d’Itaú Asset, a souligné que les tensions géopolitiques et les risques de change constituent des motivations concrètes derrière cette recommandation.

Pour les investisseurs brésiliens, une problématique particulière existe : le real brésilien s’est apprécié de 15 pourcent en 2025, amplifiant considérablement les pertes pour ceux détenant du Bitcoin. Ce scénario a poussé la banque à positionner Bitcoin non comme un actif spéculatif, mais comme un outil de protection contre la dévaluation monétaire à long terme et comme une couverture contre les dynamiques géopolitiques influençant les marchés traditionnels.

## Les preuves quantitatives soutenant l’allocation

Les données internes d’Itaú Asset ont révélé une donnée cruciale : l’ETF Bitcoin de la banque (BITI11) affiche une corrélation minimale avec les indices de marché brésiliens et internationaux. Cette caractéristique le rend particulièrement utile pour ceux qui souhaitent diversifier le risque lors de baisses généralisées.

Le contexte mondial soutient cette stratégie. Selon AInvest, 76 pourcent des investisseurs internationaux envisageaient d’accroître leur exposition aux actifs numériques en 2025, avec près de 60 pourcent planifiant des allocations supérieures à 5 pourcent. Bank of America a lancé des recommandations similaires, suggérant des allocations entre 1 et 4 pourcent pour les clients avec un patrimoine significatif.

Même les universités prestigieuses ont fait un pas dans cette direction. Harvard a augmenté sa position dans l’ETF Bitcoin de BlackRock jusqu’à 443 millions de dollars au troisième trimestre 2025, représentant une hausse de 257 pourcent de ses participations durant cette période et la plus grande position déclarée publiquement par l’université.

## L’expansion de l’infrastructure crypto chez les acteurs financiers traditionnels

Itaú a officialisé son engagement dans le secteur en créant une division autonome dédiée aux cryptomonnaies en septembre 2025. João Marco Braga da Cunha, ancien dirigeant de Hashdex, a été nommé à la tête de cette nouvelle unité stratégique. La division ne se limite pas à reproduire les produits existants, mais développe une large gamme de solutions allant des titres à revenu fixe aux dérivés et stratégies de staking.

Cette approche reflète une tendance mondiale plus large. Le secteur des ETF Bitcoin spot a accumulé plus de 65 milliards de dollars en actifs sous gestion d’ici avril 2025, avec le produit IBIT de BlackRock dominant le marché en atteignant près de 75 milliards de dollars en actifs nets. Les banques traditionnelles et les gestionnaires de patrimoine rivalisent désormais activement pour offrir une exposition aux cryptomonnaies, même à leurs investisseurs les plus prudents et conservateurs.

La démarche d’Itaú Asset reflète un changement de paradigme : Bitcoin n’est plus perçu uniquement comme un actif spéculatif, mais commence à acquérir une légitimité en tant que composante structurelle de portefeuilles construits selon des critères de prudence.