Les données on-chain ont récemment fait beaucoup de bruit, et en regardant les opérations de ces dix heures de la journée (12 janvier), on peut voir que le cercle des grosses baleines est un peu animé.

Côté haussier, c’est un peu mystérieux. Le gars appelé "Réaction éclair" agit de manière très dispersée — il réduit ses positions longues en BTC d’un côté, tout en ouvrant une nouvelle position longue avec un levier de 20x sur 16,96 BTC. Ce genre d’opérations qui craignent la chute mais veulent parier sur la reprise, en clair, manquent de confiance. Il y a aussi le "Contrôleur de stratégie" qui a tout simplement pris la fuite, clôturant ses positions longues en protégeant le capital, en lâchant près de 80 millions de dollars, manifestement en sentant le risque. La seule qui a encore un peu de succès est "Vainqueur de deux batailles", qui a clôturé 140 BTC en position longue en gagnant 207 000 dollars, mais face à un marché aussi important, ce profit est vraiment insignifiant, il doit aussi penser que le plafond à court terme est atteint.

Côté baissier, c’est beaucoup plus intense. "Chasseur de vagues à 20 millions" augmente frénétiquement ses positions short sur des altcoins comme BNB et DOGE, avec un profit flottant déjà accumulé de 7,43 millions de dollars, ce qui montre clairement qu’il veut profiter de la hausse des altcoins. Plus extrême encore, le trader "30 fois en position longue, toujours battu" a en fait inversé sa position pour ouvrir un short sur BTC, en augmentant sa position, dépassant 9,15 millions de dollars — cet homme qui perdait toujours en position longue, change soudainement pour du short, si ce n’est pas qu’il a appris sa leçon, c’est qu’il pense vraiment que la tendance du marché va changer.

Avec ces signaux, il est évident que la mentalité des grosses baleines se divise. Les gros capitaux hésitent à agir, mais la forte accumulation en short ne doit pas être prise à la légère, cela pourrait intensifier la volatilité à court terme. Les altcoins sont particulièrement à surveiller : avec des profits flottants aussi importants en short, une inversion de sentiment pourrait facilement entraîner une vague de vente. Du côté des longs en BTC, beaucoup ont réduit leurs positions, et ceux avec un levier élevé ont un peu du mal à soutenir la pression. Si aucune nouvelle favorable macroéconomique ne tombe, il y a de fortes chances que BTC teste les niveaux bas précédents.

Les données on-chain ne mentent pas — les grosses baleines ajustent leur allocation de risques, passant des positions longues sur les principales monnaies à des shorts sur les altcoins, ce qui est un signal de gestion du risque. En tant que trader ayant traversé plusieurs cycles, ma stratégie récente est simple : la stabilité. Ne pas acheter en haut, ne pas utiliser de levier, attendre que la tendance du marché devienne vraiment claire avant d’agir. La probabilité que cette tendance se confirme est là, il faut rester vigilant.