Principaux rapports économiques de cette semaine—Indications de politique et de la Fed à venir

Source : CoinEdition Titre original : Rapports économiques clés cette semaine—Signaux de politique et de la Fed à venir Lien original :

• Les données d’inflation aux États-Unis et les commentaires de la Fed dominent le calendrier macroéconomique.
• Le Bitcoin reste au-dessus de 90 000 $ alors que l’incertitude politique influence le comportement des investisseurs.
• Les actions et les matières premières pourraient connaître de la volatilité en raison des résultats d’entreprise et des publications économiques.

Les marchés financiers entrent dans une semaine cruciale, alimentée par les données économiques américaines et les signaux de politique. Les rapports sur l’inflation et les commentaires de la Réserve fédérale devraient orienter la tendance à court terme. Cryptomonnaies, actions et matières premières sont tous sensibles aux résultats.

Les marchés ouvrent la semaine sur la politique et les signaux de la Fed

Une proposition de politique majeure a suscité l’intérêt des investisseurs concernant le plafonnement des taux d’intérêt des cartes de crédit. La proposition a soulevé des inquiétudes quant à un resserrement des conditions de crédit pour les consommateurs ayant un faible score de crédit.

Un discours d’un officiel du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) est également prévu cette semaine. Les marchés surveillent cela de près pour suivre l’évolution et les mises à jour sur les taux d’intérêt afin de prendre des décisions d’investissement stratégiques. Un langage hawkish ou dovish pourrait influencer l’appétit pour le risque, notamment sur les marchés crypto.

Les données d’inflation au centre de l’attention mardi

L’attention économique principale arrive mardi avec la publication de l’indice des prix à la consommation de décembre. Le rapport CPI précédent montrait une inflation ralentissant à 2,7 % en glissement annuel, tandis que le CPI de base diminuait à 2,6 %, tous deux en dessous des attentes.

Les analystes estiment que l’inflation pourrait encore baisser vers 1,9 %. Ce scénario renforcerait les attentes d’assouplissement monétaire et pourrait soutenir les cryptomonnaies et les actions. Cependant, toute surprise à la hausse pourrait retarder les baisses de taux anticipées par la Fed et peser sur les actifs risqués.

Par ailleurs, les données sur les ventes de nouvelles maisons d’octobre, retardées ces derniers mois, sont également attendues mardi et donneront un aperçu de la demande dans le secteur immobilier face aux contraintes d’accessibilité.

Le centre d’intérêt se déplace en milieu de semaine vers l’IP, les ventes au détail et la politique commerciale

Mercredi, l’attention se portera sur l’indice des prix à la production de novembre, qui mesure l’inflation en gros et peut indiquer les pressions futures sur les prix.

Les données sur les ventes au détail seront également publiées le même jour, offrant une image plus claire de la vigueur des dépenses des consommateurs à l’approche de 2025. Les ventes de logements existants pour décembre sont aussi prévues, ajoutant un autre indicateur sur l’activité immobilière.

Une décision de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs est également attendue mercredi. La décision pourrait avoir des implications pour la politique commerciale, les coûts d’importation et les attentes en matière d’inflation, en particulier pour les secteurs sensibles aux chaînes d’approvisionnement mondiales.

La semaine se clôt avec les données sur le marché du travail et la fabrication

Jeudi, les données hebdomadaires sur les demandes d’allocation chômage seront publiées, après une récente hausse de 8 000 demandes pour atteindre 208 000 pour la semaine se terminant le 3 janvier. Malgré cette hausse, les licenciements restent historiquement faibles, ce qui indique une stabilité continue du marché du travail.

L’indice manufacturier Philly Fed de janvier sera également publié jeudi, aux côtés de l’indice manufacturier de la Fed de New York, offrant un aperçu de l’activité manufacturière régionale et de la dynamique économique plus large.

Les données sur la production industrielle sont prévues pour vendredi, tandis que la Fed publiera sa mise à jour du bilan, un rapport étroitement surveillé par les investisseurs en crypto. Un bilan en contraction indique un resserrement de la liquidité, tandis qu’une expansion pourrait soutenir les actifs risqués, y compris le Bitcoin.

Ce que cela signifie pour le marché crypto

Le Bitcoin a du mal à maintenir l’élan du début d’année malgré l’amélioration du sentiment général sur les marchés. Par ailleurs, les marchés crypto ont tendance à réagir fortement aux changements dans les attentes concernant les taux d’intérêt.

Des taux plus bas soutiennent la demande pour les actifs risqués, y compris le Bitcoin, en améliorant les conditions de liquidité. À l’inverse, des signes d’inflation persistante ou d’une posture plus restrictive de la Fed peuvent peser sur les prix.

Lors de cette analyse, le Bitcoin se négocie à 90 489 $, après une hausse de 1,3 % au cours de la dernière journée. Notamment, les analystes ont identifié une fourchette à court terme entre 86 300 $ et 94 800 $. Une cassure en dessous de 84 000 $ ou au-dessus de 94 800 $ pourrait offrir une conviction directionnelle plus claire.

Impact sur les actions et les matières premières

Les marchés actions font face à un calendrier chargé alors que les publications économiques coïncident avec le début de la saison des résultats du quatrième trimestre. Les grandes banques américaines et les entreprises industrielles doivent publier leurs résultats, avec un focus sur l’activité de prêt, la demande des consommateurs et les prévisions.

Notamment, les actions américaines ont enregistré de fortes gains lors de la première semaine complète de négociation de janvier. Le S&P 500 a progressé de 1,6 %, et le Dow Jones Industrial a atteint des sommets historiques, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté de 2,2 %.

La largeur du marché s’est améliorée, les gains dépassant ceux des grandes capitalisations technologiques. Les actions de petites capitalisations ont surperformé, avec le Russell 2000 en hausse de 4,6 %, marquant son meilleur début depuis 2021.

Les actions énergétiques ont fortement rebondi suite aux développements sur les marchés mondiaux de l’énergie. Plusieurs entreprises du secteur ont enregistré des gains à deux chiffres la semaine dernière, reflétant un regain d’optimisme autour de la dynamique de l’offre.

Les analystes estiment que les contrats à terme sur indices boursiers ont déjà réagi aux attentes d’inflation et aux titres liés à la Fed, soulignant la sensibilité du marché aux développements macroéconomiques. Toute déviation par rapport aux attentes en matière de CPI ou de ventes au détail pourrait entraîner des mouvements brusques sur les principaux indices.

Les matières premières sont également sous surveillance. Les prix du pétrole ont progressé face aux développements géopolitiques et aux préoccupations concernant l’offre mondiale. L’or a atteint des niveaux record alors que les investisseurs cherchent à se protéger contre l’incertitude politique et la faiblesse des monnaies. Les données d’inflation cette semaine pourraient renforcer ces tendances ou entraîner des réévaluations, selon le résultat.