L'action Grindr s'envole suite à une opération de privatisation de 3,5 milliards de dollars alors que les principaux propriétaires manifestent une forte confiance

L’application de rencontres LGBTQ a connu sa session de trading la plus impressionnante en trois ans alors que les principaux actionnaires George Raymond Zage III et James Lu avançaient dans le processus de privatisation de l’entreprise. La cotation à la Bourse de New York a reflété un optimisme fort des investisseurs, avec une hausse des actions de 18,9 % pour clôturer à 15,06 $ suite à l’annonce de leur proposition d’acquisition.

Détails de la proposition de rachat

Zage et Lu, qui contrôlent collectivement 64 % de Grindr, ont proposé d’acquérir les participations minoritaires restantes à $18 par action — une démarche significative par rapport au niveau de trading de l’action à 11,92 $ le 10 octobre, représentant une prime de 51 % par rapport aux prix avant l’annonce. L’offre dépasse également de 20 % le seuil de valorisation minimum que les actionnaires avaient initialement ciblé, ce qui témoigne de leur confiance dans le potentiel de la plateforme.

La transaction valorise l’ensemble de l’entreprise à 3,5 milliards de dollars, selon le communiqué officiel publié vendredi. « Nous croyons fermement à la perspective à long terme de l’entreprise », a déclaré Zage, soulignant son engagement personnel en précisant qu’il avait acheté plus de $200 millions d’actions depuis l’introduction en bourse et qu’il était prêt à injecter des capitaux supplémentaires dans l’opération.

Financement et réception du marché

Les principaux actionnaires ont déjà sécurisé $1 milliards de dollars en financement par dette préliminaire et conditionnelle, avec un intérêt supplémentaire de la part d’investisseurs tant en actions qu’en dette. Lu, qui occupe le poste de président de Grindr, a déclaré : « Nous avons hâte de collaborer de manière constructive avec l’entreprise et les autres actionnaires pour exécuter notre proposition », positionnant la privatisation comme une voie pour une « croissance ciblée en tant qu’entité privée ».

Contexte de l’entreprise et performance du marché

Fondé en 2009 en tant que plateforme mobile basée sur la localisation pour la communauté LGBTQ, Grindr est devenue l’application de rencontres la plus téléchargée dans sa catégorie, avec plus de 14 millions d’utilisateurs actifs mensuels dans le monde. Le parcours de la plateforme vers les marchés publics a commencé en 2020 lorsque Zage s’est associé à Lu — co-fondateur de la société américaine de rachat Joffre Capital — et J. Michael Gearon Jr. pour acquérir l’application pour environ $608 millions.

Le chemin s’est accéléré avec une fusion ultérieure de Grindr avec la société de chèques en blanc de Zage dans une transaction valorisée à 2,1 milliards de dollars, menant finalement à son introduction à la NYSE en novembre 2022. Les actions ont initialement bondi de plus de 200 % lors de leur lancement, propulsant Zage au rang de milliardaire et lui valant une reconnaissance parmi les 50 personnes les plus riches de Singapour, sa participation dans Grindr représentant la majorité de sa fortune nette estimée à 1,5 milliard de dollars.

Contexte de la performance financière récente

Bien que les actions aient reculé d’environ 60 % par rapport aux sommets de l’introduction cette année, les indicateurs opérationnels de l’entreprise se sont améliorés. Le bénéfice net a augmenté de 25 % pour atteindre $17 millions au deuxième trimestre par rapport à la même période de l’année précédente. L’année précédente, l’entreprise avait enregistré une perte nette plus importante de $131 millions, principalement due à des ajustements de passifs liés aux warrants non monétaires sur un chiffre d’affaires de $345 millions, qui a augmenté d’un tiers. La société a réussi à racheter ses warrants en février de cette année.

L’offre de privatisation reflète la conviction des principaux propriétaires que la proposition de valeur de la plateforme — avec sa base d’utilisateurs établie et sa trajectoire de rentabilité en amélioration — la positionne mieux pour un développement soutenu en dehors de la surveillance du marché public.