Les stablecoins de paiement obtiennent le feu vert : comment les banques américaines peuvent désormais demander l'approbation de la FDIC

Le paysage réglementaire des stablecoins émis par les banques vient de connaître un changement radical. Après des mois d’attente depuis que la loi GENIUS est devenue loi, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a enfin publié une voie concrète pour que les banques américaines entrent sur le marché des stablecoins via des canaux officiels.

La première étape concrète de mise en œuvre de la loi GENIUS

La proposition de réglementation de la FDIC représente le premier cadre réglementaire tangible issu de la législation GENIUS signée plus tôt cette année. Plutôt que de laisser les banques dans un flou réglementaire, le conseil de la FDIC a précisé ce que les institutions sous supervision fédérale doivent faire pour lancer leurs propres stablecoins de paiement. Le cadre insiste sur le fait que les banques émettront des stablecoins par le biais de filiales, créant ainsi une séparation claire sur le plan juridique et opérationnel.

Ce que les banques doivent soumettre pour obtenir l’approbation

Si vous souhaitez savoir à quoi ressemble réellement le processus de demande, voici ce que les institutions doivent préparer :

Exigences principales en matière de documentation :

• Structures de propriété détaillées et modèles de gouvernance
• Stratégies opérationnelles complètes pour la gestion des stablecoins
• Procédures de réserve démontrant un respaldo à 100 % avec des actifs en fiat ou équivalents liquides
• Lettres d’engagement formelles de cabinets comptables publics enregistrés

Travis Hill, le président par intérim de la FDIC, a souligné que l’évaluation de l’agence restera équilibrée — suffisamment rigoureuse pour protéger la stabilité financière sans créer de friction inutile pour les demandeurs. Le régulateur examinera la sécurité, la solidité, les contrôles de risque et les cadres de gouvernance, mais rejettera pas arbitrairement les demandes.

Ce qui se passe réellement lors de l’examen

La FDIC effectuera une évaluation approfondie des risques pour déterminer si l’émission de stablecoins représente une menace pour la stabilité financière plus large. Un aspect unique de ce cadre : si les régulateurs ne répondent pas dans les délais spécifiés, les demandes pourraient recevoir une approbation automatique — une disposition conçue pour éviter des retards réglementaires indéfinis.

Les grandes institutions financières se positionnent déjà pour cette opportunité, explorant comment les stablecoins de paiement pourraient améliorer leurs services et leur efficacité opérationnelle.

Surveillance post-approbation

Une fois approuvés, les émetteurs ne fonctionneront pas sans supervision. La FDIC appliquera des exigences continues, notamment en matière de capital et de liquidité, de protocoles de gestion des risques, et de conformité aux réglementations anti-blanchiment d’argent et de sanctions. Cette double approche — entrée facilitée combinée à une supervision rigoureuse continue — crée une responsabilité tout en encourageant l’innovation.

La loi GENIUS a établi un cadre fédéral pour la régulation des stablecoins de paiement, et cette proposition de la FDIC transforme cette intention législative en une réalité opérationnelle viable pour les banques américaines.