2026 Cryptographie : un début d'année en fanfare, un nouveau départ pour un marché haussier prudent

Titre original : Crypto’s Constructive Start to 2026

Auteur original : Tanay Ved

Source originale :

Reproduction : Mars Finance

TL;DR

· Au début de 2026, le marché des cryptomonnaies reprend une tendance haussière. Malgré l’aggravation de l’incertitude géopolitique, le prix du Bitcoin a atteint 94 000 dollars, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies frôlant les 3,3 trillions de dollars.

· L’ETF Bitcoin spot a inversé la tendance de sortie de fonds de fin d’année le 5 janvier, avec une entrée nette d’environ 400 millions de dollars ; les baleines ont réduit leurs ventes, tandis que les investisseurs particuliers accumulent activement des jetons.

· La position sur le marché des dérivés montre une attitude prudente mais optimiste. À la fin janvier, les options d’achat sur Bitcoin à l’échéance étaient concentrées autour de 100 000 dollars, tandis que celles sur Ethereum étaient concentrées autour de 3 500 dollars.

Un début vert en 2026

Après plusieurs semaines de consolidation pendant les fêtes, le marché des cryptomonnaies a connu un début d’année en forte hausse. Le prix du Bitcoin a grimpé jusqu’à 94 000 dollars, la capitalisation totale du marché des cryptos approchant les 3,3 trillions de dollars.

Malgré l’escalade de la situation géopolitique suite à l’intervention militaire des États-Unis au Venezuela, le marché des cryptomonnaies a montré une résilience notable. Avec la hausse des prix de l’or, de l’argent et autres métaux précieux en fin d’année, les actifs numériques ont également commencé à récupérer du terrain. Par ailleurs, la forte progression de certaines altcoins envoie un signal d’une augmentation de la tolérance au risque sur le marché, bien que l’évolution de la situation géopolitique pourrait entraîner de fortes fluctuations à court terme.

Au cours du dernier mois, les cryptomonnaies performantes incluent PEPE, BONK, ainsi que le memecoin Zcash (ZEC) axé sur la protection de la vie privée, et la plateforme de prêt institutionnel Maple Finance (SYRUP). Cela indique un regain d’intérêt pour les memecoins, les monnaies axées sur la vie privée, ainsi que pour les tokens DeFi avec mécanismes de partage des revenus et flux de trésorerie visibles.

En revanche, Hyperliquid (HYPE) et Aster (ASTER) ont moins bien performé. La raison principale est que, avec le lancement d’un airdrop de tokens pour la plateforme de contrats perpétuels décentralisée Lighter (LIT) basée sur la technologie Rollup Zero-Knowledge, l’attention du marché s’est dispersée dans le secteur des plateformes décentralisées de contrats perpétuels. La plateforme de prêt décentralisée Aave (AAVE) a également connu une baisse, en raison de débats intenses au sein de la communauté sur les droits des détenteurs de tokens, la répartition des revenus, et le rôle d’Aave Labs dans l’organisation autonome décentralisée, avec plusieurs votes de gouvernance. Ce conflit reflète une tendance générale dans le secteur DeFi : les protocoles leaders comme Uniswap et Aave réévaluent leurs stratégies pour redistribuer la valeur aux détenteurs de tokens.

Reflux des fonds institutionnels, refroidissement des ventes par les baleines

L’ETF Bitcoin spot a inversé la tendance de sortie de fonds de fin d’année, avec une entrée nette de plus de 350 millions de dollars le 5 janvier, marquant un retour des fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies. Quelques jours avant le Nouvel An, cet ETF avait connu une sortie nette de plus de 320 millions de dollars. Ce retournement indique qu’avec le début du premier trimestre 2026, l’intérêt des investisseurs institutionnels pour l’allocation dans les cryptos reprend.

Les réserves d’actifs cryptographiques des institutions continuent également de croître : la réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis a augmenté de 1 287 BTC, portant le total à 673 783 BTC ; Bitmine a porté ses réserves d’Ethereum à 4,14 millions, soit environ 3,4 % de l’offre totale.

Les données on-chain montrent qu’au début de janvier, la vente de jetons par les baleines détenant entre 1 000 et 10 000 BTC a nettement diminué, ce qui indique un affaiblissement de la pression vendeuse provenant de ce groupe. Par ailleurs, les investisseurs particuliers, détenant moins d’un BTC, ont accéléré leurs achats depuis la mi-novembre dernier. Alors que les prix des cryptos ont reculé et consolidé, ces investisseurs profitent des prix bas pour accumuler. La réduction des ventes par les baleines, combinée à l’achat continu des particuliers, crée une configuration favorable sur le marché.

Le marché des dérivés envoie un signal prudent mais optimiste

Les positions sur le marché des dérivés montrent une attitude prudente mais optimiste pour le premier trimestre 2026. Les deux graphiques ci-dessous illustrent, sur la plateforme Deribit, le nombre de contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum arrivant à échéance le 30 janvier 2026, classés par prix d’exercice, reflétant la tendance des traders à parier sur le court terme.

Les données du marché des options indiquent que, pour les contrats arrivant à échéance le 30 janvier, les options d’achat sur Bitcoin sont majoritairement concentrées autour d’un prix d’exercice de 100 000 dollars, tandis que celles sur Ethereum sont concentrées autour de 3 500 dollars. Cela montre que les traders anticipent une hausse à court terme, sans exagérer leur optimisme. La protection contre la baisse est également présente : les options de vente sur Bitcoin ont un volume ouvert autour de 70 000 à 90 000 dollars, avec une structure globale encore orientée à la hausse.

Le marché à terme envoie un message similaire. Fin 2025, le volume des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum avait légèrement diminué, mais après le début janvier, il a rapidement rebondi, avec des volumes ouverts proches des sommets de décembre dernier. En décembre, en raison de la forte déleveraging du marché, le taux de financement des contrats perpétuels sur Bitcoin et Ethereum est tombé en territoire négatif, mais il s’est depuis rétabli en positif, Ethereum affichant une performance bien meilleure que Bitcoin. Globalement, le marché reste prudent mais optimiste, sans signe de saturation excessive.

Flux de fonds en stablecoins et activité on-chain

Les flux de fonds en stablecoins sont un indicateur clé pour observer l’entrée et la sortie de capitaux du marché des cryptomonnaies. Au début décembre dernier, le marché des stablecoins a connu une période de flux nets positifs, mais à l’approche de la fin d’année, ces flux sont devenus négatifs, avec une sortie hebdomadaire dépassant 1 milliard de dollars. Après le début de janvier 2026, les flux en stablecoins se sont stabilisés et sont redevenus positifs. Si cette tendance se maintient, elle soutiendra la hausse continue du marché.

Les données d’activité on-chain confirment également cette tendance positive. Avec la mise à jour Fusaka d’Ethereum en décembre dernier, le volume quotidien de transactions sur le réseau Ethereum a atteint un record historique de 2,23 millions, et le nombre d’adresses actives est proche de son pic historique. Par ailleurs, en décembre dernier, le montant des transferts en stablecoins sur la blockchain a également battu des records, ce qui montre que les fonds entrant sur le marché des cryptos ne sont pas inactifs, mais en circulation active dans l’écosystème.

Conclusion

Les données du marché de la première semaine de 2026 esquissent un tableau prudent mais optimiste : le marché des cryptomonnaies se stabilise progressivement. Le retour des fonds institutionnels, le refroidissement des ventes par les baleines, les signaux positifs du marché des dérivés, ainsi que l’activité on-chain élevée et le flux de stablecoins en reprise, soutiennent une tendance haussière. Cependant, il faut rester vigilant face aux risques potentiels liés à l’évolution de la situation géopolitique entre les États-Unis et le Venezuela, qui pourrait provoquer des fluctuations importantes à court terme.