最近有 un phénomène de marché intéressant qui fait l'objet de discussions dans le monde du trading, beaucoup ont remarqué ceci : lorsque le taux de financement devient négatif, une hausse est souvent à prévoir ; et lorsque le taux de financement revient à un niveau normal voire augmente, il est plus probable de voir un recul ou une liquidation.

Cette règle semble assez séduisante, comme si l'on avait trouvé un certain signal de marché. Mais le problème, c'est que cette logique est-elle vraiment si fiable ?

Honnêtement, cet phénomène a effectivement été assez évident récemment. Le taux de financement reflète essentiellement la force relative entre acheteurs et vendeurs — un taux négatif indique que les vendeurs paient les acheteurs, ce qui signifie généralement que le marché est excessivement baissier, et qu'une force contraire pourrait se préparer ; un taux positif indique que les acheteurs prennent le dessus, mais dans des cas extrêmes, cela peut aussi signaler une position acheteuse excessivement congestionnée.

Cependant, cette corrélation n'est pas une règle éternelle. Le marché évolue très rapidement, un signal valable à un moment donné peut devenir obsolète dans le cycle suivant. Donc, si l'on se fie uniquement à cette donnée pour une stratégie de trading, le risque est assez élevé. Il faut plutôt considérer cette information dans un contexte plus large, en intégrant l'environnement global du marché, les données on-chain, l'analyse technique, etc., plutôt que de se reposer uniquement sur le taux de financement.