Morgan Stanley fait une entrée majeure : la demande d'ETF Bitcoin et Solana suscite des attentes de flux de capitaux massifs

Morgan Stanley a officiellement soumis un dossier à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 6 janvier 2026, pour lancer un trust Bitcoin spot et un trust Solana spot.

Ce géant de Wall Street devient la première institution parmi les dix principales banques américaines à franchir cette étape, marquant une nouvelle phase d’acceptation des cryptomonnaies par la finance traditionnelle.

01 Entrée des institutions

Cette démarche de Morgan Stanley n’est pas un cas isolé, elle s’inscrit dans un contexte de transformation fondamentale de l’attitude de Wall Street envers les cryptomonnaies.

En tant que l’une des dix plus grandes banques américaines par total d’actifs, la soumission du formulaire S-1 par Morgan Stanley pour lancer un ETF Bitcoin et un ETF Solana constitue une première pour ce niveau de banque.

Cette initiative repose sur un consensus général à Wall Street : « il n’est plus temps d’attendre ». Des concurrents comme Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Citigroup ont déjà renforcé leurs départements d’actifs numériques.

Même Vanguard, habituellement conservateur, a permis à ses clients de trader des ETF cryptographiques en décembre dernier. La Bank of America a récemment ajusté sa politique pour permettre à ses conseillers en gestion de patrimoine de recommander des ETF Bitcoin.

02 Innovation produit

Selon le dossier de demande, le trust Bitcoin de Morgan Stanley détiendra directement des bitcoins, en adoptant une stratégie de gestion passive, sans trader activement selon les conditions du marché. Le trust Solana inclut une fonctionnalité innovante — le staking.

Cela signifie que ce produit ne se contentera pas de suivre le prix de Solana, mais utilisera également une partie des tokens détenus pour soutenir le réseau blockchain et obtenir des récompenses. Cette stratégie différenciée vise clairement à attirer les investisseurs souhaitant obtenir des revenus supplémentaires.

Il est à noter que Solana est actuellement la sixième cryptomonnaie par capitalisation, avec un flux net de 2,29 millions de dollars enregistré dans ses ETF spot au 31 décembre 2025.

03 Réaction du marché

Le début d’année 2026 a été robuste pour le marché des cryptomonnaies, créant des conditions favorables à l’entrée de Morgan Stanley.

Le 5 janvier, l’ETF Bitcoin spot américain a connu la plus forte entrée de fonds en une seule journée depuis le 7 octobre 2025, avec un flux net de 697 millions de dollars. Le produit IBIT de BlackRock a mené cette tendance, attirant 372 millions de dollars en une journée.

Parallèlement, l’ETF Ethereum spot a également enregistré plus de 168 millions de dollars de nouveaux actifs nets. Cette demande synchronisée pour les deux principales cryptomonnaies indique une tendance plus large de l’appétit pour les actifs numériques en ce début d’année.

Le 6 janvier, le prix du Bitcoin a brièvement atteint près de 94 700 dollars, en hausse de plus de 7 % depuis le 1er janvier. L’Ethereum a augmenté d’environ 2 %, dépassant brièvement 3 300 dollars, avec une hausse d’environ 9 % sur la même période. Solana a été particulièrement performante, avec une hausse de près de 13 % en une journée, atteignant 143 dollars, et une progression d’environ 29 % en une semaine.

04 Dynamique réglementaire

Le recentrage réglementaire du gouvernement américain facilite l’entrée des institutions de Wall Street dans le secteur des cryptomonnaies.

En juillet 2025, Trump a signé la loi « GENIUS Act » (Guiding and Establishing US Innovation in Stablecoins Act), créant un cadre réglementaire complet pour les stablecoins.

Ce même mois, la loi « CLARITY Act » (Cryptocurrency Legal Accountability, Registration, and Investor Transparency Act) a été adoptée par le Congrès américain, et devrait être approuvée par le Sénat le 15 janvier 2026.

En septembre 2025, la SEC a également révisé les règles d’introduction en bourse de nouveaux produits, y compris ceux liés aux actifs cryptographiques, facilitant l’accès de plus de produits financiers au marché.

05 Flux de capitaux

Todd Sohn, stratégiste senior ETF chez Strategas Securities, indique : « Pour les émetteurs, la taille des actifs cryptographiques est devenue impossible à ignorer. »

Plus de 150 milliards de dollars sont actuellement investis dans environ 130 fonds cryptographiques américains. La valeur nette totale des ETF Bitcoin spot s’élève à 123 milliards de dollars, représentant 6,57 % de la capitalisation totale du Bitcoin.

Depuis le début de 2026, ces produits ont enregistré plus de 1,1 milliard de dollars de flux entrants. QCP Capital observe : « La corrélation entre les cryptomonnaies et les actifs risqués plus larges semble de plus en plus ressembler à un changement de mécanisme plutôt qu’à une coïncidence. »

06 Perspectives d’investissement

Morgan Stanley gère environ 19 milliards de dollars d’actifs clients, et son entrée dans le domaine des ETF cryptographiques pourrait apporter un flux de capitaux institutionnels sans précédent.

Contrairement à des gestionnaires d’actifs comme BlackRock, Morgan Stanley dispose d’un vaste département de gestion de patrimoine et de milliers de conseillers. Grâce à ses propres produits ETF, la banque peut intégrer ces produits dans les portefeuilles clients tout en conservant les frais de gestion en interne.

Pour les investisseurs particuliers, cela signifie qu’il devient plus facile d’accéder aux cryptomonnaies via un compte de courtage traditionnel. Les parts seront créées et rachetées par des participants autorisés en espèces ou en actifs physiques, tandis que les investisseurs de détail pourront acheter et vendre ces parts sur le marché secondaire via leur compte de courtage.

Sur des plateformes de trading grand public comme Gate, les investisseurs peuvent suivre de près l’évolution des prix des principales cryptomonnaies telles que Bitcoin et Solana. Au 7 janvier, le marché reste globalement positif, Bitcoin se maintenant autour de 93 000 dollars, tandis que Solana continue de montrer une forte dynamique.

Morgan Stanley prévoit de proposer en 2026 la négociation de tokens à ses clients sur la plateforme en ligne E*Trade, ce qui indique une volonté active d’étendre son infrastructure d’actifs numériques.

Perspectives futures

Au 7 janvier, le prix de Solana sur Gate s’établit à 139,37 dollars, en hausse de 0,5 % en 24 heures. Bitcoin reste au-dessus de la barre des 92 500 dollars.

Les détails précis concernant la garde des actifs dans le dossier de demande de Morgan Stanley n’ont pas encore été précisés, ces informations étant attendues dans des documents de suivi. Une fois approuvés, ces produits seront cotés sur une bourse nationale, le code de trading n’étant pas encore publié.

Avec l’afflux prévu de capitaux institutionnels en 2026, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un nouveau cycle de croissance. Cristiano Castro, directeur du développement des affaires de BlackRock au Brésil, a indiqué qu’en novembre 2025, leur ETF Bitcoin spot était devenu leur principale source de revenus, avec une allocation proche de 100 milliards de dollars.