Ces derniers jours, le marché s’est encore agité autour des données non agricoles et des politiques tarifaires, beaucoup y prêtant une attention obsessionnelle. Mais avez-vous déjà pensé que ce qui influence réellement la trajectoire des actifs cryptographiques pourrait être inscrit depuis longtemps dans la courbe du marché obligataire américain ?

Un phénomène intéressant récemment : la réaction du marché obligataire face aux différentes nouvelles géopolitiques devient de plus en plus neutre. Qu’est-ce que cela indique ? Cela montre que les fonds institutionnels ont déjà tourné leur regard vers des logiques de liquidité plus profondes. Concrètement, l’écart entre les obligations américaines à 10 ans et à 2 ans a récemment atteint son plus haut niveau en 9 mois. Que révèle ce signal ?

L’argent intelligent mise avec des fonds réels : le cycle de baisse des taux de la Fed n’est pas terminé, il a simplement été repoussé à 2026. Ce n’est pas une simple supposition infondée, mais une conclusion reflétée par le mécanisme de tarification des obligations, un consensus du marché. En d’autres termes, les investisseurs institutionnels ont dépassé le bruit des données à court terme et ont identifié un point d’inflexion où la liquidité pourrait à nouveau se détendre à plus long terme.

Et que font la plupart des investisseurs particuliers ? Quelques heures avant la publication de ces données vendredi, ils étaient encore en train de s’angoisser, totalement piégés par la volatilité à court terme. Les données sur l’emploi non agricole, les ajustements de la politique tarifaire, ces éléments peuvent effectivement provoquer des fluctuations, voire faire peur. Mais fondamentalement, ils agissent plus comme des catalyseurs d’émotion du marché que comme des facteurs déterminants de la tendance. Ces fluctuations violentes à court terme offrent justement une opportunité pour les gros capitaux de manipuler le marché. Votre anxiété et votre panique ne sont en réalité que les émotions que ces acteurs cherchent à exploiter.

Comment ne pas se laisser emporter par ces fluctuations à court terme ? En adoptant une autre perspective :

Premièrement, ne vous focalisez pas uniquement sur les actualités à la mode. La véritable logique du marché se cache souvent dans ces données “ennuyeuses” — comme les rendements obligataires, les indicateurs de liquidité, les changements dans les positions des institutions. Ces éléments ne sont pas sexy, mais ils sont plus honnêtes.

Deuxièmement, apprenez à utiliser la volatilité plutôt que d’être utilisé par elle. Peu importe comment les données sortent avant ou après, le marché connaîtra probablement une forte turbulence. Si vous avez déjà défini votre discipline et vos positions clés à l’avance, vous ne serez pas aussi paniqué lors des chutes — au contraire, cela peut devenir une opportunité de positionnement. Et lors des hausses spectaculaires, ne cherchez pas à tout prix à suivre, car c’est souvent le moment où les institutions absorbent les petits investisseurs.

Troisièmement, allongez votre horizon temporel. Rappelez-vous de cette anticipation de “baisse des taux en 2026”. Si cette prévision s’avère correcte, la phase de tension de liquidité actuelle ne durera pas éternellement. Cela signifie qu’à moyen terme, la pression sur le marché crypto s’atténuera progressivement. Ce dont vous avez besoin, ce n’est pas de fuir précipitamment, mais de réserver des positions lors des moments de panique pour profiter de la prochaine expansion de la liquidité.

La volatilité du marché existe objectivement, mais la façon d’y faire face est subjective. Plutôt que d’être entraîné par chaque nouvelle, il vaut mieux comprendre la logique sous-jacente des fonds pour trouver le bon rythme dans cette vague de rebond du marché crypto.