Matthew Sallee de Tortoise Capital a récemment analysé quelque chose que les investisseurs continuent de manquer à propos du boom de l'IA. Alors que tout le monde court après les méga-capitalisations évidentes, les véritables opportunités se cachent à la vue de tous—ces entreprises peu glamour qui alimentent discrètement toute l'infrastructure.

Voici le truc : lorsqu'une tendance séculaire décolle comme l'IA, l'argent ne se limite pas aux noms en tête d'affiche. Il se répartit sur toute la chaîne d'approvisionnement. Fabricants de batteries, fournisseurs de semi-conducteurs, fabricants spécialisés—ce sont les choix de type "pelles et piques" qui dépassent souvent en performance les noms plus spectaculaires sur des horizons à moyen terme.

L'angle de Sallee coupe à travers le bruit. La plupart des investisseurs particuliers se laissent piéger en poursuivant les gagnants d'hier. Le manuel d'investissement institutionnel est différent. Ils cartographient quelles entreprises bénéficieront de cycles de capex soutenus, lesquelles ont un pouvoir de fixation des prix, et lesquelles sont encore en dessous de leur valeur intrinsèque.

La leçon ici : si vous construisez un portefeuille axé sur l'IA, ne vous limitez pas aux tickers évidents. Explorez la chaîne d'approvisionnement, vérifiez qui fournit des composants critiques, et demandez-vous quelles entreprises disposent de fossés structurels qui survivront à la prochaine correction du marché. C'est là que se trouve le vrai avantage.