Qu'est-ce qu'un fonds ? Guide pour les investisseurs en fonds sur la logique de gain et la stratégie d'allocation d'actifs

Pour les professionnels occupés ou ceux qui manquent de temps pour faire des recherches en investissement mais ont des besoins en gestion financière, les fonds sont une option intéressante. Ce guide approfondira ce qu’est un fonds, son mécanisme de profit, sa structure de coûts, ainsi que la manière de construire un portefeuille d’investissement scientifique en fonction de votre situation.

Qu’est-ce qu’un fonds ?

Fonds (également appelés fonds d’investissement en valeurs mobilières) est une méthode d’investissement collectif. Les banques ou courtiers émettent des parts de fonds, regroupant ainsi les capitaux de nombreux investisseurs, confiés à des gestionnaires de fonds professionnels pour la gestion des investissements, tandis que le dépositaire du fonds est responsable de la garde des fonds. Il s’agit d’un mode d’investissement indirect en valeurs mobilières, partageant risques et bénéfices.

Selon la nature des actifs investis, les fonds peuvent être principalement classés en cinq catégories : fonds monétaires, fonds obligataires, fonds indiciels, fonds mixtes et fonds actions.

Comment un fonds aide-t-il les investisseurs à gagner de l’argent ? Analyse du processus d’investissement

Étape 1 : Comprendre la circulation des fonds

Le fonctionnement des fonds implique trois principaux acteurs :

• Investisseurs (détenteurs de parts de fonds) : apportent le capital initial
• Gestionnaires de fonds : élaborent la stratégie d’investissement, réalisent l’allocation d’actifs
• Institutions bancaires (dépositaire du fonds) : responsables de la garde et de la supervision des fonds

Les fonds des investisseurs, après décision d’investissement du gestionnaire, sont investis par le dépositaire sur le marché monétaire ou le marché des capitaux, générant ainsi des revenus.

Étape 2 : Choisir le type de fonds adapté

Différents types de fonds conviennent à différents profils de tolérance au risque :

Fonds monétaires

• Actifs : obligations d’État, billets de commerce, certificats de dépôt, etc., produits à revenu fixe à court terme
• Caractéristiques : risque minimal, bonne liquidité
• Public cible : investisseurs conservateurs exigeant liquidité et sécurité
• Inconvénients : rendement à long terme relativement faible

Fonds obligataires

• Actifs : obligations d’État, obligations gouvernementales, obligations d’entreprises, etc.
• Caractéristiques : fonds à revenu fixe, risque et rendement modérés
• Conseil spécial : les fonds obligataires investissant dans des obligations d’État ont un risque plus faible et une meilleure liquidité
• Inconvénients : nécessite une période d’investissement plus longue pour obtenir des rendements significatifs

Fonds actions

• Actifs : actions privilégiées et ordinaires
• Caractéristiques : risque élevé, potentiel de rendement important
• Public cible : investisseurs ayant une certaine tolérance au risque
• Types de risques : risques systémiques, risques non systémiques, risques liés à la gestion opérationnelle

Fonds indiciels

• Actifs : toutes ou une partie des actions d’un indice spécifique
• Mode de fonctionnement : suivi passif de l’indice cible, minimisation de l’erreur de suivi
• Forme courante : fonds ETF
• Caractéristiques : bonne liquidité
• Inconvénients : influence de la volatilité de l’indice, risque de déviation de suivi

Fonds mixtes

• Actifs : portefeuille combinant actions, obligations, indices, etc.
• Caractéristiques : risque et rendement modérés, diversification
• Public cible : investisseurs conservateurs recherchant un équilibre entre risque et rendement

Tableau comparatif des types de fonds

Comparé à des outils financiers comme les actions ou les futures, le fonds présente des caractéristiques de risque plus faibles, avec un seuil d’entrée généralement à partir de 3000 yuan. La majorité des fonds ne comporte pas de levier.

Étape 3 : Construire un portefeuille d’investissement équilibré

« Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier » — c’est le principe fondamental de l’investissement en fonds. En fonction de votre situation financière et de votre tolérance au risque, en répartissant scientifiquement différents types de fonds, vous pouvez atteindre le meilleur équilibre entre risque et rendement.

Propositions de répartition selon la tolérance au risque

Étape 4 : Souscrire à un fonds et commencer à investir

Les investisseurs peuvent souscrire à des fonds via des banques, courtiers, sociétés de fonds, etc. Le processus général : rechercher et choisir le fonds cible → comprendre les règles d’investissement → ouvrir un compte → confirmer la souscription → attendre la transaction → faire un suivi périodique.

Détails sur les coûts d’investissement en fonds

Investir dans un fonds, de la souscription au rachat, engendre plusieurs frais. Connaître ces coûts aide à prendre des décisions plus éclairées.

Frais courants des fonds

Détails sur chaque coût

Frais de souscription : Lors de l’achat d’un fonds, l’investisseur doit payer un pourcentage du montant investi. En général, 1,5 % pour fonds obligataires, 3 % pour fonds actions, avec des remises possibles selon le canal.

Frais de rachat et frais de gestion fiduciaire : La majorité des fonds à Taïwan n’imposent pas de frais lors du rachat. Cependant, l’achat via une banque peut entraîner des frais de gestion fiduciaire, facturés par la banque en tant qu’intermédiaire de garde, alors que d’autres canaux comme les sociétés de fonds ne le font pas.

Frais de gestion : Prélevés par la société de gestion pour la gestion des actifs, généralement entre 1 % et 2,5 %. Les fonds indiciels (notamment ETF) ont des frais plus faibles.

Frais de garde : Facturés par la banque ou l’institution de garde pour la gestion des fonds, généralement 0,2 % par an.

Les principaux avantages de l’investissement en fonds

1. Diversification des actifs
Les fonds regroupent les capitaux de nombreux investisseurs pour investir dans diverses classes d’actifs comme actions, obligations, matières premières, offrant ainsi de nombreuses opportunités d’investissement et réduisant le risque de concentration excessive.

2. Mécanisme de gestion du risque
En répartissant le capital sur plusieurs types d’actifs, les fonds réduisent considérablement le risque lié à un seul investissement.

3. Gestion par une équipe professionnelle
Les fonds sont gérés par des équipes de gestion expérimentées, dotées de connaissances approfondies du marché et de capacités de recherche, permettant de prendre des décisions d’investissement plus éclairées pour maximiser les rendements.

4. Haute liquidité
Les fonds peuvent généralement être achetés ou vendus à tout moment, permettant aux investisseurs de liquider rapidement si nécessaire.

5. Faible seuil d’investissement
La plupart des fonds permettent aux investisseurs d’acheter des parts avec des montants faibles, rendant la gestion financière accessible à tous.

En tant qu’outil de gestion financière, les fonds offrent une voie équilibrée pour la croissance du patrimoine, avec leur risque modéré, leur gestion professionnelle et leur flexibilité de liquidité.