Finances 101 : Pourquoi les investisseurs doivent connaître cela ?

Dans le monde actuel de l’investissement, la prise de décision ne doit pas reposer uniquement sur les sentiments ou les rumeurs. Ce qui est crucial, c’est l’information vérifiée (FACT) provenant d’analyses, et l’une des sources d’informations les plus précieuses est l’état financier car il raconte l’histoire financière d’une entreprise à travers des chiffres et des données concrètes.

Qu’est-ce qu’un état financier ? Pourquoi s’y intéresser ?

L’état financier (Financial Statement) est un document synthétisant les données financières d’une entreprise, montrant dans quelle santé financière elle se trouve, ses bénéfices ou pertes, si elle dispose de suffisamment de liquidités, et l’ampleur de ses dettes.

En principe, l’état financier a trois objectifs principaux :

• Évaluer la situation financière : vérifier si l’entreprise est solide
• Analyser la performance : voir si l’entreprise réalise de bons profits
• Prendre des décisions d’investissement : fournir des bases pour décider d’acheter des actions

Toutes les entreprises doivent établir un état financier pour le transmettre aux autorités fiscales, mais il peut aussi servir d’outil de planification et de prise de décision commerciale.

Combien de types d’états financiers ? Quels sont-ils ?

L’état financier se compose de 4 parties principales :

1. Bilan (Balance Sheet) - Indicateur de risque

Ce bilan indique que à une date donnée, l’entreprise possède tel montant d’actifs, tel montant de dettes, et la valeur des fonds propres. Il peut être considéré comme une photo instantanée de la santé financière.

Formule simple : Actifs = Passifs + Capitaux propres

Si les actifs de l’entreprise sont largement supérieurs aux dettes, cela indique une bonne santé financière. En revanche, si les dettes explosent, il faut faire attention.

2. Compte de résultat (Income Statement) - Le plus important

Ce document montre sur une année combien l’entreprise a généré de revenus, quels ont été ses coûts, et si elle a réalisé un bénéfice ou subi une perte.

C’est ce qui intéresse le plus les investisseurs, car :

• ils voient si le chiffre d’affaires croît
• ils vérifient si les coûts sont maîtrisés
• ils constatent si le bénéfice net augmente ou diminue

3. Tableau des flux de trésorerie (Cash Flow Statement) - Un danger invisible

Beaucoup pensent qu’un bénéfice élevé = bonheur, mais en réalité, la sortie d’argent peut ne pas suivre. Ce document montre les flux de trésorerie réels de l’entreprise.

Si une société dégage un bénéfice mais ne dispose pas de liquidités, cela peut être un signe d’alerte.

4. État des variations des capitaux propres (Statement of Changes in Equity)

Il montre comment les fonds propres évoluent, par exemple par l’émission de nouvelles actions, le paiement de dividendes ou les bénéfices accumulés.

Avantages de lire un état financier

✓ Réduire les risques : éviter d’investir dans une entreprise avec des problèmes cachés

✓ Prendre des décisions éclairées : ne pas lancer à l’aveugle, mais baser ses choix sur des données concrètes

✓ Repérer des opportunités : identifier des entreprises en forte croissance mais dont le prix est encore abordable

✓ Analyser la concurrence : comparer les profits de différentes sociétés dans le même secteur

✓ Planifier ses finances : savoir combien investir, quand le faire

Inconvénients et limites

✗ Très complexe : certains ne comprennent pas tout à cause du vocabulaire comptable

✗ Données retardées : les états financiers sortent avec un certain délai, le marché peut avoir changé entre-temps

✗ Uniquement des chiffres : ils ne donnent pas d’informations sur l’équipe, les tendances du marché ou la concurrence

✗ Données potentiellement inexactes : la comptabilité offre une certaine flexibilité, une entreprise peut présenter ses chiffres sous un jour favorable

Comment vérifier un état financier ?

Pour lire l’état financier d’une action étrangère, comme une action américaine, plusieurs options existent :

Site officiel de l’entreprise : la plupart des sociétés cotées disposent d’une section Investor Relations où elles publient leurs états financiers

Sites d’informations financières : Investing.com, Bloomberg, Yahoo Finance, Google Finance, etc., fournissent des résumés sous forme de graphiques et tableaux

Rapports d’analystes : les analystes financiers rédigent souvent des rapports décomposant l’état financier pour le rendre plus compréhensible

5 questions essentielles à poser en lisant un état financier

1. Bilan : Quelle est la valeur totale des actifs ? Quelle est la somme des dettes ? Quelle est la valeur nette ?

2. Compte de résultat : L’entreprise est-elle en bénéfice ou en perte ? Le bénéfice a-t-il augmenté ou diminué par rapport à l’année précédente ?

3. Flux de trésorerie : D’où viennent les liquidités ? Où sont-elles dépensées ? La trésorerie a-t-elle augmenté ou diminué ?

4. Ratios financiers : Quel est le ratio d’endettement ? Le bénéfice par action augmente-t-il ?

5. Risques : Quels sont les facteurs de risque préoccupants ? L’entreprise a-t-elle un plan de gestion ?

Utiliser les données financières pour décider d’acheter des actions

Après avoir lu et compris l’état financier, la prochaine étape consiste à choisir un outil d’investissement.

Outre l’achat d’actions classiques, il est aussi possible d’utiliser le CFD (Contract for Difference), adapté aux investisseurs recherchant plus de flexibilité.

Comparaison : CFD vs actions classiques

Avantages du CFD :

• Effet de levier plus élevé = coûts plus faibles, rendement potentiel accru
• Possibilité de vendre à découvert (SELL) pour profiter de la baisse
• Moins de capital nécessaire qu’un achat classique
• Adapté au trading à court terme

Inconvénients :

• Risque élevé dû à l’effet de levier, pertes pouvant dépasser le capital initial
• Nécessite une bonne gestion du risque

En résumé : pourquoi l’état financier est-il si important ?

Étudier et utiliser l’état financier permet aux investisseurs de : ✓ Réduire les risques : repérer les problèmes cachés ✓ Prendre des décisions basées sur des données concrètes ✓ Détecter de véritables opportunités sur le marché ✓ Comprendre l’entreprise dans laquelle ils investissent, sans surprises ultérieures

Que vous soyez un investisseur à long terme ou un trader à court terme, savoir lire l’état financier est une compétence fondamentale pour augmenter vos chances de succès. Si vous ne l’avez pas encore fait, commencez dès maintenant à le faire !