Comment investir dans l'or de manière la plus économique ? Analyse complète de l'efficacité des cinq principales voies

Vous souhaitez investir dans l’or mais ne savez pas par où commencer ? Face aux risques d’inflation et à l’incertitude géopolitique, l’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, retrouve toute son attractivité. En 2025, le prix de l’or a dépassé 3700 dollars, Goldman Sachs prévoit qu’il atteindra 4000 dollars à la mi-2026, mais les modes d’investissement dans l’or sont variés : lingots physiques, comptes d’épargne, ETF, contrats à terme, CFD, chacun ayant ses coûts et ses rendements spécifiques. Cet article compare en profondeur ces différentes voies d’investissement dans l’or pour vous aider à choisir celle qui vous convient le mieux.

Aperçu des cinq principales voies d’investissement dans l’or : comparaison des coûts et des rendements

Le coût le plus bas est celui du CFD ou différentiel (0,04%), mais il nécessite une expérience en trading ; les investisseurs prudents privilégieront les ETF or ou le compte d’épargne.

L’or vaut-il vraiment la peine d’être acheté maintenant ?

L’évolution du prix de l’or est influencée par de nombreux facteurs : après une forte volatilité en 2022-2023, avec un pic à 2000 dollars retombé en dessous de 1700 dollars, en 2024, la baisse du dollar et l’augmentation des achats d’or par les banques centrales mondiales ont poussé le prix de l’or à de nouveaux sommets. En 2024, les banques centrales mondiales ont acheté 1045 tonnes d’or net, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui constitue un facteur clé de soutien du prix de l’or.

Pour les investisseurs à long terme, l’essentiel est de trouver le bon moment d’entrée, plutôt que d’attendre une hausse spectaculaire pour acheter à tout prix. Les traders à court terme souhaitant profiter des écarts de prix doivent maîtriser l’analyse technique de base ; les contrats à terme or et CFD sont des outils plus adaptés.

Solution 1 : Achat et vente de lingots d’or — une couverture traditionnelle, mais coûteuse

L’achat d’or physique (lingots, pièces, bijoux) est la méthode la plus traditionnelle, avec un risque minimal, mais ce n’est pas l’outil d’investissement idéal.

Les inconvénients de l’or physique :

• L’or physique ne génère pas d’intérêt, il faut payer des frais de stockage
• Moins liquide, avec une difficulté à vendre rapidement
• Fiscalité complexe : pour des transactions supérieures à 50 000 TWD, déclaration de revenus de commerce occasionnel personnel requise

Où acheter des lingots au meilleur prix ?

Les banques taïwanaises sont des choix fiables — la seule banque à vendre de l’or physique à Taïwan, avec des lingots provenant de UBS AG en Suisse, garantissant la qualité, à partir de 100 grammes. Pour acheter de petits lingots, les bijouteries ou les prêteurs sur gages sont des options, mais il faut vérifier la pureté. Quelle que soit la source, la pureté de l’or est essentielle, car la vente se fait au poids, ne pas se laisser tromper par l’apparence ou la marque.

Public cible : investisseurs conservateurs recherchant un actif tangible et une conservation de valeur à long terme

Solution 2 : Compte d’épargne or — la commodité de l’or papier

Le « papier or » permet de ne pas détenir physiquement l’or, qui est conservé par la banque. À Taïwan, la Bank of Taiwan, CTBC Bank, First Bank proposent ce service, avec possibilité d’acheter en TWD, en devises étrangères, ou via le dernier produit : le compte d’épargne or double devise.

Structure des coûts : coûts de friction modérés, environ 1% par transaction, mais l’achat en TWD comporte un risque de change ; en devises étrangères, il y a aussi des coûts de change. Les opérations fréquentes peuvent accumuler des frais importants, il est conseillé de privilégier une gestion à faible fréquence.

Considérations fiscales : les gains de vente sont considérés comme des revenus de transaction patrimoniale, intégrés à l’impôt sur le revenu personnel ; les pertes peuvent être déduites dans un délai de 3 ans.

Banques recommandées : Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank proposent de bons produits de compte d’épargne or.

Public cible : investisseurs souhaitant effectuer de petites transactions, évitant les tracas de la garde physique

Solution 3 : ETF or — l’investissement indiciel à coût minimal

Les ETF or sont des fonds indiciels, permettant d’investir dans le ETF or taïwanais (00635U) ou dans des ETF or américains (GLD), IAU(.

Comparaison des coûts :

• ETF or taïwanais : frais de gestion annuels 1,15% + frais de courtage 0,15% + taxe de transaction 0,1%
• ETF or américain )GLD( : frais de gestion annuels 0,4% + frais de courtage 0~0,1% + coût de change 0,32%
• ETF or américain )IAU( : frais de gestion annuels 0,25% + frais de courtage 0~0,1% + coût de change 0,32%

Caractéristiques : investissement à faible seuil, grande liquidité, mais uniquement achat en position longue, pas de vente à découvert, idéal pour l’investissement à long terme et les débutants.

Où trader ? Les ETF taïwanais via des courtiers locaux ; les ETF américains nécessitent l’ouverture d’un compte chez un courtier étranger, avec des coûts faibles et une faible erreur de suivi.

Public cible : investisseurs prudents recherchant un investissement à faible coût à long terme, peu de transactions

Solution 4 : Contrats à terme or — l’outil pour le trading actif à court terme

Les contrats à terme or suivent le prix international de l’or, permettant de réaliser des profits via l’achat ou la vente à court terme. La liquidité et le volume de trading des courtiers étrangers surpassent largement ceux de Taïwan.

Avantages :

• Horaires de trading étendus (quasiment 24h/24 à l’étranger)
• Opérations bidirectionnelles (long ou short)
• Effet de levier pour maximiser l’utilisation des fonds
• Fiscalité avantageuse (taxe sur le trading de contrats à terme 0,0000025)

Risques :

• Nécessité de rollover avant la livraison, coût supplémentaire
• Levier, double tranchant — amplification des gains comme des pertes
• Risque de liquidation forcée à l’échéance

Public cible : traders professionnels, investisseurs prêts à prendre des risques avec effet de levier

Solution 5 : CFD or différentiel — entrée rapide avec seuil minimal

Les CFD suivent le prix spot de l’or, avec une flexibilité de trading bidirectionnel, sans date d’échéance. Le principal avantage est le seuil d’entrée très faible — contrairement aux contrats à terme, les CFD permettent de trader à partir de 0,01 lot, réduisant considérablement la marge requise.

Différences CFD vs contrats à terme :

Considérations fiscales : les gains CFD sont considérés comme revenus étrangers, et si le total annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés au revenu global.

Choix sécurisé : privilégier les courtiers réglementés par des institutions financières internationales (IG Markets, Plus500, eToro, etc.), vérifiant leur licence ASIC, FSC, etc.

Public cible : investisseurs expérimentés en dérivés, recherchant une entrée rapide et à faible coût

Comment choisir la méthode d’investissement qui vous convient ?

Quels sont vos objectifs d’investissement ?

Protection de la valeur / couverture → lingots d’or ou compte d’épargne or

• Faible tolérance, priorité à la préservation du capital
• Long terme, peu d’opérations

Croissance prudente → ETF or

• Souhaite profiter de la hausse du prix de l’or, sans opérations complexes
• Risque modéré acceptable

Trading actif → contrats à terme or ou CFD

• Maîtrise de l’analyse technique, recherche de profits par écarts de prix
• Disposé à apprendre la gestion du risque

L’or en tant que composante d’un portefeuille : la recommandation classique est qu’il représente au moins 10 %, pour couvrir les risques systémiques liés aux actions, obligations, etc. Lors des périodes d’inflation ou de crises géopolitiques, le prix de l’or peut fluctuer fortement, offrant des opportunités de trading. Mais n’oubliez pas, le trading à court terme nécessite des connaissances et une préparation mentale — choisissez la voie qui correspond à votre tolérance au risque pour assurer une rentabilité durable.