Qu'est-ce que l'EBITDA en réalité ? Warren Buffett n'aime pas ça, mais les investisseurs doivent le connaître

Question

Consultez sur l'investissement et le terme **EBITDA** qui revient fréquemment. Cependant, de nombreuses entreprises manipulent ce chiffre pour donner une image plus favorable qu'en réalité. La question est : l'EBITDA est-il correct ou incorrect ? Ou est-ce un outil nécessaire mais à utiliser avec précaution ?## Consultation sur l'EBITDA - Un chiffre à examiner**L'EBITDA signifie Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization** ou en français « Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement »Pour simplifier, l'EBITDA est une mesure du profit généré par l'entreprise à partir de ses opérations, sans déduire les coûts liés au financement, à la comptabilité et aux impôts. C'est pourquoi des entreprises comme Tesla, SEA Group et des startups en forte croissance utilisent souvent ce chiffre pour montrer leur potentiel de génération de revenus.## Pourquoi Warren Buffett n'est-il pas d'accord avec l'EBITDA ?Le maître de l'investissement, Warren Buffett, a déjà critiqué l'EBITDA en disant qu'il ne reflète pas réellement la capacité de l'entreprise, car il ne prend pas en compte les dépenses réelles et nécessaires telles que les intérêts, les impôts, les réparations et l'amélioration des actifs.Selon Buffett, laisser ces chiffres de côté revient à produire des chiffres sans véritable signification pour la liquidité et la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes.## Quel est l'importance de l'EBITDA pour les investisseurs ?Malgré l'avis de Buffett, beaucoup considèrent que l'EBITDA est un chiffre précieux, car il permet de comparer la solidité financière de différentes entreprises dans un même secteur.Par exemple, si la société A a un EBITDA supérieur à celui de la société B, cela indique que A est plus capable de générer des profits à partir de ses opérations, sans tenir compte de la dette ou de la politique fiscale.**Mais il y a une condition :** l'EBITDA peut être supérieur au « résultat net » et une entreprise peut avoir un EBITDA positif même en faillite, car ce chiffre n'inclut pas diverses dépenses.## Comment calculer correctement l'EBITDACalculer l'EBITDA n'est pas compliqué. Il existe deux formules de base :**Formule 1 :**EBITDA = Résultat avant impôts + Intérêts + Amortissement + Dépréciation**Formule 2 :**EBITDA = EBIT + Amortissement + Dépréciation### Exemple de calcul à partir de données réellesPrenons l'exemple de la société THAI PRESIDENT FOODS pour l'année 2563 :Les données nécessaires :- Résultat avant impôts : 5 997 820 107 THB- Intérêts : 2 831 397 THB- Amortissement : 1 207 201 652 THB- Dépréciation : 8 860 374 THB**Additionnons :**EBITDA = 5 997 820 107 + 2 831 397 + 1 207 201 652 + 8 860 374EBITDA = **7 216 713 530 THB**Voilà comment obtenir l'EBITDA de l'entreprise.## Où trouver l'EBITDA d'une entreprise ?En général, l'EBITDA n'est pas mis en évidence en gras dans les états financiers classiques, mais certaines entreprises le mentionnent dans leur « Rapport annuel », comme MINOR INTERNATIONAL.Si l'entreprise que vous ciblez ne publie pas ce chiffre, ce n'est pas grave : les investisseurs peuvent le calculer eux-mêmes en utilisant la formule ci-dessus, à partir des données financières trimestrielles ou annuelles.## Comment utiliser l'EBITDA efficacement ?L'EBITDA est surtout utile pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes, en comparant combien de fois l'EBITDA dépasse les intérêts à payer ( plus c'est élevé, mieux c'est)Il peut aussi servir à comparer des entreprises du même secteur pour voir laquelle est plus rentable ou mieux gérée.**Mais il y a un inconvénient :** l'EBITDA peut être supérieur au « résultat net » et une entreprise peut afficher un EBITDA positif même en faillite, car il ne prend pas en compte diverses dépenses.## Comment calculer l'EBITDA correctementLe calcul de l'EBITDA est simple, avec deux formules principales :**Formule 1 :**EBITDA = Résultat avant impôts + Intérêts + Amortissement + Dépréciation**Formule 2 :**EBITDA = EBIT + Amortissement + Dépréciation( Exemple pratique avec données réellesPrenons l'exemple de la société THAI PRESIDENT FOODS pour l'année 2563 :Les données nécessaires :- Résultat avant impôts : 5 997 820 107 THB- Intérêts : 2 831 397 THB- Amortissement : 1 207 201 652 THB- Dépréciation : 8 860 374 THB**Calcul :**EBITDA = 5 997 820 107 + 2 831 397 + 1 207 201 652 + 8 860 374EBITDA = **7 216 713 530 THB**## Où peut-on trouver l'EBITDA d'une entreprise ?En général, l'EBITDA n'est pas mis en évidence dans les états financiers standards, mais certaines sociétés le mentionnent dans leur « Rapport annuel », comme MINOR INTERNATIONAL.Si une entreprise ne publie pas ce chiffre, ce n'est pas un problème : les investisseurs peuvent le calculer eux-mêmes en utilisant la formule ci-dessus, à partir des données financières trimestrielles ou annuelles.## Comment utiliser l'EBITDA de manière optimaleL'EBITDA est particulièrement utile pour voir si une entreprise peut couvrir ses dettes, en comparant l'EBITDA aux intérêts à payer ) plus c'est élevé, mieux c'est(Il peut aussi servir à comparer des entreprises du même secteur pour déterminer laquelle offre le meilleur rapport qualité-prix.**Mais attention :** l'EBITDA ne doit pas être utilisé comme seul indicateur, car il ne reflète pas la dépréciation réelle, et une entreprise peut avoir un EBITDA élevé tout en étant en difficulté financière.## Précautions à prendre avec l'EBITDAMême si l'EBITDA est un chiffre utile, il comporte des risques :) ⚠️ L'EBITDA peut être manipuléCertaines entreprises ont tendance à gonfler artificiellement la dépréciation ou à exclure certains coûts pour faire apparaître un EBITDA plus élevé, induisant en erreur les investisseurs.### ⚠️ L'EBITDA masque certains problèmesUne société fortement endettée ou avec des impôts élevés peut afficher un EBITDA séduisant, mais ses vrais bénéfices peuvent être faibles ou négatifs, car l'EBITDA ne prend pas en compte ces coûts importants.### ⚠️ L'EBITDA ne reflète pas la liquidité réelleNe pas inclure les intérêts, la dépréciation et l'amortissement signifie que l'EBITDA ne montre pas si l'entreprise dispose de liquidités suffisantes pour couvrir ces dépenses, qui sont pourtant essentielles.## En résumé : pourquoi continuer à utiliser l'EBITDA ?**L'EBITDA est une mesure utile** mais pas une vérité absolue. Lorsqu'on regarde l'ensemble, l'EBITDA sert surtout à comparer des entreprises similaires ou pour une analyse à court terme ###1-2 ans###Warren Buffett, qui critique l'EBITDA, a raison : ce chiffre ne raconte pas toute l'histoire du risque. Cependant, les investisseurs modernes doivent le connaître et savoir comment l'interpréter correctement.**En conclusion :** ne vous fiez pas à un seul chiffre. Combinez l'EBITDA avec le résultat net, le flux de trésorerie d'exploitation et d'autres ratios financiers pour obtenir une image plus claire.

Qu'est-ce que l'EBITDA en réalité ? Warren Buffett n'aime pas ça, mais les investisseurs doivent le connaître

Consultation sur l’EBITDA - Un chiffre à examiner

Pourquoi Warren Buffett n’est-il pas d’accord avec l’EBITDA ?

Quel est l’importance de l’EBITDA pour les investisseurs ?

Comment calculer correctement l’EBITDA

Exemple de calcul à partir de données réelles

Où trouver l’EBITDA d’une entreprise ?

Comment utiliser l’EBITDA efficacement ?

Comment calculer l’EBITDA correctement

Où peut-on trouver l’EBITDA d’une entreprise ?

Comment utiliser l’EBITDA de manière optimale

Précautions à prendre avec l’EBITDA

⚠️ L’EBITDA masque certains problèmes

⚠️ L’EBITDA ne reflète pas la liquidité réelle

En résumé : pourquoi continuer à utiliser l’EBITDA ?

Sujets populaires

GateFun马勒戈币Surges1251.09%

GateSquareCreatorNewYearIncentives

NonfarmPayrollsComing

DailyMarketOverview

IstheMarketBottoming?

Hot Gate Fun

芝麻马上发财

芝麻马上发财

crg

cacho

尼马拉盘

尼马拉盘

尼马卖币

尼马卖币

睦子米

睦子米

Épingler