L'industrie des robots est sur le point de décoller, qui sera le véritable gagnant ? Analyse complète des actions conceptuelles de robots humanoïdes

L’industrie des robots connaît une fenêtre de développement historique. Avec la maturité des technologies d’intelligence artificielle et leur application concrète, toute la chaîne industrielle, des composants en amont à l’intégration des systèmes en aval, connaît une expansion et une mise à niveau sans précédent. Pour les investisseurs, les actions conceptuelles sur les robots représentent la direction des technologies futures, mais elles sont également pleines de défis et d’opportunités.

La véritable signification et la logique d’investissement des actions conceptuelles sur les robots

Lorsque nous parlons de « actions conceptuelles sur les robots », il s’agit des actions des sociétés cotées engagées dans la recherche, la fabrication et la promotion des applications de robots. Ces entreprises ne produisent pas nécessairement directement des robots, mais jouent un rôle clé dans chaque étape de la chaîne industrielle — des composants de base comme les moteurs, au développement de logiciels d’intelligence artificielle, jusqu’à l’intégration globale des systèmes, constituant ainsi un écosystème complet de robots.

Ces dernières années, le domaine d’application des robots s’est rapidement étendu. Du secteur traditionnel de la fabrication industrielle à la médecine, la logistique, la défense, etc., la division du travail dans l’industrie s’est continuellement affinée. Cela signifie que les opportunités d’investissement ne se limitent plus à une seule entreprise ou à une seule technologie, mais sont réparties à plusieurs niveaux de la chaîne industrielle.

Analyse approfondie des leaders du secteur robotique à Taiwan

Selon la performance depuis le début de 2025, voici les principaux acteurs de la chaîne industrielle des robots sur le marché taïwanais :

Delta Electronics (2308 TW) : vétéran et nouveau leader dans l’automatisation

Delta Electronics a commencé à investir dans l’automatisation en 1995. Après trente ans d’efforts, elle est devenue un acteur complet dans le domaine de l’automatisation industrielle. La société possède 20 sites de production dans le monde, avec des milliers de lignes de production, lui conférant une compréhension exceptionnelle des besoins réels du terrain industriel.

D’après ses résultats financiers récents, la croissance de Delta est solide. Au troisième trimestre, le bénéfice net après impôts a dépassé 18,6 milliards de NT$, en hausse de 50 % par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice par action dépassant 7 NT$. Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice cumulé a dépassé 42,7 milliards NT$, avec un bénéfice par action supérieur à 16 NT$, atteignant un record historique. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires d’octobre a dépassé 57,3 milliards NT$, avec une croissance annuelle proche de 50 %.

Cette croissance est principalement alimentée par deux moteurs : d’une part, la forte demande mondiale pour l’alimentation électrique et les infrastructures, notamment dans les centres de données AI et la transition énergétique ; d’autre part, la société accélère sa transformation en leader de l’intégration de systèmes, avec le lancement prévu de nouveaux produits comme les alimentations pour serveurs AI et le refroidissement liquide à partir de la seconde moitié de 2025.

Chih-Mao (2360 TW) : l’empire de la mesure de précision du champion invisible

Bien que moins connu du grand public que les entreprises produisant directement des robots, Chih-Mao Electronics est un leader mondial dans les équipements de test, jouant un rôle irremplaçable dans l’industrie robotique. Avec plus de trente ans d’expérience en mesure de précision et en intégration de systèmes, elle est la référence pour fournir des composants clés et des solutions de test pour l’assemblage complet de robots.

Les systèmes de test de Chih-Mao sont largement utilisés dans les robots industriels, collaboratifs et autonomes. La société développe continuellement des plateformes de test intelligentes de haute précision, aidant les fabricants à améliorer le taux de rendement et la stabilité à long terme — essentiels pour l’acceptation du marché des robots.

Sur le plan financier, la performance des trois premiers trimestres 2025 est remarquable. Le bénéfice par action a doublé, avec une marge brute proche de 60 %. Au troisième trimestre, le bénéfice net après impôts a atteint 5,07 milliards NT$, en hausse de 1,59 fois par rapport au trimestre précédent, avec un bénéfice par action de 11,99 NT$. Sur l’ensemble des trois premiers trimestres, le bénéfice net a dépassé 9,14 milliards NT$, avec un bénéfice par action de 21,67 NT$, dépassant déjà le niveau de toute l’année précédente. La société prévoit que le chiffre d’affaires et la marge brute du quatrième trimestre resteront élevés, permettant de réaliser un record annuel.

Les moteurs de croissance futurs proviendront des équipements de mesure pour l’électronique de puissance et les semi-conducteurs, qui sont des infrastructures clés pour la fabrication de robots humanoïdes, d’équipements automatisés et de matériel de calcul AI.

Tung Yuan (1504 TW) : expert en moteurs et technologies de commande

Fondée en 1966, Tung Yuan est devenue un fournisseur important dans le domaine de la puissance industrielle et de l’automatisation. Sa concentration sur la technologie des moteurs et des entraînements lui permet de comprendre en profondeur les besoins réels en précision et stabilité des équipements en usine.

Dans le domaine des robots, Tung Yuan se concentre sur deux axes : d’une part, fournir des solutions complètes de moteurs, variateurs et contrôleurs pour simplifier le développement de robots ; d’autre part, développer des moteurs de haute précision, à couple élevé et à faible consommation, spécialement pour les applications exigeantes comme les robots collaboratifs et l’assemblage de précision.

Au niveau opérationnel, Tung Yuan offre via sa division « Automatisation industrielle » des services intégrés comprenant bras robotisés, robots mobiles autonomes (AMR) et planification de lignes de production, déjà appliqués dans la logistique, la fabrication de semi-conducteurs, etc. La société combine ses systèmes de gestion de l’énergie avec la plateforme cloud TECO GOOG pour réaliser une surveillance à distance et une optimisation de la consommation énergétique des robots.

Les résultats du troisième trimestre sont solides, avec un bénéfice net de 1,59 milliard NT$, en hausse de près de 10 % par rapport au trimestre précédent ; sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net s’élève à 4,19 milliards NT$, avec un bénéfice par action de 1,98 NT$. La marge brute et la marge opérationnelle ont respectivement augmenté à 24,44 % et 11,23 %, améliorant la structure de profitabilité. La société a annoncé une collaboration avec Hon Hai, concentrée sur le marché taïwanais à partir de l’année prochaine, avec des projets de rénovation énergétique pour les usines existantes qui devraient stimuler les revenus.

Aurotek (6215 TW) : le intégrateur de solutions robotiques

Aurotek Corporation, spécialisée dans l’automatisation depuis plus de 40 ans, développe et fabrique divers composants clés pour robots, avec des clients tels que TSMC, UMC, Hon Hai, assurant une stabilité et une résilience élevées.

En tant que force émergente dans le domaine des actions sur les robots humanoïdes, Aurotek opère une transformation stratégique. Au premier semestre 2025, ses revenus ont augmenté de plus de 70 % par rapport à l’an dernier, atteignant 1,09 milliard NT$. Plus important encore, la société a officiellement créé en 2025 une division dédiée aux robots, lançant une série de solutions modulaires à haute flexibilité.

Aurotek a intégré des technologies clés de robots en provenance de Chine, du Japon, d’Allemagne et des États-Unis, établissant une capacité complète de solutions. Avec une demande claire du marché et des commandes soutenues, la direction prévoit que dans 2-3 ans, la croissance sera robuste, avec des revenus et des profits en croissance à deux chiffres pour 2025.

NexCOBOT (8234.TW) : pionnier dans les contrôleurs de robots

NexCOBOT, filiale du groupe Xinhan, possède plus de dix ans d’expérience en R&D dans le domaine des contrôleurs de robots. Elle est l’une des rares entreprises à proposer des contrôleurs ouverts conformes aux standards, supportant diverses configurations de robots. En étant la première entreprise taïwanaise à obtenir la certification de sécurité fonctionnelle pour ses robots via une plateforme modulaire, NexCOBOT a construit une solution complète de sécurité pour robots.

En août dernier, la société a lancé son module AI pour robots humanoïdes, renforçant sa position dans le domaine de l’intelligence artificielle pour robots. La gamme de solutions modulaires comprend contrôleurs, plateformes de contrôle sécurisées, solutions d’edge AI et kits de robots mobiles, aidant les clients à développer efficacement des robots intelligents.

Opportunités d’investissement dans le marché américain des robots

Outre Taïwan, le marché américain regroupe les plus grandes entreprises mondiales et les plus riches en technologies dans le domaine des robots conceptuels. La capacité d’innovation des entreprises technologiques de Nasdaq dans l’IA et la robotique mérite une attention particulière.

Nouveaux besoins dans la défense

Le secteur de la défense montre un potentiel énorme pour la technologie robotique. Palantir et AeroVironment ont déjà décroché plusieurs contrats majeurs pour des systèmes autonomes, avec des performances boursières remarquables — Palantir a augmenté de plus de 140 % depuis le début de l’année, AeroVironment de plus de 80 %. Cela reflète la demande urgente des départements de défense pour la technologie robotique.

Rôle des puces de calcul haute performance

En tant que leader dans le matériel de calcul haute performance, AMD a construit en 2025 une matrice complète de technologies robotiques. Son augmentation de plus de 80 % depuis le début de l’année témoigne de la reconnaissance du marché quant à sa position de leader dans les puces pour l’IA et la robotique.

Comment sélectionner judicieusement les actions conceptuelles sur les robots humanoïdes

Investir dans ces actions nécessite une analyse multidimensionnelle, plutôt que de suivre simplement la tendance. Voici quelques points clés pour les investisseurs :

Premièrement, suivre la croissance de la demande du marché

Plus l’application des robots est large, plus la demande est forte, et plus le potentiel de croissance des entreprises est grand. Par exemple, face au vieillissement démographique mondial, la demande pour les robots chirurgicaux ne cesse d’augmenter, ce qui soutient la hausse à long terme des actions d’ISRG.

Le marché des robots humanoïdes est particulièrement intéressant. Selon TrendForce, d’ici 2027, la valeur du marché mondial des robots humanoïdes pourrait dépasser 2 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 154 % entre 2024 et 2027. Les investisseurs devraient donc privilégier les entreprises qui développent des produits pour robots humanoïdes ou qui s’intègrent dans cette chaîne industrielle.

Deuxièmement, évaluer l’investissement en R&D des entreprises

L’industrie robotique est l’une des plus rapides en termes d’innovation technologique. Si une entreprise ne maintient pas un rythme élevé d’innovation, elle risque d’être dépassée. Les investisseurs doivent analyser si l’entreprise consacre suffisamment de flux de trésorerie à la R&D.

Par exemple, Delta a considérablement augmenté ses investissements en 2021, avec un flux de trésorerie d’investissement (CFI) maintenu à un niveau élevé, ce qui témoigne d’une forte orientation vers la R&D et l’innovation technologique. Il est conseillé de privilégier celles dont le CFI est élevé ou en croissance constante sur les cinq dernières années.

Troisièmement, surveiller la structure client et la position sur le marché

La présence de clients leaders dans l’industrie, comme TSMC, UMC ou Hon Hai, renforce la stabilité et le pouvoir de négociation de l’entreprise. Des sociétés comme Aurotek, avec de tels clients, ont une résilience commerciale plus forte.

Risques à éviter lors de l’investissement dans les actions sur les robots humanoïdes

Bien que le secteur soit prometteur, il faut faire preuve de prudence :

Risques liés à l’innovation technologique : La vitesse d’évolution de la technologie robotique est très rapide, surtout lorsqu’elle est combinée à l’IA. Il est crucial de suivre la capacité de R&D et l’adaptabilité du marché des entreprises. Les retardataires risquent d’être éliminés.

Risques réglementaires : Les politiques gouvernementales varient selon les pays. La diffusion rapide de la technologie robotique pourrait impacter le marché du travail, et il est essentiel de suivre de près les évolutions réglementaires, notamment dans les pays occidentaux, concernant l’automatisation et l’emploi.

Risques d’évaluation : Les actions conceptuelles sur les robots sont souvent valorisées à des multiples élevés en raison de leurs perspectives de croissance. En cas de correction du marché, leur prix peut chuter fortement. La gestion du portefeuille doit être flexible et réactive pour éviter d’acheter à des niveaux trop hauts.

Risques de concentration du marché : Beaucoup d’actions dans ce secteur sont encore en phase d’introduction. La demande réelle reste incertaine. La diversification à travers différentes parties de la chaîne industrielle est recommandée plutôt que de concentrer tous ses fonds sur une seule entreprise ou une seule technologie.

En résumé

Le développement de l’industrie des robots est passé du rêve à la réalité, avec les robots humanoïdes devenant un nouveau point focal. Que ce soit à Taïwan ou aux États-Unis, plusieurs actions de qualité dans ce domaine ont émergé. Les investisseurs doivent baser leurs décisions sur une compréhension approfondie des tendances industrielles, des fondamentaux des entreprises et des risques du marché. L’essentiel est de repérer celles qui bénéficient à la fois d’une demande solide et d’investissements en R&D, tout en restant à des niveaux d’évaluation raisonnables.