22,46 milliards de dollars contre 7,62 milliards de dollars : qu'indique une différence de 3 fois dans l'intensité de liquidation de BTC

Selon les données les plus récentes, la structure de liquidation de BTC présente une asymétrie évidente. Si BTC dépasse 96 538 dollars, la force de liquidation des positions courtes sur les principales CEX atteindra 2,246 milliards de dollars ; à l’inverse, si le prix chute en dessous de 87 783 dollars, la force de liquidation des positions longues ne sera que de 762 millions de dollars. Cette différence de force par un facteur de 3 reflète la véritable attitude du marché actuel.

Interprétation des données de liquidation

Comparaison de la force de liquidation haussière et baissière

D’après ces données, la force de liquidation à la hausse dépasse largement celle à la baisse. Cela indique que le marché comporte des positions short plus importantes, et qu’une rupture à la hausse entraînera une pression de liquidité plus forte lors du forced liquidation des shorts. En revanche, la liquidation des longs lors d’une chute sera relativement modérée.

Signification de la position actuelle du prix

Au moment de la rédaction, le prix de BTC est proche de 91 774,93 dollars. Cette position se situe entre deux points de déclenchement clés, avec un espace de 4 764 dollars (environ 5,2%) par rapport au point de déclenchement haussier à 96 538 dollars, et une marge de sécurité de 4 000 dollars (environ 4,5%) par rapport au point de déclenchement baissier à 87 783 dollars.

D’après la tendance récente, BTC a chuté de 2,33 % au cours des 24 dernières heures, mais a augmenté de 3,99 % sur 7 jours, ce qui indique qu’il y a eu une correction à court terme, mais que la tendance globale n’a pas changé. Cette oscillation avec une légère baisse permet au marché de rester dans une position relativement équilibrée.

Inférence sur la structure du marché

Pourquoi la force de liquidation des shorts est-elle si importante ?

La différence de force de liquidation reflète la véritable structure des positions des participants au marché. La liquidation des shorts est trois fois celle des longs, ce qui indique deux phénomènes :

• La force de vente à découvert est relativement concentrée : il existe des positions short de grande taille, peut-être en raison de préoccupations concernant un risque élevé à la hausse ou de prises de bénéfices à court terme.
• Les longs, bien qu’étant majoritaires (d’après la tendance haussière du marché), sont dispersés : les traders en position longue sont nombreux, mais leurs positions sont dispersées, ce qui limite l’impact d’un seul événement de liquidation.

Cette structure est courante en marché haussier, avec de nombreux petits investisseurs détenant des positions, et quelques institutions ou gros acteurs utilisant la couverture short.

Leçons tirées de la comparaison historique

Selon certaines informations, le 4 janvier, BTC était proche de 93 000 dollars, avec une force de liquidation des shorts dépassant à peine 528 millions de dollars. En quelques jours, cette force a augmenté pour atteindre 2 246 milliards de dollars, indiquant une accumulation rapide de positions short. Cela pourrait refléter une prudence accrue des traders face à la récente hausse.

Par ailleurs, les positions sur les contrats à terme Bitcoin de CME et Binance ont également augmenté simultanément : CME est passé de 9 milliards de dollars à plus de 10 milliards, et Binance de 11,3 milliards à 12,2 milliards. Cela montre que, bien que les shorts augmentent, l’engagement global du marché croît également, avec une participation accrue des institutions et des petits investisseurs.

Ce que les traders doivent surveiller

Risque de rupture à la hausse

Si BTC dépasse réellement 96 538 dollars, la liquidation de 2,246 milliards de dollars de shorts pourrait entraîner une forte poussée d’achat. Cela pourrait faire monter le prix, mais aussi provoquer une vague de liquidations rapides, augmentant la volatilité. Pour les traders en position longue, c’est une opportunité de profit, mais il faut aussi se méfier d’un faux breakout.

Liquidation à la baisse relativement modérée

La force de liquidation des longs à 762 millions de dollars est relativement faible, ce qui signifie qu’une chute en dessous de 87 783 dollars entraînera une pression de liquidité beaucoup plus douce. Cela pourrait indiquer que l’espace de baisse est relativement « confortable », et qu’un mouvement en cascade rapide est peu probable. Cependant, cela montre aussi que les participants au marché anticipent un risque de baisse moins élevé.

Avis personnel

D’un point de vue des données de liquidation, la structure actuelle du marché tend à être haussière. Bien que les shorts s’accumulent, leur taille reste limitée et leur concentration est élevée, ce qui les rend vulnérables à une impulsion de liquidité. Cette asymétrie dans la structure de liquidation indique souvent qu’un mouvement haussier est probable — c’est-à-dire une rupture à la hausse. Mais ce n’est pas une certitude, le marché pourrait aussi osciller dans une zone médiane jusqu’à ce que les shorts capitulent.

Conclusion

Les données de liquidation de BTC révèlent la véritable attitude du marché : la force haussière est plus forte, mais les positions short sont plus importantes et concentrées. La force de liquidation haussière de 22,46 milliards de dollars est trois fois celle de 7,62 milliards de dollars en liquidation baissière, ce qui souligne une asymétrie évidente dans la structure du marché. Le prix actuel de 91 774 dollars se situe entre deux points de déclenchement clés, et les traders doivent surveiller attentivement ces deux niveaux. Si une rupture à la hausse au-dessus de 96 538 dollars se produit, une forte impulsion de liquidité est attendue ; si une chute en dessous de 87 783 dollars survient, le risque est plus contrôlable. Quoi qu’il en soit, ces données de liquidation offrent des points de référence clairs pour les traders.