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En parlant d’analyse technique du forex, de nombreux investisseurs ont entendu parler de la théorie des vagues, mais peu sont vraiment capables de l’utiliser bien. La théorie des vagues d’Elliott est-elle vraiment précise ? Quelle est la logique opérationnelle qui la sous-tend ? Comment l’appliquer efficacement dans le trading de forex ? Cet article vous permettra de comprendre en profondeur ce cadre d’analyse de marché classique.

La naissance de la théorie des vagues et ses idées fondamentales

Dans les années 20-30 du 20e siècle, l’analyste Ralph Nelson Elliott a découvert, en se basant sur 75 ans de données du marché boursier, une règle étonnante : les prix du marché ne fluctuent pas au hasard, mais suivent un modèle de cycle répétitif. Il a exposé en détail cette découverte dans son ouvrage “Le Principe des Vagues”.

En résumé, la théorie des vagues soutient que la psychologie collective des participants au marché pousse continuellement les prix à osciller de haut en bas. Ces oscillations ne sont pas chaotiques, mais forment une séquence d’ondes prévisibles — cinq vagues d’impulsion alternant avec trois vagues de correction. Ce cycle “5-3” est l’essence même de la théorie des vagues.

Structure des vagues 5-3 sur les marchés en tendance

Sur tout marché en tendance claire, le prix du forex se déplace selon un motif 5-3. Il existe deux types de vagues distinctes :

Les vagues d’impulsionsont des formes d’onde qui se déplacent en accord avec la tendance prédominante, contenant 5 vagues (marquées 1, 2, 3, 4, 5 ou a, c) ; lesvagues de correction se déplacent à l’opposé de la tendance principale, composées de 3 vagues (marquées a, b, c ou 5 vagues secondaires).

Un cycle complet de hausse se compose de 8 vagues : 5 vagues de hausse (1-2-3-4-5) plus 3 vagues de baisse (a-b-c). Parmi celles-ci, 1, 3, 5 sont des vagues d’impulsion, 2, 4 sont des vagues de correction ; dans les vagues de baisse, a, c sont des vagues d’impulsion, b est une vague de correction. Le même motif s’applique également aux tendances baissières.

Elliott a également découvert un principe d’équilibre important : lorsque l’amplitude des vagues d’impulsion est grande, l’amplitude des vagues de correction diminue ; et inversement. Cette relation inverse aide à prévoir la taille relative des vagues.

Les trois règles d’or : critères pour juger la validité des vagues

Toute combinaison de cinq vagues plus trois vagues ne constitue pas une forme valide de théorie des vagues. Les trois règles suivantes sont les critères fondamentaux pour déterminer si une vague est réellement valide :

Première règle : Le bas de la vague 2 ne peut pas descendre en dessous du point de départ de la vague 1. Une fois dépassé, cela signifie que le calcul des vagues est erroné et doit être observé à nouveau.

Deuxième règle : La vague 3 ne peut pas être la plus courte des trois vagues d’impulsion. La vague 1 ou la vague 5 peut être plus longue, mais pas les deux à la fois, sinon le décompte n’est pas valide.

Troisième règle : Le bas de la vague 4 ne peut pas dépasser le sommet de la vague 1. La violation de cette règle entraînerait un chevauchement entre les vagues 2 et 4, compromettant l’intégrité de la vague.

Une fois qu’un décompte viole l’une de ces règles, le trader doit abandonner le schéma de décompte actuel et recommencer l’analyse.

La loi des trois vagues : prédiction des caractéristiques et du comportement des vagues

En plus des trois règles, Elliott a également résumé la loi des trois vagues pour prédire la forme et le calendrier des vagues suivantes :

Caractéristique 1 : Lorsque la vague 3 est la vague d’impulsion la plus longue, la vague 5 présente généralement une longueur similaire à celle de la vague 1.

Caractéristique 2 : Les méthodes de correction des vagues 2 et 4 sont souvent complémentaires — si la vague 2 est une chute rapide, la vague 4 est généralement une consolidation modérée ; et inversement.

Caractéristique 3 : Les vagues de correction (a-b-c) qui apparaissent après la fin de 5 vagues d’impulsion se terminent généralement près du point bas de la vague 4, ce qui prépare le terrain pour la prochaine phase de hausse.

Quatre applications pratiques du trading de forex

Le véritable sens de la maîtrise de la théorie des vagues réside dans la capacité à l’appliquer aux décisions de trading. Les quatre méthodes d’application suivantes peuvent aider les traders à améliorer leur précision prédictive :

Application 1 : Prédire la taille de la vague 5 — Une fois la vague 4 terminée, le trader peut estimer la longueur de la vague 5 en fonction des relations des vagues précédentes. Même si la vague 5 peut être plus longue que la vague 3, la position et la forme à la fin de la vague 4 permettent aussi d’une prédiction relativement précise.

Application 2 : Déterminer la nature des vagues de correction — En observant les caractéristiques de la vague 2, on peut prédire le comportement de la vague 4. Si la vague 2 est une chute importante, la vague 4 devrait être relativement douce ; si la vague 2 est stable, la vague 4 peut alors connaître une forte volatilité.

Application 3 : Utiliser les données historiques pour fixer les attentes — L’étude de la vague de correction 1 du cycle complet précédent peut aider à prédire la position finale de la vague de correction 1 du prochain cycle.

Application 4 : Jugement du support et de la résistance dans les tendances — Dans une tendance haussière, le bas de la vague 5 devrait se situer près du point bas de la vague 4 modérée ; dans une tendance baissière, le sommet de la vague 5 devrait se situer près du point haut de la vague 4 modérée.

Les limites de la théorie des vagues : un outil qui n’est pas universel

Bien que la théorie des vagues ait une valeur de référence dans le trading de forex, elle n’est pas applicable en toutes circonstances. C’est une réalité que les traders doivent reconnaître.

Les problèmes courants rencontrés dans la pratique incluent : l’action du marché s’arrête à la vague 3 ou 4, ne formant pas un cycle de 8 vagues complet ; ou la forme d’onde semble superficiellement conforme aux règles, mais viole en réalité l’une des trois règles d’or. Dans ces cas, la “vague” en question est en réalité un décompte invalide, et le trader doit immédiatement abandonner ce schéma de décompte et rechercher des combinaisons de vagues véritablement conformes aux normes.

En d’autres termes, la précision de la théorie des vagues dépend du fait que la forme d’onde satisfait complètement les règles. Les formes qui ne répondent pas aux conditions doivent être rejetées, peu importe leur apparence. Par conséquent, la théorie des vagues est à la fois un outil d’analyse puissant et aussi un test de la patience et de la discipline du trader.