Les prix augmentent constamment, c'est l'inflation. Comprenez cela clairement.

Lorsque le monde entier doit faire face à l’inflation : qu’est-ce que c’est réellement ?

Une situation économique où le niveau des prix des biens et services augmente continuellement, c’est ce qu’on appelle l’inflation. D’un autre point de vue, l’inflation est la diminution progressive de la valeur de l’argent que nous détenons, ce qui fait qu’avec la même somme d’argent, on peut acheter moins aujourd’hui qu’auparavant, sans fin en vue.

Tout comme M. A qui, avec 50 bahts, pouvait acheter plusieurs plats de riz, mais lorsque l’inflation explose, cette même somme ne permet plus d’acheter qu’un seul plat. En regardant plusieurs dizaines d’années en arrière, le prix du riz pourrait atteindre 100 bahts par assiette.

L’inflation n’est pas seulement un chiffre. C’est un signal d’alerte pour les investisseurs, les gestionnaires de banques centrales et les décideurs économiques, car ses variations ont un impact direct sur le marché boursier, les taux d’intérêt et les décisions d’investissement de chacun.

Qui bénéficie de l’inflation ?

Les groupes qui en tirent le plus profit sont les entrepreneurs indépendants, les commerçants ou la population dont les revenus peuvent facilement augmenter, car ils peuvent ajuster leurs prix en fonction de la situation. Contrairement aux employés avec un salaire fixe, qui voient leur pouvoir d’achat diminuer, même si leur salaire augmente légèrement, il reste généralement inférieur à l’inflation. On peut dire qu’ils sont plus souvent les victimes.

De plus, les actionnaires, les banques, et les emprunteurs en profitent aussi, car la valeur de leurs dettes diminue. En revanche, les créanciers, comme ceux qui prêtent de l’argent, sont désavantagés, car la valeur de leur créance diminue.

Comment l’inflation se produit-elle ? Quelles en sont les causes ?

L’inflation peut résulter de plusieurs facteurs :

Premier point : la demande accrue (Inflation par la demande)
Lorsque les consommateurs veulent plus de biens et services, mais que la production ne peut suivre, les vendeurs ont le pouvoir d’augmenter leurs prix. Ce phénomène survient souvent après une reprise économique, lorsque ceux qui ont économisé pendant une période de déclin commencent à dépenser avec frénésie.

Deuxième point : la hausse des coûts de production (Inflation par la poussée des coûts)
Les coûts de production augmentent pour diverses raisons : prix du pétrole brut, gaz naturel, charbon, fer, cuivre, etc. Tout cela résulte d’une réduction ou d’un arrêt de la production, obligeant les producteurs à supporter des coûts plus élevés, ce qui entraîne une hausse des prix des biens.

Troisième point : la création excessive de monnaie par le gouvernement (Inflation par impression monétaire)
Lorsque la quantité de monnaie dans l’économie augmente de manière anormale, l’inflation devient plus violente et difficile à contrôler.

Actuellement, l’inflation mondiale résulte principalement de l’effort des principales économies, comme les États-Unis et les marchés émergents en croissance plus rapide que prévu. Cette reprise est alimentée par une augmentation des dépenses publiques et privées, ainsi que par les problèmes d’offre persistants, tels que la pénurie de conteneurs, de transport, de semi-conducteurs, ce qui entraîne des tensions significatives.

Le signal d’alerte : la stagflation arrive

L’économie mondiale semble se diriger vers une stagflation, une situation où l’inflation est élevée mais la croissance économique ralentit, avec un marché de l’emploi qui ne se remet pas complètement. Si cette situation perdure :

Lorsque le pouvoir d’achat diminue, la consommation baisse, les entreprises ne vendent pas, leurs profits diminuent, et elles hésitent à investir ou à embaucher. Le taux de chômage augmente, certaines entreprises doivent fermer, et la croissance du PIB ralentit, ce qui crée une situation économique indésirable.

Pour l’instant, la Thaïlande n’a pas encore atteint ce point, mais les indicateurs économiques montrent que la situation reste fragile. Il est donc crucial de suivre l’actualité.

Les causes de l’inflation se divisent en 3 grands groupes

1. Inflation par la demande - La demande des consommateurs dépasse l’offre, permettant aux vendeurs d’augmenter leurs prix.
2. Inflation par la poussée des coûts - Les coûts de production augmentent, ce qui pousse les prix à la hausse.
3. Inflation par impression monétaire - La création massive de monnaie par le gouvernement ou la banque centrale augmente la masse monétaire, alimentant l’inflation.

L’inflation actuelle résulte d’une multiplicité de facteurs : la flexibilité des économies principales, la forte dépense, la pénurie de certains biens, les tensions géopolitiques, etc.

Selon un rapport du FMI de janvier 2024, la croissance mondiale devrait atteindre 3,1% en 2024 et 3,2% en 2025, légèrement supérieure aux prévisions précédentes, mais toujours inférieure à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives et de la réduction du soutien financier.

La bonne nouvelle, c’est que l’inflation diminue globalement, mais les risques persistent en raison des tensions géopolitiques et des perturbations de l’offre.

Qu’est-ce qui différencie l’inflation de la déflation ? Il faut bien comprendre

La déflation (Déflation) est le contraire total : les prix des biens et services diminuent continuellement, souvent en raison d’une baisse de la demande ou d’une insuffisance de la masse monétaire. Les producteurs réduisent leurs prix, peu motivés à produire, la capacité de production diminue, et l’économie s’enlise.

L’inflation voit les prix augmenter, tandis que la déflation voit les prix baisser.

Les deux, si elles deviennent violentes et prolongées, peuvent nuire gravement à la croissance économique et à la vie quotidienne.

Comment l’inflation nous affecte-t-elle ?

Impact sur la population

Le coût de la vie augmente sans cesse, le pouvoir d’achat diminue, la viande, l’huile, les légumes, les œufs deviennent plus chers. Les dépenses et charges augmentent, ce qui pousse à dépenser ou à économiser moins, affectant l’épargne.

Impact sur les entrepreneurs

Lorsque les prix augmentent, les ventes diminuent, tandis que les coûts de production augmentent aussi. Certains doivent ralentir leur production, réduire leurs investissements, licencier, et le chômage augmente.

Impact sur le pays

Les citoyens achètent moins, les entreprises peinent à vendre, les investissements pour la production sont retardés, la croissance à long terme ralentit.

L’histoire de l’inflation en Thaïlande est riche en anecdotes

En regardant le passé, on voit que :

• 1974 : l’inflation atteint 24,3% à cause de la guerre israélo-arabe qui fait grimper le prix du pétrole.
• 1980 : suite à la guerre Iran-Irak.
• 1998 : après la crise économique de 1997, le baht s’effondre, l’inflation atteint 7,89%.
• 2008 : elle monte à 5,51% suite à la crise mondiale.
• Mai 2022 : dépasse 7,10% à cause de la guerre Russie-Ukraine.

Qu’est-ce que l’indice des prix à la consommation (CPI) ?

Chaque mois, le ministère du Commerce collecte les prix de 430 biens et services pour calculer l’indice des prix à la consommation (CPI), qui est l’outil principal de mesure de l’inflation en Thaïlande.

Données de janvier 2024 :

• CPI = 110,3
• Augmentation de 0,3% par rapport à l’année précédente (Base 2562 = 100)
• Taux d’inflation annuel (YoY) = 1,11%, en baisse de 1,11% par rapport à 2023
• L’indice mensuel (MoM) augmente de 0,02%

Les raisons de cette baisse :

• La baisse des prix de l’énergie, des légumes frais, de la viande grâce aux mesures de soutien du gouvernement.
• L’augmentation de la production, ce qui réduit les prix.

Les prix des produits essentiels continuent d’augmenter

Comme la viande de porc, qui il y a 4 ans coûtait 137,5 bahts/kg, aujourd’hui elle est à 133,31 bahts/kg, mais l’année dernière elle a atteint 205 bahts/kg.

Le poulet, qui était à 67,5 bahts/kg, est passé à 105 bahts/kg, puis réduit à 80 bahts/kg.

Les œufs de calibre 3, qui coûtaient 4,45 bahts/fève, sont maintenant à 3,9 bahts/fève, ce qui semble une baisse, mais auparavant ils coûtaient plus de 5 bahts.

Les piments oiseaux, très volatils, sont passés de 45 bahts/kg à un pic de 250 bahts/kg, puis oscillent entre 50 et 250 bahts/kg. (Termites) ont réduit leur prix à 84 bahts/kg.

Le gaz de cuisson est passé de 318 bahts par bouteille à 423 bahts.

Le carburant, initialement à 28,29 bahts/litre, est maintenant à 40,24 bahts/litre, le GSP à 39,15 bahts/litre.

Qui profite de l’inflation ? Exemple concret de PTT

La société PTT Public Company Limited (มหาชน) tire énormément profit de l’inflation qui fait grimper les prix du pétrole.

Premier semestre 2022 :

• Revenus totaux : 1 685 419 millions de bahts
• Bénéfice net : 64 419 millions de bahts
• En hausse de 12,7% par rapport à l’année précédente
• 24% proviennent des opérations de PTT elle-même

Cet exemple montre que certaines entreprises peuvent réaliser d’énormes profits lors d’une inflation, si elles sont bien positionnées.

Avantages et inconvénients de l’inflation : il faut juger selon le niveau

( Avantages de l’inflation ✅ Les propriétaires d’entreprise en tirent profit : ils peuvent vendre à des prix plus élevés, étendre leurs activités, embaucher davantage.

✅ Croissance économique : plus d’emplois, plus de revenus, plus de circulation de l’argent.

✅ Réduction du chômage : la croissance stimule l’investissement et l’emploi.

) Inconvénients de l’inflation ❌ Inflation rapide et élevée : les biens deviennent trop chers, les ventes chutent, les producteurs réduisent leur capacité et licencient.

❌ Hyperinflation : niveau extrême d’inflation, qualifié de “money printing” ou “money collapse”, déséquilibre économique.

❌ Perte de pouvoir d’achat : la valeur de l’argent diminue, ceux qui conservent leur argent sans investir en pâtissent.

Envisagez-vous d’investir ? Voici quelques conseils en période d’inflation

( 1. Dépôts à intérêt élevé Les comptes d’épargne à taux élevé offrent des rendements supérieurs, adaptés à ceux qui veulent limiter les risques.

) 2. Fonds immobiliers Les loyers s’ajustent à l’inflation, ils sont moins volatils que les actions, avec des rendements stables.

( 3. Obligations à taux flottant ou indexées sur l’inflation Les bonds liés à l’inflation ajustent leur taux d’intérêt en fonction de l’indice des prix.

) 4. Or L’or voit son prix augmenter avec l’inflation, c’est un actif sûr, idéal pour le long terme. Plus l’inflation est forte, plus le prix de l’or grimpe.

5. Trading CFD sur l’or

Une méthode spéculative permettant de profiter des hausses et baisses, sans posséder l’actif physique, via Gate.io ou d’autres plateformes.

6. Actions profitant de l’inflation

Banques - lorsque les taux d’intérêt montent, leurs marges s’élargissent, leurs profits aussi.

Assurances - investissent dans des obligations qui offrent des rendements liés à l’inflation.

Produits alimentaires - essentiels, ils ont un pouvoir de fixation des prix, indépendants du marché boursier.

En résumé : l’inflation n’est pas à craindre uniquement

Une inflation modérée peut stimuler la croissance économique, mais si elle devient excessive, elle se transforme en hyperinflation, une menace réelle.

Les investisseurs ont diverses stratégies pour profiter de l’inflation, notamment en investissant dans des actions ou des actifs qui suivent la hausse des prix.

Quant à la déflation, c’est l’ennemi numéro un de l’économie, car la baisse continue des prix entraîne la contraction des entreprises, la réduction de l’emploi et une économie en déclin.

L’élément clé ? Suivre l’actualité en permanence, car l’inflation évolue selon la situation mondiale, le prix du pétrole, la politique des banques centrales et les tensions géopolitiques, qui changent sans arrêt.