Qu'est-ce que la déflation et comment investir avec sagesse en période de ralentissement économique

Comprendre la déflation avant d’investir

La déflation est un phénomène économique opposé à l’inflation. Lorsqu’elle se produit, le niveau des prix des biens et services diminue continuellement. Le taux d’inflation devient négatif, ce qui augmente la valeur de la monnaie. Les consommateurs peuvent acheter plus de biens avec la même somme d’argent.

Cependant, la baisse des prix ne concerne pas tous les produits, mais la moyenne globale. Certains produits restent chers, d’autres voient leur prix baisser.

Quelles sont les causes de la déflation ?

La déflation peut résulter de plusieurs causes, liées à l’offre, à la demande et aux facteurs structurels de l’économie.

Côté offre

Lorsque l’offre augmente rapidement, par exemple grâce aux avancées technologiques qui réduisent les coûts de production, les entreprises cherchent à vendre plus rapidement. La productivité augmente, ce qui entraîne une baisse des prix.

Côté demande

La demande pour les biens et services diminue, souvent en raison d’un pouvoir d’achat plus faible, comme une augmentation de la dette des ménages, une baisse du revenu net, une hausse du chômage ou une réduction de la liquidité disponible pour la consommation.

Facteurs politiques

• Taux d’intérêt trop élevés sur le marché financier
• Fiscalité très lourde, limitant la dépense des citoyens
• Insuffisance de billets en circulation pour répondre aux besoins de l’économie
• Investissements étrangers massifs, faisant sortir des capitaux du pays
• Manque d’épargne dans le système financier

La déflation a-t-elle un impact sur la vie quotidienne ?

Effets négatifs

1. Augmentation du taux de chômage Les producteurs et prestataires doivent réduire leurs coûts. Quand les prix baissent, leurs marges diminuent. Cela peut conduire à une réduction des embauches ou à des licenciements.

2. Cycle déflationniste intense Les citoyens anticipent une baisse continue des prix, donc ils économisent et n’achètent pas. Les producteurs doivent baisser leurs prix et leurs coûts pour stimuler la demande, ce qui entraîne une réduction de l’emploi. Le chômage augmente, le pouvoir d’achat diminue, et le cycle se répète, rendant la récession inévitable.

3. Impact global sur le pays L’économie nationale ralentit, les entreprises réalisent moins de profits, les exportations diminuent, et l’économie s’enfonce dans une crise.

Effets par groupes

• Les gagnants : les salariés, les créanciers (car la valeur réelle de leur argent augmente)
• Les perdants : les commerçants, les actionnaires, les banques, les emprunteurs (car leurs revenus diminuent)

Pourquoi la récession s’accompagne-t-elle de déflation ?

Lorsque le PIB est en baisse pendant deux trimestres consécutifs, cela indique un ralentissement économique. La population dépense moins, les entreprises produisent moins, car elles ne peuvent pas écouler leurs stocks.

Les entrepreneurs réduisent leurs prix pour attirer les acheteurs, mais cela ne stimule pas l’emploi. Sans revenus, les consommateurs n’achètent pas, et la déflation s’installe inévitablement.

Dernières données économiques

Selon l’indice de référence économique mondial (Global Leading Economic Index: Global LEI), la tendance est à la baisse depuis plusieurs mois. Le risque de récession augmente. L’économie mondiale en 2023 doit faire face à des défis liés à la guerre Russie-Ukraine prolongée, à la crise du coût de la vie due à l’inflation, et au ralentissement mondial. La croissance mondiale en 2023 est estimée à seulement 2,7 %, en dessous des prévisions initiales.

Comment le gouvernement peut-il résoudre le problème de déflation ?

Plusieurs mesures peuvent aider à atténuer la déflation :

• Réduire les taux d’intérêt : la banque centrale baisse ses taux pour augmenter la liquidité
• Réduire la réserve obligatoire : pour permettre aux banques commerciales d’accorder plus de crédits
• Acheter des actifs privés : la banque centrale achète des obligations privées pour faire circuler l’argent
• Réduire les coûts des services publics : pour augmenter le pouvoir d’achat
• Augmenter l’investissement : public et privé, pour créer des emplois
• Diminuer la fiscalité : pour laisser plus d’argent aux citoyens
• Adopter un budget déficitaire : l’État augmente ses dépenses pour stimuler la demande globale
• Encourager l’investissement étranger : attirer des capitaux dans le pays

Sur quoi investir en période de déflation ?

Pendant une période de déflation, la valeur de l’argent liquide augmente. Conserver de l’argent liquide et investir pour l’avenir sont des options raisonnables. Cependant, les investisseurs avisés peuvent aussi explorer d’autres opportunités :

Instruments de dette

Actifs générant des revenus réguliers, comme les obligations. Lorsqu’une banque centrale baisse ses taux, la valeur des obligations à taux élevé augmente. Il faut privilégier des obligations crédibles et étudier attentivement pour réduire les risques.

Actions (Shares)

Les actions représentent une part de propriété. Elles offrent deux types de rendement :

1. Plus-value : acheter à bas prix, vendre à un prix plus élevé
2. Dividendes : part des bénéfices de l’entreprise

En période de déflation, il est conseillé de privilégier les actions d’entreprises essentielles, comme celles du secteur alimentaire ou des boissons, qui ont une demande constante. Choisissez des sociétés capables de générer des revenus en continu.

Immobilier

En période de ralentissement économique, les prix de l’immobilier peuvent baisser. Beaucoup cherchent à vendre rapidement, ce qui peut faire baisser les prix. C’est une bonne opportunité d’achat ou de spéculation. Choisissez des emplacements et des prix adaptés, en privilégiant les zones à forte demande. Ce type d’investissement convient aux investisseurs disposant de fonds disponibles à long terme, car la vente peut prendre du temps.

Or

L’or est un actif intrinsèquement précieux. En période de déflation, son prix peut baisser, permettant d’acheter à moindre coût. Il offre aussi des opportunités de spéculation et sert de diversification de portefeuille.

Le trading de CFD est une autre méthode qui offre des opportunités sans acheter réellement l’actif. Vous pouvez :

1. Ouvrir un compte chez un broker CFD fiable
2. Télécharger la plateforme de trading
3. Choisir l’actif à trader
4. Spéculer sur la hausse ou la baisse des prix

Stratégies d’investissement en période de déflation

1. Choisir des actions solides

Investir dans des entreprises stables, performantes, qui génèrent des revenus et des profits constants. Après la volatilité, leur valeur réelle se reflétera.

2. Diversifier ses investissements

Répartir entre liquidités et actifs, utiliser des stratégies d’achat/vente fractionnée, de prise de profits ou de stop-loss pour gérer le risque.

3. Utiliser des outils de couverture

Vendre à découvert des actions ou utiliser des options Put (DW) pour se protéger contre la baisse du marché. Moins populaire, cette stratégie est réservée aux investisseurs expérimentés.

4. Trader à découvert pour réaliser des profits

Dans un marché baissier, en plus d’acheter des actions, il est possible de vendre à découvert en empruntant des titres pour les vendre, puis les racheter lorsque le prix baisse.

En résumé

La déflation est un phénomène économique difficile mais pas sans opportunités. Comprendre ses causes et ses effets permet aux investisseurs de mieux se préparer.

L’avantage de la déflation est que l’argent liquide prend de la valeur. Les salariés et créanciers en bénéficient, mais les entrepreneurs et emprunteurs en souffrent.

Plutôt que de se lamenter, il faut investir judicieusement, choisir des actifs sûrs et essentiels, utiliser des stratégies de couverture, et s’adapter à la situation économique.

À court terme, la déflation peut sembler pesante, mais les investisseurs intelligents verront qu’il s’agit d’une période propice pour acheter des actifs de qualité à bon prix. La réussite repose sur des décisions éclairées, pas sur la chance.