En voyant des messages comme "Baisse des taux, misez tout", je dois poser une question sincère : la Fed à bon marché, est-ce que vous pouvez vraiment en profiter ?

Baisse des taux ? Le marché a déjà digéré cette information depuis longtemps. À la fin de l'année dernière, la Fed a réduit ses taux, mais le Bitcoin a en fait chuté de 2,8 %, Ethereum aussi de 3,6 %. C’est absurde. Ce que le marché veut, ce n’est pas ce à quoi on s’attend, mais ce qui dépasse les attentes.

En clair, chaque réduction de 25 points de base est trop petite. Même pas capable de maîtriser l’inflation, et vous espérez relancer un marché haussier avec cette modestie ? Impossible. Ce qui peut vraiment faire bouger le marché, ce sont des données concrètes comme le CPI ou l’emploi. La baisse des taux n’est qu’un plus, pas une solution miracle.

Ce qui est intéressant, c’est que l’attitude des institutions et des particuliers est complètement opposée. Les particuliers voient une bonne nouvelle et misent tout, tandis que les institutions gèrent calmement leurs positions et se couvrent contre le risque. Certaines plateformes leaders ont clairement déclaré que les marchés en mode multiplication par deux ne reviendront plus, le marché entre dans une ère institutionnelle.

Donc, la baisse des taux est en fait une pierre de touche, révélant qui nage à l’air libre. Avant que l’inflation ne soit vraiment stabilisée, toute politique accommodante n’est que du vent.

Concernant le marché à venir, il est temps de laisser tomber ces vieilles idées comme le "cycle de réduction tous les 4 ans" ou "le marché haussier est inévitable". La majorité des plus de 30 grandes institutions s’accordent à dire : le marché des cryptos devient industrialisé, tout le jeu a changé.

Le modèle cyclique est obsolète. Les principales institutions du secteur indiquent que la narration de la réduction de moitié perd de sa force, ce qui drive réellement le marché, c’est le flux de capitaux ETF et la dynamique de la liquidité macroéconomique. À l’avenir, la volatilité du Bitcoin pourrait être inférieure à celle de Nvidia, et la tendance deviendra relativement "ennuyeuse".

Et l’argent, alors ? Le marché des stablecoins est le vrai terrain dur. En 2025, le volume des échanges de stablecoins atteindra 9 000 milliards de dollars, un volume qui rivalise déjà avec les produits financiers traditionnels de poids lourd.