Astuce sur la configuration des prix des actions : connaître le code secret de profit des têtes et épaules supérieures et inférieures

Pourquoi apprendre la morphologie en analyse technique

Dans l’investissement en bourse, beaucoup de personnes s’appuient sur l’analyse technique pour prévoir les tendances futures, et la morphologie en fait partie parmi les outils les plus intuitifs et faciles à comprendre. Parmi celles-ci, les figures classiques du tête-épaules et du tête-épaules inversée permettent aux traders de rapidement juger de la formation d’un sommet ou d’un creux, et ainsi de saisir les moments d’entrée et de sortie. Maîtriser la reconnaissance de ces formes peut considérablement augmenter le taux de réussite des transactions.

Tête-épaules inversée : signal d’achat lors d’un retournement de bas

Qu’est-ce qu’une figure de tête-épaules inversée

La tête-épaules inversée peut être vue comme le reflet de la tête-épaules classique, représentant un processus de faible pression vendeuse, apparition de la force acheteuse. Cette figure se compose de trois creux : l’épaule gauche, la tête, et l’épaule droite, où la tête est le point le plus bas, et les épaules sont relativement plus hautes.

Les trois phases de la tête-épaules inversée

Phase de l’épaule gauche

Pendant la baisse du prix, de nombreux investisseurs commencent à acheter en bas. Lorsqu’un rebond survient mais ne peut dépasser un certain niveau, cela indique un manque de dynamique haussière. Avec de plus en plus de personnes décidant de couper leurs pertes ou de profiter du rebond, le prix commence à remonter. Mais, en raison d’une force acheteuse limitée, le rebond ne parvient pas à dépasser le sommet précédent, formant ainsi la première épaule. À ce moment, le volume est élevé, mais en raison de la prise de bénéfices par les vendeurs, le volume diminue peu à peu.

Phase de la tête

Le prix chute jusqu’au point le plus bas de cette vague de baisse. À cette étape, la majorité des vendeurs ont déjà sorti, tandis que les acheteurs, bien qu’intéressés, ne sont pas pressés d’acheter à un prix élevé. Le volume est très faible, ce qui est caractéristique d’un creux. La pression étant légère, même de petites ordres d’achat peuvent faire remonter fortement le prix. Lorsqu’il rebondit près de la ligne de cou, il fait face à une résistance.

Phase de l’épaule droite

Si le prix parvient à franchir facilement la ligne de cou, cela formera une inversion en V. Si ce n’est pas le cas, le prix pourrait redescendre, mais le creux sera supérieur à celui de la tête (c’est-à-dire que le point bas sera plus élevé que le précédent). Cela indique que la force acheteuse revient pour soutenir le marché, et la pression vendeuse s’affaiblit. La formation de l’épaule droite annonce que la tendance haussière est sur le point de s’établir.

Moment d’achat dans la tête-épaules inversée

Les traders ont généralement deux points d’entrée :

Signal 1 : Achat après confirmation de l’épaule droite

Lorsque le point bas s’élève progressivement, cela indique que le sommet de la vague sera également plus haut. Ce point d’achat peut être pris à un niveau relativement bas, bien que plus risqué, avec un potentiel de gain plus élevé.

Signal 2 : Achat après la cassure de la ligne de cou

Lorsque le prix franchit la ligne de cou, cela signifie que la tendance haussière est confirmée, et la résistance du marché s’affaiblit. Ce signal comporte moins de risques, mais il peut faire manquer le point le plus bas.

Stratégie de trading pour la tête-épaules inversée

Il est crucial de définir des stops et des objectifs :

Placement du stop

Pour une entrée sur la ligne de cou, utiliser le prix de l’épaule droite comme stop-loss ; pour une entrée sur l’épaule droite, utiliser le prix de la tête comme stop. Cela permet de sortir rapidement si la figure échoue.

Placement des objectifs

Les traders à court terme peuvent fixer un objectif de profit de 2 à 3 fois la distance du stop. Par exemple, si le stop est à 30 points, l’objectif sera entre 60 et 90 points. Même avec un taux de réussite de 30 %, cela permet de rester profitable à long terme.

Tête-épaules : signal de vente lors d’un retournement de sommet

Qu’est-ce qu’une figure de tête-épaules

La tête-épaules indique que la tête est formée, et que la hausse suivante ne pourra pas dépasser le sommet précédent. La figure se compose de trois sommets : l’épaule gauche, la tête, et l’épaule droite, où la tête est le point le plus haut, et les épaules sont plus basses. Elle prédit généralement une chute prochaine du prix.

Les trois phases de la tête-épaules

Phase de l’épaule gauche

Après une première montée, une forte prise de bénéfices survient, et le volume augmente. Bien que certains investisseurs pensent qu’un sommet plus haut est possible et continuent d’acheter, la pression vendeuse finit par surpasser la demande. Le prix redescend jusqu’à la ligne de cou, formant la première épaule. La ligne de cou constitue un support important.

Phase de la tête

Les détenteurs achètent à nouveau lors d’un creux, et de nombreux débutants anticipent une poursuite de la hausse. Le prix remonte, voire atteint un nouveau sommet. Cependant, à mesure que le prix monte, moins de personnes sont prêtes à acheter à ces niveaux élevés, et le volume diminue. Lorsque l’offre devient plus importante que la demande, la tête se forme, et le prix commence à inverser sa tendance.

Phase de l’épaule droite

Le prix redescend jusqu’à la ligne de cou, où une nouvelle vague d’acheteurs intervient. Ces acheteurs, souvent ceux qui ont acheté à la ligne de cou, continuent d’ajouter des positions proches de leur coût. Le prix rebondit à nouveau, mais ne parvient pas à dépasser le sommet précédent (la tête). Quand le prix ne peut pas faire de nouveau sommet et commence à baisser, la formation de l’épaule droite est achevée, et la figure de tête-épaules est confirmée.

Calcul et application du point de satisfaction pour la tête-épaules

Le concept de point de satisfaction de la tête-épaules est similaire à celui de la tête-épaules inversée, utilisé pour fixer un objectif de baisse. La méthode consiste à mesurer la différence entre le point d’entrée et le sommet de la tête, puis à appliquer cette différence pour déterminer la cible de baisse.

Par exemple : si l’on vend lorsque le prix casse la ligne de cou à 360, et que le sommet de la tête est à 415, la différence est de 55. Le point de satisfaction sera donc à 360 - 55 = 305. Même avec un gain de 55 points, cela permet de clôturer rapidement la position et d’éviter une position trop longue.

Signal de vente pour la tête-épaules

Signal 1 : Vente immédiate lorsque le prix casse la ligne de cou après la formation de l’épaule droite

C’est le moment le plus clair pour sortir. La cassure de la ligne de cou transforme le support en résistance, ouvrant la voie à une baisse plus importante.

Signal 2 : Surveiller la reprise pour voir si le prix peut revenir au-dessus de la ligne de cou

Si le prix remonte mais ne parvient pas à la franchir, il faut réévaluer si une nouvelle tête-épaules se forme. En l’absence de nouvelle figure, il faut envisager de vendre.

Exemple : la figure de tête-épaules de Tencent

Le prix de Tencent a rebondi à partir de fin 2022 :

• Fin novembre 2022 : formation de l’épaule gauche
• Fin janvier 2023 : formation de la tête, sommet à environ 415
• Fin mars 2023 : formation de l’épaule droite
• Fin avril 2023 : cassure de la ligne de cou, début de la tendance baissière

À ce moment, il aurait fallu vendre au niveau de la ligne de cou (360). Bien que cela soit encore loin du sommet à 415, le prix n’a pas dépassé 360 depuis près d’un an, et est tombé à plus de 200.

En utilisant la méthode du point de satisfaction (360 - 55 = 305), l’objectif aurait été atteint en un mois, en mai 2023, permettant de sortir rapidement. Cela aurait évité de garder la position jusqu’à maintenant, et aurait permis d’éviter la chute brutale d’un jour suite à la politique gouvernementale en décembre.

Stratégie de vente à découvert avec la tête-épaules

Les traders habitués à vendre à découvert peuvent entrer lors de la formation de la tête-épaules :

Point d’entrée : cassure de la ligne de cou

Point de sortie : lorsque le prix rebondit et repasse au-dessus de la ligne de cou, il faut sortir immédiatement, qu’il y ait profit ou non

Objectif : utiliser la méthode de calcul mentionnée pour sortir automatiquement une fois l’objectif atteint, afin d’éviter la cupidité

Prenons Tencent en exemple : entrer à 360, fixer l’objectif à 305, cela ne prend qu’un mois. Si on continue à vendre à découvert jusqu’à aujourd’hui, même si le prix descend à 286, cela ne rapporte que 19 de plus que l’objectif, ce qui ne justifie pas le coût en temps.

L’échec et les pièges de la morphologie

Changements fondamentaux dans les fondamentaux

La validité des figures techniques repose sur la stabilité des fondamentaux. En cas de changement majeur, la figure peut échouer instantanément.

Dans le cas de Tencent, début décembre 2023, la figure semblait parfaite, mais à la fin du mois, un coup dur avec la nouvelle réglementation sur les jeux en ligne a provoqué une chute de 12,3 % en un jour, détruisant complètement la figure. Ce genre d’événements improbables rappelle que l’analyse technique doit toujours être couplée à une surveillance des fondamentaux.

Actifs avec faible volume

La morphologie repose sur des statistiques, plus il y a d’échantillons, plus c’est précis. Les actifs peu liquides ou avec peu de volume ont souvent des mouvements difficiles à former en figures régulières. En général, les grandes capitalisations ou les indices sont préférables aux petites valeurs.

Conclusion : la morphologie n’est qu’un outil d’appoint

Tête-épaules et tête-épaules inversée sont parmi les figures les plus utiles en analyse technique, mais ne garantissent pas à elles seules la réussite. Ces formes sont simplement des indicateurs probabilistes basés sur l’historique, qui indiquent qu’en présence de telles configurations, il y a une forte probabilité d’un certain mouvement.

Les traders doivent les utiliser comme un des éléments de leur arsenal, en les combinant avec l’analyse fondamentale, la gestion des risques, et une veille constante du marché, pour améliorer la stabilité de leurs gains à long terme. En particulier, fixer des objectifs de sortie et d’entrée raisonnables, comme le point de satisfaction, permet de mieux contrôler les risques et d’optimiser les coûts de transaction.